Was ist eine gute jährliche Rendite für einen Investmentfonds?

Ob eine jährliche Rendite eines Investmentfonds gut ist, hängt von den Anlagezielen des einzelnen Anlegers und den allgemeinen wirtschaftlichen und Marktbedingungen ab. Darüber hinaus sollen Investmentfonds anhand einer Benchmark wie eines breiten Index oder eines anderen Bewertungsmaßstabes bewertet werden. Wenn der S & P 500 in einem Jahr um 3% fällt und ein Large-Cap-Investmentfonds nur um 2, 5% fällt, kann dies in Betracht gezogen werden Relativ gesehen eine "gute" Rendite. Hier stellen wir Ihnen vor, wie Sie die Renditen von Investmentfonds sowohl auf jährlicher als auch auf jährlicher Basis bewerten können.

Die zentralen Thesen

• Anleger möchten häufig wissen, ob sie eine gute Rendite für ihre Investmentfonds erzielen.
• Die Renditen von Investmentfonds können entweder jährlich über einen Zeitraum von einem Jahr oder annualisiert, wenn Renditen von mehreren Jahren berücksichtigt werden, gemessen werden.
• Fondsrenditen sollten immer an der angegebenen Benchmark und Anlagestrategie gemessen werden. Ein Small-Cap-Fonds sollte daher nicht mit dem S & P 500 verglichen werden, bei dem es sich um einen Large-Cap-Index handelt.

Fondsrenditen

Die meisten Investmentfonds richten sich an langfristige Anleger und streben ein relativ reibungsloses und gleichmäßiges Wachstum mit einer geringeren Volatilität als der Gesamtmarkt an. In der Vergangenheit tendieren Investmentfonds dazu, im Vergleich zum Marktdurchschnitt an den Bullenmärkten eine Underperformance zu erzielen, während sie an den Bärenmärkten eine Outperformance gegenüber dem Marktdurchschnitt aufweisen. Langfristige Anleger haben in der Regel eine geringere Risikotoleranz und befassen sich in der Regel mehr mit der Risikominimierung bei ihren Investmentfonds als mit der Maximierung der Gewinne.

Für einen Investmentfonds wird eine "gute" Rendite weitgehend von den Erwartungen des einzelnen Anlegers und der gewünschten Rendite bestimmt. Die meisten Anleger dürften mit einer Rendite zufrieden sein, die in etwa der durchschnittlichen Rendite des Gesamtmarktes entspricht, und eine Zahl, die dieses Ziel erreicht oder übertrifft, wäre eine gute jährliche Rendite. Anleger, die höhere Renditen anstreben, wären jedoch von dieser Rendite enttäuscht.

Die wirtschaftlichen Bedingungen und die Entwicklung des Marktes sind ebenfalls wichtige Faktoren für eine gute Kapitalrendite. Zum Beispiel könnte ein Fondsinvestor, der einen Jahresgewinn von 3% erzielte, im Falle eines starken Bärenmarktes während des Jahres mit durchschnittlich 10 bis 15% fallenden Aktien eine hervorragende Rendite erwarten. Unter anderen und positiveren Marktbedingungen wäre der Anleger mit der gleichen Rendite unzufrieden.

Um ein klares Bild der Rendite eines Investmentfonds im Zeitverlauf zu erhalten, sollten Anleger den Unterschied zwischen Jahresrendite und annualisierter Rendite verstehen. Die jährliche Rendite ist definiert als die prozentuale Veränderung einer Investition über einen Zeitraum von einem Jahr. Die annualisierte Rendite ist die prozentuale Veränderung einer Investition, die über kürzere oder längere Zeiträume als ein Jahr gemessen, jedoch als jährliche Rendite angegeben wird.

Jährliche Rendite

Die Berechnung der jährlichen Rendite eines Unternehmens oder einer anderen Anlage ermöglicht es den Anlegern, die Wertentwicklung für ein bestimmtes Jahr, in dem die Anlage gehalten wird, zu analysieren. Die Berechnung der jährlichen Rendite wird von Anlegern häufiger verwendet, da sie im Vergleich zur annualisierten Rendite relativ einfach zu berechnen ist. Um die jährliche Rendite zu berechnen, bestimmen Sie zunächst den Anfangspreis der Anlage zu Beginn der Haltedauer und den Preis der Anlage zum Ende der Einjahresfrist. Der anfängliche Preis wird vom Endpreis abgezogen, um die Änderung des Anlagepreises im Zeitverlauf zu bestimmen.

Diese Preisänderung wird dann durch den Anfangspreis der Investition dividiert. Beispielsweise hat eine Investition mit einem Aktienkurs von 50 USD am 1. Januar, der bis zum 31. Dezember desselben Jahres auf 75 USD ansteigt, eine Kursänderung von 25 USD zur Folge. Dieser Betrag, geteilt durch den anfänglichen Preis von 50 USD, führt zu einem Anstieg von 0, 5 bzw. 50% für das Jahr. Obwohl die jährliche Rendite den Anlegern die gesamte Preisänderung über den Zeitraum von einem Jahr liefert, berücksichtigt die Berechnung nicht die Volatilität des Aktienkurses über den Zeithorizont.

Annualisierte Rendite

Im Gegensatz dazu wird die annualisierte Rendite auf verschiedene Arten zur Bewertung der Leistung im Zeitverlauf verwendet. Um die annualisierte Rendite zu berechnen, bestimmen Sie zunächst die Gesamtrendite. Dies ist die gleiche Berechnung wie die jährliche Rendite, die wie folgt lautet:

Gesamtrendite = (Ending Investment Price - Anfangsinvestitionspreis) Anfangsinvestitionspreis \ text {Gesamtrendite} = \ frac {\ left (\ text {Ending Investment Price} - \ text {Anfangsinvestitionspreis} \ right)} {\ text {anfänglicher investitionspreis}} Gesamtrendite = anfänglicher investitionspreis (endender investitionspreis - anfänglicher investitionspreis)

Sie basiert jedoch auf der vollständigen Haltedauer, unabhängig davon, ob sie kürzer oder länger als ein Jahr ist.

Von dort kann die annualisierte Gesamtrendite ermittelt werden, indem die entsprechenden Werte in die folgende Gleichung eingegeben werden:

annualisierte Rendite = (1 + TR) 1N - 1Wo: TR = die Gesamtrendite \ begin {align} & \ text {annualisierte Rendite} = \ left (1 + TR \ right) ^ \ frac {1} {N} - 1 \\ & \ textbf {where:} \\ & TR = \ text {die Gesamtrendite} \\ & N = \ text {die Anzahl der Jahre} \ end {ausgerichtet} annualisierte Rendite = (1 + TR) N1 - 1wo: TR = die Gesamtrendite

Die Variable N repräsentiert die Anzahl der gemessenen Perioden, und der Exponent 1 repräsentiert die Einheit eines gemessenen Jahres. Ein Unternehmen mit einem Anfangspreis von 1.000 USD und einem Endpreis von 2.500 USD über einen Zeitraum von sieben Jahren würde beispielsweise eine Gesamtrendite von 150 Prozent (2.500 - 1.000 / 1.000) erzielen. Die annualisierte Rendite beträgt 14%, wobei die Variable N durch 7 ersetzt wird:

(1 + 1, 5) 17-1 = 0, 14 \ left (1 + 1, 5 \ right) ^ \ frac {1} {7} - 1 = 0, 14 (1 + 1, 5) 71-1 = 0, 14

Die Quintessenz

Vor einer Anlage in einen Investmentfonds sollten Anleger ihre individuellen Anlageziele über den festgelegten Zeithorizont kennen. Wenn ein Anleger seine erwartete Rendite kennt, kann er die Wertentwicklung des Investmentfonds über einen bestimmten Zeitraum messen und feststellen, ob die Wertentwicklung der Anlage seine Ziele erreicht oder nicht.