4 Schlüsselindikatoren, die die Märkte bewegen

Jede Woche werden Dutzende von Wirtschaftsumfragen und Indikatoren veröffentlicht und in den Wirtschaftsnachrichten berichtet. Tatsächlich gibt es so viele - und die Datenpunkte machen oft so kleine Bewegungen -, dass es leicht sein kann, die Bedeutung dieser Daten auf den Märkten zu übersehen. Als gut ausgebildeter Investor ist es jedoch wichtig, stets am Puls der Wirtschaft zu bleiben, und Indikatoren sind ein wichtiger Weg, dies zu tun. In diesem Artikel werden einige der wichtigsten Wirtschaftsindikatoren und Marktindikatoren untersucht, die von den Anlegern überwacht werden müssen. Lernen Sie sie kennen und Sie sind besser vorbereitet, zukünftige Marktentwicklungen zu antizipieren und darauf zu reagieren.

Beschäftigung

Der vielleicht wichtigste Indikator für die Gesundheit der Wirtschaft ist die Beschäftigung. Am ersten Freitag eines jeden Monats veröffentlicht das US-amerikanische Amt für Arbeitsstatistik seinen monatlichen Arbeitslosenbericht und die Gehaltsabrechnung für Nichtlandwirte. Diese geben Auskunft über die aktuelle Arbeitslosenquote und darüber, wie viele Arbeitsplätze die US-Wirtschaft gewonnen bzw. verloren hat. Die Marktteilnehmer warten gespannt auf diese Berichte und führen häufig zu einigen der größten eintägigen Bewegungen sowohl an den Anleihen- als auch an den Aktienmärkten. Der Bericht zur Beschäftigungssituation beeinflusst auch andere wichtige Indikatoren wie das Verbrauchervertrauen und die Verbraucherstimmung.

Da die Verbraucher fast 70% der US-Wirtschaftstätigkeit ausmachen, ist die Lage auf dem Arbeitsmarkt von größter Bedeutung für das allgemeine Wohl der Wirtschaft. Dies bedeutet, dass eine Abschwächung oder Stärkung des Arbeitsmarktes die Wirtschaft beeinflussen kann. Eine Abschwächung des Arbeitsmarktes führt beispielsweise häufig zu niedrigeren Unternehmensgewinnen. Grundvoraussetzung ist, dass Menschen, die arbeitslos sind, keine Häuser kaufen oder die notwendigen Einkäufe tätigen können, um Unternehmensgewinne zu erzielen. (Weitere Informationen zur Arbeitslosenquote finden Sie unter Die Arbeitslosenquote: Werden Sie real .)

4 Schlüsselindikatoren, die die Märkte bewegen

Inflation

Das Mandat der Federal Reserve ist die Förderung des Wirtschaftswachstums und der Preisstabilität in der Wirtschaft. Die Preisstabilität wird als Änderungsrate der Inflation gemessen, sodass die Marktteilnehmer die monatlichen Inflationsberichte eifrig überwachen, um den künftigen Kurs der Geldpolitik der Federal Reserve zu bestimmen.

Es gibt viele Inflationsindikatoren, am bekanntesten ist jedoch der Verbraucherpreisindex (VPI). Der Verbraucherpreisindex misst die Veränderung der Verbraucherpreise und bestimmt theoretisch, inwieweit das Leben für den Durchschnittsverbraucher teurer wird. Eine weitere wichtige Kennzahl ist der Erzeugerpreisindex (PPI). PPI-Schwankungen messen die Änderungsrate der Inflation für Produzentengüter. Wenn diese Preise erheblich steigen, ist es wahrscheinlicher, dass Unternehmen die Preiserhöhungen schließlich an die Verbraucher weitergeben. Viele Ökonomen und Marktteilnehmer ziehen es vor, sowohl VPI als auch PPI ohne die Auswirkungen von Nahrung und Energie zu analysieren, da bekannt ist, dass diese Branchen volatil sind.

Die Marktteilnehmer verfolgen auch den Preis wichtiger Rohstoffe wie Öl. Da Erdöl weltweit eine Schlüsselkomponente der Wirtschaftstätigkeit darstellt, ist sein Preis eine besondere Beachtung wert. Ölpreiserhöhungen können mitunter gegenläufige Auswirkungen haben. Höhere Ölpreise können jedoch zu höheren Preisen für eine Vielzahl von Gütern führen, da Öl Bestandteil vieler Materialien ist und die Kosten für den Transport von Gütern, die auf den Verkauf warten, entscheidend sind. (Weitere Informationen zu Inflation und Wirtschaft finden Sie unter Die Bedeutung von Inflation und BIP .)

Die Inflation ist eine nützliche Messgröße für die Unternehmensbewertung, da der Abzinsungssatz für die Analyse der abgezinsten Cashflows die Inflationsrate ist. Eine höhere Inflation entspricht einem hohen Abzinsungssatz und damit einem niedrigeren Projektwert. Auf der anderen Seite ist die Deflation auch gefährlich, da sinkende Einnahmen zu künftigen Entlassungen für Unternehmen führen können, die ihre Belegschaft nicht vollständig aufrechterhalten können.

Verbraucheraktivität

Änderungen des Aktivitätsniveaus der Verbraucher wirken sich direkt auf die Unternehmensgewinne und das Niveau der Aktienkurse aus. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, die Verbraucheraktivität zu messen. Was die Leute kaufen und wo sie einkaufen, kann wertvolle Informationen über die Wirtschaft liefern. (Weitere Informationen finden Sie unter Verwenden der Verbraucherausgaben als Marktindikator .)

Eine der beliebtesten Methoden zur Messung der Verbraucheraktivität ist das Verbrauchervertrauen. Es gibt verschiedene Maßstäbe für das Verbrauchervertrauen, aber alle sind darauf ausgerichtet, zu bestimmen, wie die Verbraucher über ihre wirtschaftlichen Aussichten in den kommenden Monaten denken. Die Theorie besagt, dass Verbraucher, die sich sicherer fühlen, mit größerer Wahrscheinlichkeit Geld ausgeben. Umgekehrt ist es weniger wahrscheinlich, dass sie Geld ausgeben, wenn sie sich weniger sicher fühlen. Da die Märkte zukunftsorientiert sind, spiegeln die Aktienkurse tendenziell die künftigen Meinungen der Verbraucher von heute wider. Ein weiteres Maß für den Verbraucher ist der Einzelhandelsumsatz. Während das Verbrauchervertrauen in die Zukunft gerichtet ist, zeigen die Einzelhandelsindikatoren historische Einkaufsmuster. (Weitere Informationen finden Sie unter Grundlegendes zum Verbrauchervertrauensindex .)

Der Wohnungsmarkt ist ein weiterer wichtiger wirtschaftlicher Indikator. Obwohl der Wohnungsbau stark lokalisiert und auf nationaler Ebene schwer zu messen ist, gibt es mehrere Indikatoren, die eine vernünftige Arbeit leisten. Die Marktteilnehmer achten auf monatliche Veröffentlichungen wie Wohnungsbaubeginne, Baugenehmigungen und Verkäufe von neuen Häusern, um ein Bild von der Aktivität auf dem Wohnungsmarkt zu erhalten. Marktbeobachter überwachen Preisänderungen auch anhand einer Reihe von Indikatoren, wie z. B. dem S & P / Case-Shiller-Index für Eigenheimpreise, der Preisänderungen für Eigenheim in 20 amerikanischen Großstädten überwacht. Durch die Zusammenstellung einer Vielzahl von Immobilienberichten können Marktteilnehmer ableiten, ob Menschen bereit sind, große Einkäufe zu tätigen oder nicht.

Investorentätigkeit

Neben den Wirtschaftsindikatoren konzentrieren sich die Marktteilnehmer auf die Messung der Anlegeraktivität, um Anhaltspunkte für den Markt zu erhalten. Trotz der weitverbreiteten Meinung ist der beste Zeitpunkt für eine Investition nicht ein optimistischer Zeitpunkt, sondern ein bärischer Zeitpunkt für die meisten Anleger. Wenn alle anderen bullisch sind, gibt es niemanden mehr, der höhere Preise kaufen und treiben könnte - aber das hängt natürlich von Ihrer Anlagestrategie ab. Daher sind die Messwerte der Anlegerstimmung wichtig. Eine Vielzahl von Indikatoren ist verfügbar. Einige werden von großen Wertpapierfirmen oder Researchfirmen veröffentlicht, die ihre Kunden regelmäßig befragen, um den Marktkonsens zu ermitteln.

In dem Maße, in dem ausländische Investoren an den US-Finanzmärkten zunehmend an Bedeutung gewonnen haben, haben Maßnahmen zu ihrer Geschäftstätigkeit mehr Beachtung gefunden. Einer der am genauesten beobachteten Berichte befasst sich mit dem Kauf von US-Staatsanleihen durch ausländische Zentralbanken. Wenn die Zentralbanken mehr Staatsanleihen kaufen, sinken die Zinssätze häufig, und wenn die Zinssätze niedriger sind, tendieren die Aktienkurse dazu, höher zu steigen. Das Gegenteil - weniger Kauf, höhere Zinssätze und niedrigere Aktienkurse - trifft tendenziell auch zu.

Weitere wichtige Marktindikatoren sind das Vor / Rück-Verhältnis sowie die Anzahl neuer Höchst- und Tiefststände auf dem Markt. Diese Messwerte zeigen an, wie gesund der gesamte Aktienmarkt ist, und können eine Bestätigung für die "Qualität" eines Börsenfortschritts oder -rückgangs liefern.

Die Quintessenz

Zu wissen, welche Wirtschafts- und Marktindikatoren die Märkte bewegen, ist nur die halbe Miete. Der eigentliche Trick besteht darin, die Indikatoren zu interpretieren und ihre wahrscheinlichen Auswirkungen auf den Markt zu bestimmen. Neben dem absoluten Niveau eines Indikators sind zwei weitere wichtige Faktoren zu berücksichtigen: die Entwicklung des Indikators und die Erwartung des Marktes für diesen Indikator. Zusammen bestimmen diese oft die Reaktion des Marktes auf einen bestimmten Wirtschafts- oder Marktbericht. Um die Reaktion des Marktes auf verschiedene Indikatoren antizipieren zu können, müssen die Finanzmärkte sorgfältig überwacht und Erfahrungen mit der Interpretation dieser Berichte gesammelt werden. Wie bei den meisten Aspekten des Investierens hilft harte Arbeit und Beharrlichkeit dem Anleger, die wahrscheinliche Reaktion auf Wirtschafts- und Marktdaten zu bestimmen. (Weitere Informationen zu Indikatoren finden Sie unter Frühindikatoren zur Vorhersage von Markttrends .)