Investment Bank (IB)
Eine Investmentbank (IB) ist ein Finanzintermediär, der eine Vielzahl von Dienstleistungen erbringt. Die meisten Investmentbanken sind auf große und komplexe Finanztransaktionen spezialisiert, z. B. auf das Underwriting, das als Vermittler zwischen einem Wertpapieremittenten und dem investierenden Publikum fungiert, Fusionen und andere Unternehmensumstrukturierungen erleichtert und als Makler oder Finanzberater für institutionelle Kunden fungiert.
Zu den wichtigsten Investmentbanken zählen JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, die Citigroup, die Bank of America, die Credit Suisse und die Deutsche Bank. Einige Investmentbanken sind auf bestimmte Branchen spezialisiert. Viele Investmentbanken haben auch Einzelhandelsgeschäfte, die kleine, individuelle Kunden bedienen.
1:16Investmentbank
So funktioniert eine Investmentbank
Die Beratungsabteilung einer Investmentbank (IB) erhält eine Gebühr für ihre Dienstleistungen, während die Handelsabteilung aufgrund ihrer Marktleistung einen Gewinn oder Verlust erzielt. Profis, die für Investmentbanken arbeiten, können Karrieren als Finanzberater, Händler oder Verkäufer haben. Eine Karriere im Investment Banking kann sehr lukrativ sein, ist jedoch in der Regel mit langen Arbeitszeiten und erheblichem Stress verbunden.
Investmentbanken sind vor allem für ihre Tätigkeit als Finanzintermediäre bekannt. Das heißt, sie helfen Unternehmen bei der Emission neuer Aktien im Rahmen eines Börsengangs oder eines Folgeangebots. Sie helfen Unternehmen auch bei der Beschaffung von Fremdkapital, indem sie Investoren für Unternehmensanleihen finden. Die Rolle der Investmentbank beginnt mit der Underwriting-Beratung und setzt sich nach der Verteilung von Wertpapieren in Form von Beratung fort. Die Investmentbank wird auch den Jahresabschluss des Unternehmens auf Richtigkeit prüfen und einen Prospekt veröffentlichen, in dem das Angebot für Anleger erläutert wird, bevor die Wertpapiere zum Kauf angeboten werden.
Zu den Kunden von Investmentbanken zählen Unternehmen, Pensionsfonds, andere Finanzinstitute, Regierungen und Hedgefonds. Größe ist ein Aktivposten für Investmentbanken. Je mehr Verbindungen die Bank zum Markt hat, desto wahrscheinlicher ist es, dass sie Käufer und Verkäufer zusammenbringt, insbesondere für einmalige Transaktionen. Die größten Investmentbanken haben Kunden auf der ganzen Welt.
Die zentralen Thesen
- Investmentbanken sind spezialisiert auf komplexe Finanztransaktionen wie Underwriting, IPOs, Fusionen und andere Unternehmensumstrukturierungen und fungieren als Broker oder Finanzberater.
- Größe ist ein Aktivposten für Investmentbanken. Je mehr Verbindungen die Bank hat, desto wahrscheinlicher ist es, dass sie davon profitiert.
- Da Investmentbanken externe Kunden haben, aber auch ihre eigenen Konten handeln, kann es zu Interessenkonflikten kommen.
Arten von Aktivitäten der Investmentbank
Finanzberater
Als Finanzberater großer institutioneller Anleger ist es die Aufgabe einer Investmentbank, als vertrauenswürdiger Partner zu fungieren, der strategische Beratung in einer Vielzahl von Finanzangelegenheiten bietet. Sie erreichen diese Mission, indem sie ein umfassendes Verständnis der Ziele ihrer Kunden, der Branche und der globalen Märkte mit einer strategischen Vision verbinden, die darauf trainiert ist, kurz- und langfristige Chancen und Herausforderungen für ihre Kunden zu erkennen und zu bewerten.
Fusionen und Übernahmen
Die Abwicklung von Fusionen und Übernahmen ist ein zentrales Element der Arbeit einer Investmentbank. Der Hauptbeitrag einer Investmentbank bei einer Fusion oder Akquisition besteht darin, den Wert einer möglichen Akquisition zu bewerten und den Parteien zu helfen, einen fairen Preis zu erzielen. Eine Investmentbank hilft auch bei der Strukturierung und Erleichterung der Akquisition, um das Geschäft so reibungslos wie möglich zu gestalten.
Forschung
Die Research-Abteilungen der Investmentbanken überprüfen Unternehmen und Autorenberichte über ihre Perspektiven, häufig mit den Ratings "Kaufen", "Halten" oder "Verkaufen". Während die Forschung selbst möglicherweise keinen Umsatz generiert, wird das daraus resultierende Wissen zur Unterstützung von Händlern und Verkäufen verwendet. Investmentbanker erhalten mittlerweile Werbung für ihre Kunden. Research bietet auch Anlageberatung für externe Kunden in der Hoffnung, dass diese Kunden ihre Beratung wahrnehmen und einen Trade über das Trading Desk der Bank abschließen, wodurch Einnahmen für die Bank generiert werden. Das Research unterhält das institutionelle Wissen einer Investmentbank in den Bereichen Kreditanalyse, Rentenanalyse, makroökonomische Analyse und quantitative Analyse, die intern und extern zur Beratung der Kunden herangezogen werden.
Größe ist ein Aktivposten im Investmentbanking-Geschäft, bei dem größere Banken eine größere Chance haben, durch die Abstimmung von Käufern und Verkäufern zu profitieren.
Kritik an Investmentbanken
Da Investmentbanken externe Kunden haben, aber auch ihre eigenen Konten handeln, kann es zu Interessenkonflikten kommen, wenn die Bereiche Beratung und Handel ihre Unabhängigkeit nicht wahren. Daher müssen die meisten Investmentbanken die sogenannte chinesische Mauer beibehalten. Die Mauer ist eine bildliche Barriere zwischen den beiden Investmentbanking-Abteilungen, um den Austausch von Informationen zu verhindern, mit denen die eine oder die andere Seite unfair profitiert.
8, 1%
Der globale Marktanteil von JPMorgan Chase im Jahr 2018 basiert auf einem Investment Banking-Umsatz von 6, 9 Milliarden US-Dollar pro Wall Street Journal
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