5 Gründe, Indexfonds zu meiden

Indexfonds sind heutzutage der letzte Schrei - aufgrund der modernen Portfoliotheorie, die besagt, dass die Märkte effizient sind und der Wertpapierpreis alle verfügbaren Informationen enthält. Daher argumentieren die Befürworter, eine aktive Verwaltung eines Portfolios sei nutzlos, und Anleger sollten lieber einfach einen Index kaufen und mitfahren. Die Aktienkurse scheinen jedoch nicht immer vernünftig zu sein, und es gibt auch zahlreiche Beweise für effiziente Märkte. Obwohl viele Leute sagen, dass Indexinvestitionen der richtige Weg sind, werden wir uns einige Gründe ansehen, warum dies nicht immer die beste Wahl ist. (Hintergrundinformationen finden Sie unter "Moderne Portfolio-Theorie: Ein Überblick".)

5 Gründe, Indexfonds zu meiden

1. Mangel an Abwärtsschutz

Der Aktienmarkt hat sich auf lange Sicht als eine großartige Investition erwiesen, aber im Laufe der Jahre hatte er einen fairen Anteil an Stößen und blauen Flecken. Wenn Sie in einen Indexfonds investieren, beispielsweise in einen, der den S & P 500 nachbildet, erhalten Sie den Vorteil, wenn der Markt gut abschneidet, aber Sie sind auch für den Nachteil völlig anfällig. Sie können wählen, ob Sie Ihr Engagement im Index absichern möchten, indem Sie den Index schließen oder einen Put gegen den Index kaufen. Da sich diese jedoch genau in die entgegengesetzte Richtung bewegen, kann ihre gemeinsame Verwendung den Anlagezweck zunichte machen (dies ist eine Breakeven-Strategie) ). (Informationen zum Schutz vor gefürchteten Abschwüngen finden Sie unter "4 ETF-Strategien für einen nach unten gerichteten Markt".)

2. Mangel an reaktiver Fähigkeit

Manchmal kann es auf dem Markt zu offensichtlichen Fehleinschätzungen kommen. Wenn es ein Unternehmen in der Internetbranche gibt, das einen einzigartigen Vorteil bietet und alle anderen Aktienkurse des Internetunternehmens mit Sympathie steigen, werden sie möglicherweise als Gruppe überbewertet.

Das Gegenteil kann auch passieren: Ein Unternehmen kann katastrophale Folgen haben, die für dieses Unternehmen einzigartig sind, aber es kann die Aktienkurse aller Unternehmen in seinem Sektor senken. Dieser Sektor mag ein überzeugender Wert sein, aber in einem breiten marktwertgewichteten Index wird das Engagement in diesem Sektor tatsächlich reduziert statt erhöht. Aktives Management kann dieses Fehlverhalten auf dem Markt ausnutzen. Ein Anleger kann auf gute Unternehmen achten, die aufgrund anderer Faktoren als der Fundamentaldaten unterbewertet werden, und Unternehmen verkaufen, die aus demselben Grund überbewertet werden. (Erfahren Sie in "Sympathy Sell-Off: An Investor's Guide", wie Sie feststellen können, ob Ihre Aktie ein Schnäppchen oder ein Bankrott ist.)

Indexanlagen berücksichtigen dieses vorteilhafte Verhalten nicht. Wenn eine Aktie überbewertet wird, beginnt sie tatsächlich, mehr Gewicht im Index zu haben. Leider ist dies gerade der Zeitpunkt, an dem kluge Anleger das Engagement ihrer Portfolios in dieser Aktie verringern möchten. Selbst wenn Sie eine klare Vorstellung von einer Aktie haben, die über- oder unterbewertet ist, können Sie nicht auf dieses Wissen reagieren, wenn Sie ausschließlich über einen Index investieren.

3. Keine Kontrolle über Beteiligungen

Indizes sind festgelegte Portfolios. Wenn ein Anleger einen Indexfonds kauft, hat er keine Kontrolle über die einzelnen Bestände im Portfolio. Möglicherweise haben Sie bestimmte Unternehmen, die Sie mögen und besitzen möchten, z. B. eine Lieblingsbank oder ein Lebensmittelunternehmen, das Sie recherchiert haben und kaufen möchten. In ähnlicher Weise können Sie im täglichen Leben Erfahrungen machen, die Sie glauben lassen, dass ein Unternehmen deutlich besser ist als ein anderes. Vielleicht hat es bessere Marken, Management oder Kundenservice. Infolgedessen möchten Sie möglicherweise gezielt in dieses Unternehmen und nicht in seine Mitbewerber investieren.

Gleichzeitig haben Sie möglicherweise aus moralischen oder anderen persönlichen Gründen schlechte Gefühle gegenüber anderen Unternehmen. Möglicherweise haben Sie Probleme mit dem Umgang eines Unternehmens mit der Umwelt oder den von ihm hergestellten Produkten. Sie können Ihr Portfolio erweitern, indem Sie bestimmte Titel hinzufügen, die Ihnen gefallen. Die Komponenten eines Indexanteils liegen jedoch nicht in Ihren Händen. (Informationen zu sozial verantwortlichem Investieren finden Sie unter "Ändern Sie die Investition von Welt zu Welt".)

4. Begrenzte Exposition gegenüber verschiedenen Strategien

Es gibt unzählige Strategien, die Investoren erfolgreich eingesetzt haben. Leider können Sie durch den Kauf eines Index des Marktes nicht auf viele dieser guten Ideen und Strategien zugreifen. Anlagestrategien können manchmal kombiniert werden, um Anlegern bessere risikoadjustierte Renditen zu bieten. Indexinvestitionen sorgen für eine Diversifizierung. Dies kann jedoch auch mit nur 30 Titeln erreicht werden, anstatt mit den 500 Titeln, die der S & P 500 Index abbilden würde.

Wenn Sie recherchieren, können Sie möglicherweise die Aktien mit dem besten Wert, die besten Wachstumsaktien und die besten Aktien für andere Strategien finden. Nachdem Sie die Recherche durchgeführt haben, können Sie sie zu einem kleineren, gezielteren Portfolio zusammenfassen. Möglicherweise können Sie sich ein besser aufgestelltes Portfolio als der Gesamtmarkt oder ein Portfolio verschaffen, das Ihren persönlichen Zielen und Risikotoleranzen besser entspricht. (Weitere Informationen finden Sie unter "Ein Leitfaden zur Portfolio-Erstellung".)

5. Gedämpfte persönliche Zufriedenheit

Schließlich kann das Investieren, insbesondere in Zeiten von Marktturbulenzen, besorgniserregend und stressig sein. Wenn Sie bestimmte Aktien auswählen, überprüfen Sie möglicherweise ständig die Kurse und bleiben nachts wach. Durch die Anlage in einen Index werden diese Situationen jedoch nicht abgewendet. Sie können immer noch beobachten, wie sich der Markt entwickelt, und sich Sorgen um die Wirtschaftslandschaft machen. Darüber hinaus verlieren Sie die Zufriedenheit und Aufregung, gute Investitionen zu tätigen und mit Ihrem Geld erfolgreich zu sein.

Die Quintessenz

Es wurden Studien sowohl für als auch gegen ein aktives Management durchgeführt. Viele Manager schneiden schlechter ab als ihre Vergleichs-Benchmarks. Dies ändert jedoch nichts an der Tatsache, dass es außergewöhnliche Manager gibt, die den Markt regelmäßig übertreffen. Indexinvestitionen sind sinnvoll, wenn Sie eine breite wirtschaftliche Sichtweise verfolgen möchten. Es gibt jedoch viele Gründe, warum dies nicht immer der beste Weg ist, um Ihre persönlichen Anlageziele zu erreichen.