Funktioniert ein systematischer Auszahlungsplan für Sie?

Der systematische Auszahlungsplan (SWP) ist eine der am häufigsten verwendeten und missverstandenen Methoden zur Strukturierung eines Pensionsplans. Täuschend in seiner Einfachheit , werden die potenziellen Vorteile oft überbewertet und die relevanten Risiken unterschätzt.

Wie bei allen Altersversorgungsplänen muss eine SWP gründlich geprüft werden, bevor entschieden wird, ob sie für Sie die richtige Wahl ist.

Die zentralen Thesen

• Die Aufstellung eines systematischen Auszahlungsplans zur Verwaltung des Ruhestandseinkommens ist nicht so einfach, wie es den Anschein haben mag.
• Es ist wichtig zu verstehen, wie die Rendite funktioniert und welche Auswirkungen ein Bärenmarkt auf die Höhe der Abhebungen hat, die zur Aufrechterhaltung Ihres Lebensstils erforderlich sind.
• Ein systematischer Auszahlungsplan kann mit einzelnen Wertpapieren, Investmentfonds oder Rentenwerten erstellt werden, aber eine Kombination aus diesen drei kann eine gute Idee sein.
• Vernachlässigen Sie nach der Umsetzung eines Plans nicht Ihr Portfolio, da das prognostizierte Ruhestandseinkommen möglicherweise zu niedrig ist.

Die Grundlagen von SWPs

Die Grundidee eines SWP besteht darin, dass Sie in ein breites Spektrum von Anlageklassen investieren und jeden Monat einen anteiligen Betrag abheben, um Ihr Einkommen aufzubessern. Es wird davon ausgegangen, dass die SWP im Laufe der Zeit einen Durchschnitt ergibt Rentabilität, die ausreicht, um das benötigte Einkommen zu erwirtschaften, sowie Absicherung gegen Inflation im Ruhestand.

Verstehen, wie die Rendite funktioniert

Das Einrichten eines geplanten Investitionsabhebungsplans während des Ruhestands mag einfacher klingen, als es tatsächlich ist. Die Komplexität und das potenzielle Problem ist die Annahme der durchschnittlichen Rendite.

Die meisten Anleger sehen sich die durchschnittliche Rendite eines Portfolios an, um festzustellen, ob sie genug Geld haben, um in den Ruhestand zu treten. Ein Rentner interessiert sich jedoch in der Regel nicht für den Durchschnitt, sondern für die jährliche Rendite. Es spielt keine Rolle, dass das Portfolio im Durchschnitt 8% betrug, als es im ersten Jahr der Pensionierung 20% ​​verlor. In diesem Fall haben Sie sich ein großes Loch gegraben, und es kann lange dauern, bis Sie herauskommen.

Ein weiteres Thema, das einer Zinsstrategie (bei der Sie festverzinsliche Anlagen kaufen und von den Zinsen leben) nicht unähnlich ist, ist die Liquidität. In einer SWP sind die Anlagen in der Regel recht liquide, dh sie können verkauft werden, wenn die Hauptsumme für einen Notfall oder eine große Ausgabe benötigt wird. Das Problem ist, dass, wenn Sie Ihre Einkommensannahme auf der Grundlage Ihrer Gesamtsumme des Vermögens getroffen haben, sich durch das Abheben eines großen Betrags die künftige Rendite ändert, die Sie benötigen.

Nehmen wir zum Beispiel an, Sie gehen mit einer Million Dollar in den Ruhestand und benötigen eine Rendite von 7%. Sie haben einen unerwarteten Kapitalbedarf und ziehen 50.000 US-Dollar ab. Ihre erforderliche Rendite erhöht sich von 7% auf 7, 37% (70.000 USD / 950.000 USD). Selbst diese geringfügige Änderung kann langfristig große Auswirkungen haben. Dies impliziert, dass die Investitionen auf einem höheren Niveau als ursprünglich erwartet durchgeführt werden müssen.

Wie bei zinsbezogenen Wertpapieren eignen sich SWPs am besten für Anleger mit überschüssigen investierbaren Dollars. Auf diese Weise können Sie möglicherweise Ihren Lebensstandard aufrechterhalten, wenn eine Auszahlung erforderlich ist oder wenn Ihre Annahme der Rendite nicht ganz aufgegangen ist.

So erstellen Sie eine SWP

SWPs können unter Verwendung einzelner Wertpapiere, Investmentfonds und Annuitäten oder einer Kombination der drei konstruiert werden.

Die Grundprinzipien einer SWP legen nahe, dass das Investitionswachstum das ausgezahlte Geld übersteigen muss.

Einzelne Wertpapiere

Der Kauf einzelner Wertpapiere ist eine kompliziertere Möglichkeit, einen Plan zu erstellen, aber viele Anleger bevorzugen den Besitz einzelner Aktien und Anleihen gegenüber Investmentfonds. Ein Problem bei diesem Ansatz ist, dass die meisten Maklerunternehmen kein SWP-Programm für einzelne Wertpapiere anbieten. Abhängig vom Provisionsplan Ihres Maklerunternehmens können Sie als Rentner mit den bereitgestellten Produkten Beteiligungen diversifizieren und die Transaktionskosten senken.

Investmentfonds

Ein üblicherer Weg zum Aufbau einer SWP sind Investmentfonds. Investmentfonds können häufig ohne hohe Transaktionsgebühren verkauft werden (abhängig von Ihrem Fonds und den Anteilsklassen), und die meisten Maklerfirmen bieten ein automatisches SWP-Programm an. Mit einem automatischen SWP-Programm müssen Sie lediglich ein Formular ausfüllen und Ihrem Maklerunternehmen mitteilen, wie viel Sie monatlich erhalten möchten und woher Sie es beziehen können. Der Verkauf erfolgt dann automatisch. Dies ist eine praktische Funktion, die Anlegern das Gefühl vermittelt, einen Renten- oder Rentenscheck zu erhalten.

Das Problem ist, dass die Konten, sobald sie auf Autopilot eingestellt sind, vom Anleger manchmal nicht richtig analysiert werden, um festzustellen, ob das Portfolio eine ausreichend hohe Rendite erzielt, um die Auszahlungsrate aufrechtzuerhalten. Erst wenn sich herausstellt, dass das Portfolio schneller als erwartet gezeichnet wird, bittet der Anleger um professionelle Hilfe. Wie beim einzelnen Wertpapierportfolio kann ein Überschuss an Bargeld dazu beitragen, das Risiko auszugleichen.

Annuitäten

Eine andere Möglichkeit ist die Verwendung einer Rente, um zu verhindern, dass das Geld ausgeht. Es gibt viele verschiedene Arten von Renten und nicht alle sind für den Aufbau einer SWP geeignet.

Die Art der Rente, die in einer SWP hilfreich sein kann, ist eine Rente, die einen garantierten Mindestbezugswert (GMWB) bietet. Mit dieser Art von Annuität garantiert die Versicherungsgesellschaft einen Cashflow-Betrag, der auf Ihrer ursprünglichen Investition basiert. Wenn Sie eine Million US-Dollar in eine Rente bei einem GMWB investieren, erhalten Sie Zahlungen für den Rest Ihres Lebens zu einem festgelegten Satz, normalerweise zwischen 5% und 7%.

Wenn das Portfolio nicht genügend Rendite bietet, um die Cashflow-Rate aufrechtzuerhalten, und der Wert Ihrer Anlagen an einem Bärenmarkt sinkt, würde das GMWB regelmäßige Zahlungen leisten, um den ursprünglichen Wert des Portfolios wiederzugewinnen. Natürlich würden Sie nicht Ihr gesamtes Geld in diese Art von Annuität stecken - oder in eine Investition -, aber dies könnte ein nützliches Instrument für Anleger sein, die im Begriff sind, ihr Vermögen zu erschöpfen.

Fallstricke zu vermeiden

Ein kombinierter Ansatz für SWPs ist wahrscheinlich der beste Ansatz. Jede der oben genannten Optionen kann effektiv genutzt werden, aber der Beweis liegt im Pudding. Achten Sie darauf, die folgenden Gefahren zu vermeiden.

Fehlerhafte Annahmen zu Rendite- oder Inflationsraten können für jedes Portfolio gefährlich sein. Auch Misswirtschaft oder Vernachlässigung allein können den besten Plan ruinieren. Die Aussichten, Ihr Portfolio zu untergraben, sind hoch. Nur wenn Sie genau beobachten, was in Ihrem Portfolio passiert, können Sie eine Katastrophe verhindern.

Wie bereits erwähnt, ist nicht der Durchschnitt entscheidend, sondern die jährliche oder aktuelle Rendite. Stellen Sie sich vor, Sie investieren diese 1 Mio. USD und benötigen 7% Cashflow, wenn der Markt aufgrund einer Rezession um 40% fällt. Selbst wenn Ihr Portfolio zu 50% aus Aktien und zu 50% aus Anleihen besteht, können Sie davon ausgehen, dass es um etwa 20% gefallen ist.

Nehmen wir also an, dass Sie im ersten Jahr 70.000 USD abheben und das Portfolio um 20% fällt. Ihr Portfoliowert würde sich dann auf 730.000 USD reduzieren. Wenn Sie im zweiten Jahr 70.000 US-Dollar von 730.000 US-Dollar abziehen, ziehen Sie 9, 6% des Portfolios ab, vorausgesetzt, die Aktien- und Anleihenkurse sind stabil.

Dieses Beispiel basiert auf einer jährlichen Auszahlung, die meisten Leute ziehen sich jedoch monatlich zurück, sodass Sie sich ein Bild machen. Die empfohlene prozentuale Annahme für eine nachhaltige Rücknahmerate beträgt ungefähr 4% und lässt Raum für Inflation. Und selbst bei 4% könnten Sie Ihr Portfolio nach einem starken Rückgang an den Aktienmärkten noch etwas erschöpfen.

Die Quintessenz

SWPs sind nützlich und effektiv, wenn sie richtig gehandhabt werden, und können katastrophal sein, wenn sie falsch gehandhabt werden. Es ist am besten, alle Arten von Pensionsplänen in Betracht zu ziehen und sich von einem Fachmann beraten zu lassen, um wirklich zuversichtlich zu sein, dass Sie Ihren Lebensstandard aufrechterhalten und / oder Ihren Erben ein finanzielles Erbe hinterlassen können.