Zusätzliches eingezahltes Kapital
Zusätzliches eingezahltes Kapital (APIC) bezeichnet das Geld, das ein Anleger über den Nennwert einer Aktie hinaus zahlt. Der APIC wird häufig als "eingezahltes Kapital über dem Nennwert" bezeichnet und tritt auf, wenn ein Investor während seines Börsengangs direkt von einem Unternehmen neu ausgegebene Aktien kauft. Daher werden APICs, die unter dem Posten "Anteilseigner" aufgeführt sind Der Abschnitt „Eigenkapital“ einer Bilanz wird als Gewinnchance für Unternehmen angesehen, die von Aktionären überschüssige liquide Mittel erhalten.
[Wichtig: Die Kapitalrücklage wird nur beim Börsengang verbucht. Die Transaktionen, die nach dem Börsengang stattfinden, erhöhen das Kapitalrückzahlungskonto nicht.]
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Wie funktioniert zusätzliches eingezahltes Kapital?
Anleger können einen höheren Betrag als den Nennwert zahlen
Während des Börsengangs ist ein Unternehmen berechtigt, jeden Preis für seine Aktie festzusetzen, den es für richtig hält. In der Zwischenzeit können Anleger einen beliebigen Betrag über dem angegebenen Nennwert eines Aktienkurses zahlen, wodurch die Kapitalrücklage entsteht.
Nehmen wir an, dass die XYZ Widget Company während ihrer IPO-Phase eine Million Aktien mit einem Nennwert von 1 USD pro Aktie emittiert und Anleger auf Aktien bieten, die 2 USD, 4 USD und 10 USD über dem Nennwert liegen. Nehmen wir weiter an, dass diese Aktien letztendlich für 11 US-Dollar verkauft werden, was dem Unternehmen 11 Millionen US-Dollar einbringt. In diesem Fall beträgt die Kapitalrücklage 10 Mio. USD (11 Mio. USD abzüglich des Nennwerts von 1 Mio. USD). Daher werden in der Bilanz des Unternehmens 1 Million US-Dollar als "Kapitalrücklage" und 10 Millionen US-Dollar als "Kapitalrücklage" ausgewiesen.
Und nach dem Börsengang?
Sobald eine Aktie auf dem Sekundärmarkt gehandelt wird, kann ein Anleger zahlen, was auch immer der Markt tragen wird. Wenn Anleger Anteile direkt von einem bestimmten Unternehmen kaufen, erhält und behält dieses Unternehmen die Mittel als Kapitaleinlage. Wenn Anleger nach dieser Zeit Aktien auf dem freien Markt kaufen, fließen die generierten Mittel direkt in die Taschen der Anleger, die ihre Positionen verkaufen.
Weitere Informationen zu eingezahltem Kapital
Zuführung zum Eigenkapital
Die Kapitalrücklage ist eine Rechnungslegungsvorschrift, deren Betrag grundsätzlich im Eigenkapital (SE) der Bilanz ausgewiesen wird.
Nennwert
Aufgrund der Tatsache, dass das zusätzlich eingezahlte Kapital dem Unternehmen gezahltes Geld über dem Nennwert eines Wertpapiers darstellt, ist es wichtig zu verstehen, was Nennwert tatsächlich bedeutet. Einfach ausgedrückt bedeutet „par“ den Wert, den ein Unternehmen zum Zeitpunkt seines Börsengangs der Aktie zuweist, bevor es überhaupt einen Markt für das Wertpapier gibt. Die Emittenten legen den Aktiennennwert traditionell absichtlich auf ein niedriges Niveau fest - in einigen Fällen sogar auf einen Cent pro Aktie, um eine potenzielle rechtliche Haftung zu vermeiden, die bei einem Absinken der Aktie unter den Nennwert auftreten kann.
Marktwert
Der Marktwert ist der tatsächliche Preis, den ein Finanzinstrument zu einem bestimmten Zeitpunkt wert ist. Die Börse bestimmt den realen Wert einer Aktie, der sich kontinuierlich ändert, wenn Aktien während des Handelstages gekauft und verkauft werden. Anleger verdienen Geld mit dem Wert einer Aktie im Zeitverlauf, basierend auf der Unternehmensleistung und der Anlegerstimmung.
Die zentralen Thesen
- Die Kapitalrücklage ist die Differenz zwischen dem Nennwert einer Aktie und dem Preis, den Anleger tatsächlich dafür zahlen.
- Um "zusätzliches" eingezahltes Kapital zu sein, muss ein Anleger die Aktie beim Börsengang direkt von der Gesellschaft kaufen.
- Die Kapitalrücklage wird in der Regel als Eigenkapital bilanziert.
Warum ist zusätzliches eingezahltes Kapital wichtig?
Bei Stammaktien setzt sich die Kapitaleinzahlung aus dem Nennwert einer Aktie und der Kapitalrücklage zusammen. Letztere kann einen wesentlichen Teil des Eigenkapitals eines Unternehmens ausmachen, bevor sich die Gewinnrücklagen ansammeln. Dieses Kapital schützt vor potenziellen Verlusten, wenn die Gewinnrücklagen ein Defizit aufweisen.
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