Definition des gesamten Kredits
Ein ganzer Kredit ist ein einzelner Kredit, den ein Kreditgeber an einen Kreditnehmer vergeben hat. Kreditgeber verkaufen ihre gesamten Kredite im Allgemeinen auf dem Sekundärmarkt an Käufer wie institutionelle Portfoliomanager und Agenturen wie Freddie Mac und Fannie Mae. Ein Grund, warum Kreditgeber ganze Kredite verkaufen, ist die Reduzierung ihres Risikos. Anstatt einen Kredit für 15 oder 30 Jahre zu halten und zu hoffen, dass der Kreditnehmer das Geld zurückzahlt, kann der Kreditgeber den Kapitalbetrag fast sofort zurückerhalten, indem er ihn an einen institutionellen Käufer verkauft.
Wie ein ganzer Kredit funktioniert
Ganze Kredite werden von Kreditgebern an Kreditnehmer zu mehreren Zwecken vergeben. Ein Kreditgeber kann einem Kreditnehmer ein persönliches Darlehen oder ein Hypothekendarlehen zu bestimmten Bedingungen gewähren, die der Kreditgeber nach dem Zeichnungsverfahren festlegt. Im Allgemeinen werden ganze Kredite in der Bilanz eines Kreditgebers geführt, und der Kreditgeber ist für die Bedienung des Kredits verantwortlich.
Der Verkauf ganzer Kredite auf dem Sekundärmarkt ermöglicht es einem Kreditgeber, Bargeld zu generieren, mit dem er mehr ganze Kredite aufnehmen kann, die mehr Bargeld aus den von den Kreditnehmern bezahlten Abschlusskosten generieren.
Wie nutzen Kreditgeber einen ganzen Kredit?
Viele Kreditgeber entscheiden sich dafür, ihre gesamten Kredite auf dem Sekundärmarkt zu verpacken und zu verkaufen, was einen aktiven Handel und eine aktive Marktliquidität ermöglicht. Auf dem Sekundärmarkt stehen verschiedene Käufer für verschiedene Arten von Darlehen zur Verfügung. Der Hypothekenmarkt hat einen der etabliertesten Sekundärmärkte für ganze Kredite, wobei die Agenturen Freddie Mac und Fannie Mae als Käufer für ganze Kredite fungieren. Ganze Kredite werden auf dem Sekundärmarkt häufig durch einen als Verbriefung bezeichneten Prozess verpackt und verkauft. Sie können auch einzeln über institutionelle Kredithandelsgruppen gehandelt werden.
Der gesamte Sekundärmarkt für Darlehen ist eine Art vierter Markt, der von institutionellen Portfoliomanagern genutzt und von institutionellen Händlern unterstützt wird. Kreditgeber arbeiten mit institutionellen Händlern zusammen, um ihre Kredite auf dem Sekundärmarkt aufzulisten. Kreditgeber können alle Arten von Darlehen verkaufen, einschließlich Privatkredite, Unternehmenskredite und Hypothekendarlehen. Kreditportfoliomanager sind in der Regel die aktivsten Käufer auf dem gesamten Sekundärmarkt für Kredite.
Kreditgeber haben auch die Möglichkeit, Kredite in einem Verbriefungsgeschäft zu verpacken und zu verkaufen. Diese Art von Geschäft wird von einer Investmentbank unterstützt, die den Verpackungs-, Strukturierungs- und Verkaufsprozess eines Verbriefungsportfolios verwaltet. Kreditgeber werden in der Regel Darlehen mit ähnlichen Merkmalen in ein Verbriefungsportfolio mit verschiedenen Tranchen packen, die für Anleger bewertet werden.
Hypothekarkredite für Wohnimmobilien und gewerbliche Immobilien haben einen gut etablierten Sekundärmarkt durch die Agenturkäufer Freddie Mac und Fannie Mae, die typischerweise verbriefte Kreditportfolios von Hypothekengebern kaufen. Freddie Mac und Fannie Mae haben spezielle Anforderungen für die Arten von Darlehen, die sie auf dem Sekundärmarkt kaufen, was sich auf die Zeichnung von Hypothekendarlehen für Kreditgeber auswirkt.
Beispiel für den Verkauf eines ganzen Kredits
Angenommen, Kreditgeber XYZ verkauft einen ganzen Kredit an Freddie Mac. XYZ verdient keine Zinsen mehr für diesen Kredit, erhält jedoch Bargeld von Freddie Mac, um zusätzliche Kredite aufzunehmen. Wenn XYZ diese zusätzlichen Kredite abschließt, verdient es Geld aus Originierungsgebühren, Punkten und anderen Abschlusskosten, die von den Kreditnehmern bezahlt werden. XYZ reduziert auch das Ausfallrisiko beim Verkauf des gesamten Darlehens an Freddie Mac. Das Darlehen wurde im Wesentlichen an einen neuen Kreditnehmer verkauft, der das Darlehen bedient, und dieses Darlehen wurde aus der Bilanz von XYZ gestrichen.
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