Punkte weiterleiten
Beim Devisenhandel sind Forward-Punkte die Anzahl der Basispunkte, die zum aktuellen Kassakurs eines Währungspaares addiert oder von diesem subtrahiert werden, um den Forward-Kurs für die Lieferung an einem bestimmten Valutatag zu bestimmen. Wenn dem Kassakurs Punkte hinzugefügt werden, spricht man von einer Terminprämie. Wenn Punkte vom Kassakurs abgezogen werden, handelt es sich um einen Terminabschlag. Der Terminkurs basiert auf der Differenz zwischen den Zinssätzen der beiden Währungen (bei Währungsgeschäften handelt es sich immer um zwei Währungen) und der Zeit bis zur Fälligkeit des Geschäfts.
Forward Points werden auch als Forward Spread bezeichnet.
Basispunkte können entweder addiert oder vom Kassakurs abgezogen werden. Wenn sie hinzugefügt werden, sind sie Vorwärtspunkte. Wenn abgezogen, handelt es sich um Rabattpunkte.
Die Grundlagen der Forward Points
Terminkontrakte werden verwendet, um den Preis für einen direkten Terminkontrakt und einen Devisenswap zu berechnen. Punkte können berechnet und Transaktionen für jedes Datum ausgeführt werden, das ein gültiger Geschäftstag in beiden Währungen ist. Die am häufigsten gehandelten Terminwährungen sind der US-Dollar, der Euro, der japanische Yen, das britische Pfund und der Schweizer Franken.
Forwards werden am häufigsten für Zeiträume von bis zu einem Jahr durchgeführt. Preise für weitere Termine sind verfügbar, aber die Liquidität ist in der Regel niedriger. In einem direkten Devisenterminkontrakt wird eine Währung gegen eine andere Währung gekauft, um zu einem Zeitpunkt geliefert zu werden, der über den Spot hinausgeht. Der Preis ist der Kassakurs zuzüglich oder abzüglich der Termingeschäfte zum Valuta. Bis zum Valutadatum wechselt kein Geld den Besitzer.
Bei einem Devisenswap wird eine Währung für das nahe Datum (normalerweise Kassa) gegen eine andere Währung gekauft und derselbe Betrag für das Termintermin zurückgekauft. Die Rate für den Forward-Teil des Swaps ist die Near-Date-Rate zuzüglich oder abzüglich der Forward-Punkte zum Far-Date. An beiden Valutadaten wechselt das Geld den Besitzer.
Discount Spreads
Im Gegensatz zum Forward Spread sind Discount Spreads die Devisenterminkontrakte, die vom Kassakurs abgezogen werden, um einen Terminkurs für eine Währung zu erhalten. An den Devisenmärkten werden Forward Spreads oder Punkte als bidirektionale Quotes dargestellt. Das heißt, sie haben einen Angebotspreis und einen Angebotspreis. Bei einem Discount Spread ist der Geldkurs höher als der Angebotspreis, während bei einem Premium Spread der Geldkurs niedriger als der Angebotspreis ist.
Die zentralen Thesen
- Beim Devisenhandel sind Forward-Punkte die Anzahl der Basispunkte, die zum aktuellen Kassakurs eines Währungspaares addiert oder von diesem subtrahiert werden, um den Forward-Kurs für die Lieferung an einem bestimmten Valutatag zu bestimmen.
- Ein Abzinsungsspread besteht aus den Devisentermingeschäftspunkten, die vom Kassakurs abgezogen werden, um einen Terminkurs für eine Währung zu erhalten.
- Wenn dem Kassakurs Punkte hinzugefügt werden, spricht man von einer Terminprämie. Wenn Punkte vom Kassakurs abgezogen werden, handelt es sich um einen Terminabschlag.
Beispiele für Forward Points
Forward-Punkte werden häufig in Zahlen angegeben, z. B. +13, 2 oder minus -270, 68. Dies entspricht 1 / 10.000, dh, +13, 2 bedeutet 0, 00132, wenn zu einem Devisenkassapreis hinzugefügt.
Wenn zum Beispiel der Euro zum Kassakurs von 1, 1350 gegenüber dem Dollar gekauft werden kann und die Terminkurse +13, 2 betragen, beträgt der Terminkurs 1, 13632 (oder 1, 1350 + 0, 00132).
Anhand dieser Informationen können wir feststellen, dass der Zinssatz in den USA höher ist als in der Eurozone. Die positiven Terminkontrakte beim Kauf des EUR / USD zeigen uns, dass der Kurs umso weiter steigt, je weiter wir in die Zukunft gehen. Dies liegt daran, dass die Terminkontrakte die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen ausgleichen.
Anders ausgedrückt: Wenn der Euro-Zinssatz 1% und der US-Zinssatz 2% beträgt, können Sie den Unterschied von 1% erzielen, indem Sie US-Dollar anstelle von Euro halten. Beim Umtausch oder Sperren von Wechselkursen für die Zukunft (Terminkurs) muss dies also berücksichtigt werden.
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