Eine Erklärung der Stagflation

Stagflation ist ein wirtschaftliches Phänomen, das durch langsames Wirtschaftswachstum und steigende Preise gekennzeichnet ist. In den 1970er Jahren traf das Phänomen schwer, da steigende Inflation und sinkende Beschäftigung das Wirtschaftswachstum dämpften. Für Anleger an den Aktienmärkten kann "Stagflation" daher ein schwieriges Wort sein. In diesem Artikel sehen wir uns an, wie die Stagflation gemessen wird, welche Faktoren dazu beitragen und wie Sie Ihre Finanzen schützen können.

Wie wird es gemessen?

Die Stagflation wird nicht an einem einzelnen Datenpunkt gemessen, sondern durch Untersuchung der Richtung einer Vielzahl von Indikatoren über einen längeren Zeitraum. Während die Richtung eines einzelnen Indikators nicht notwendigerweise das Potenzial für oder das Vorhandensein von Stagflation anzeigt, ergibt sich ein Bild der wirtschaftlichen Gesundheit, wenn die Indikatoren insgesamt betrachtet werden. Wenn eine Zunahme bestimmter Indikatoren über einen langen Zeitraum auftritt und mit einer Abnahme anderer Indikatoren einhergeht, spricht man von einer Stagflation.

Wenn "Up" ein schlechtes Zeichen ist

Steigende Preise und steigende Arbeitslosigkeit sind zwei der Datenpunkte, anhand derer untersucht wird, ob die Stagflation die Wirtschaft bedroht. Während Preiserhöhungen bei Nahrungsmitteln, Energie oder anderen Einzelartikeln im Allgemeinen nicht als Anzeichen für eine Stagflation angesehen werden, ist ein Anstieg der Kosten für Waren und Dienstleistungen auf breiter Basis besorgniserregend. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, solche Anstiege zu verfolgen, einschließlich der Überwachung von Trends im Erzeugerpreisindex (PPI) und im Verbraucherpreisindex (CPI).

Der PPI misst die durchschnittliche Veränderung der Verkaufspreise einheimischer Hersteller von Waren und Dienstleistungen im Zeitverlauf. Aus Sicht der Investitionsanalyse ist es sehr nützlich, um potenzielle Umsatz- und Ertragstrends in einer Vielzahl von Branchen zu analysieren. Aus ökonomischer Sicht zeigen die Bewegungen des PPI, ob die Produktionskosten steigen oder fallen.

Der VPI misst den gewichteten Durchschnitt der Preise eines Warenkorbs von Konsumgütern und Dienstleistungen. Der Verbraucherpreisindex gibt Aufschluss darüber, in welche Richtung sich die Verbraucherpreise bewegen. Der VPI wird häufig als "Gesamtinflation" bezeichnet. Wenn der Verbraucherpreisindex steigt, werden Inflationsängste deutlich. Die Federal Reserve erwartet einen Anstieg des VPI um weniger als 2% pro Jahr.

Preiserhöhungen sind nicht der einzige steigende Indikator, der auf eine mögliche Stagflation hindeutet. Eine steigende Arbeitslosenquote ist ein weiterer Indikator.

Wenn "Down" ein schlechtes Zeichen ist

Rückgänge des Bruttoinlandsprodukts (BIP) und der Produktivität deuten häufig auf eine schwache Wirtschaft hin. Das BIP erfasst den Geldwert aller fertigen Waren und Dienstleistungen, die innerhalb eines bestimmten Zeitraums innerhalb der Landesgrenzen hergestellt wurden. In gesunden Volkswirtschaften steigt diese Zahl im Allgemeinen an.

Produktivität ist ein wirtschaftliches Maß für die Produktion pro Produktionseinheit. Die Inputs umfassen Arbeit und Kapital, während der Output in der Regel in Einnahmen und anderen BIP-Komponenten wie Unternehmensinventaren gemessen wird. Produktivitätsmaßnahmen können gesamtwirtschaftlich untersucht oder von der Industrie einzeln betrachtet werden, um die Entwicklung des Arbeitswachstums, des Lohnniveaus und der technologischen Verbesserung zu untersuchen. Ein Rückgang der Produktivität ist in der Regel ein Zeichen für eine ungesunde Wirtschaft.

Warum es passiert und wie man es behebt

Es gibt mehrere Theorien darüber, warum Stagflation auftritt. Einige der wichtigsten Konzepte sind die von keynesianischen, monetaristischen und angebotsseitigen Ökonomen vertretenen.

Keynesianische Ökonomen machen die Angebotsschocks für die Stagflation verantwortlich. Sie führen beispielsweise steigende Energiekosten oder steigende Nahrungsmittelkosten als Ursache für wirtschaftliche Probleme an. Monetaristen führen ein zu schnelles Wachstum der Geldmenge an, weil zu viele Dollars zu wenig Waren jagen. Die Versorger machen hohe Steuern, übermäßige Regulierung der Unternehmen und einen anhaltenden Wohlfahrtsstaat verantwortlich, der es den Menschen ermöglicht, ohne Arbeit gut zu leben.

Wieder andere Theoretiker argumentieren, dass Stagflation in modernen Volkswirtschaften nur ein natürlicher Teil des Geschäftszyklus ist oder dass Politik oder soziale Strukturen schuld sind. Das Versagen, Stagflation zu prognostizieren, zu vermeiden und einzudämmen, wie sie in verschiedenen Teilen der Weltwirtschaft auftritt und verschwindet, lässt vermuten, dass die wahre Antwort noch nicht bekannt ist.

Eine wirksame Methode zur Bekämpfung von Stagflation, sobald sie auftritt, ist ebenso schwer zu finden. In den 1970er Jahren hielt die Stagflation in den USA trotz der Bemühungen der Regierung, sie einzudämmen, an. Der Trend wurde endgültig gebrochen, als die Federal Reserve die Zinssätze so weit anhob, dass eine Kreditaufnahme für viele Wirtschaftszweige unmöglich war und das Land in eine tiefe Rezession geriet.

So schützen Sie sich

Ein solider, langfristiger Finanzplan ist der beste Weg, um sich vor den Verwüstungen der Stagflation zu schützen. Aber geraten Sie nicht in Panik und verkaufen Sie Ihre Aktien und Anleihen, um in seltene Kunst, Gold, Beanie Babies oder andere ungewöhnliche Waren zu investieren. Stagflation ist kein guter Grund, eine solide Anlagestrategie ganz aufzugeben. Wenn Ihr Portfolio jedoch zu aggressiven Anlagen tendiert oder nicht gut diversifiziert ist, ist es möglicherweise an der Zeit, Ihre Anlage vorsichtig zu gestalten.

Endeffekt

Wenn Sie im Rahmen Ihrer Möglichkeiten gelebt haben, sollte die Stagflation keinen wesentlichen Einfluss auf Ihre Lebensweise haben. Während Sie große Einkäufe wie ein neues Zuhause möglicherweise verzögern, insbesondere wenn in der Gegend, in der Sie leben, eine Immobilienblase herrscht, ist dies nur ein intelligentes Einkaufsverhalten. Auf der Suche nach einem Schnäppchen sollten Sie die ganze Zeit über handeln, nicht nur in schwierigen Zeiten. Wenn Sie einen Job haben und Geld ausgeben können, geben Sie es aus. Wenn Sie sparen und investieren, machen Sie weiter. Es besteht keine Notwendigkeit, drastische Änderungen an Ihrer Lebensweise vorzunehmen, nur weil die Wirtschaft im Wandel ist.