Was treibt den Goldpreis an?
Die alten Ägypter führten um 3.600 v. Chr. Die erste Goldschmelze durch. Tausend Jahre später tauchte Goldschmuck auf, als die Goldschmiede des alten Mesopotamiens einen Grabkopfschmuck aus Lapis, Karneolperlen und blattförmigen Goldanhängern herstellten. Seit jeher ist die Menschheit von Gold fasziniert, und der Wunsch, es zu besitzen, hat zu großen Goldrauschen und Kriegen geführt: König Ferdinand von Spanien erklärte 1511: "Holen Sie Gold, menschlich, wenn Sie können, aber bei allen Gefahren." Gold erhalten!"
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Gold wird heute nicht nur zu Investitionszwecken und als starker Schmuckmarkt nachgefragt, sondern auch zur Herstellung bestimmter elektronischer und medizinischer Geräte verwendet. Gold (Stand März 2011) lag bei 1.420 USD pro Unze und verzeichnete Rekordhöhen. Welche Faktoren bestimmen den Preis dieses Edelmetalls?
Zentralbankreserven
Zentralbanken halten Papierwährungen und Gold in Reserve. Der World Gold Council gab bekannt, dass die Zentralbanken in jüngster Zeit mehr Gold gekauft haben als verkauft wurden, zum ersten Mal seit Jahrzehnten. Während die Zentralbanken ihre Währungsreserven diversifizieren - weg von den von ihnen angesammelten Papierwährungen und hin zu Gold - steigt der Goldpreis. Viele der Nationen der Welt verfügen über Reserven, die sich hauptsächlich aus Gold zusammensetzen, darunter die Vereinigten Staaten, Deutschland, Italien, Frankreich, Portugal, Griechenland und die Eurozone. (Weitere Informationen finden Sie unter Was war das Goldreservegesetz? )
Wert des US-Dollars
Der Goldpreis ist im Allgemeinen umgekehrt proportional zum Wert des US-Dollars: Ein stärkerer US-Dollar neigt dazu, den Goldpreis niedriger und kontrollierter zu halten. Ein schwächerer US-Dollar dürfte den Goldpreis in die Höhe treiben. Dies liegt daran, dass die Menschen dazu neigen, in Dollar zu investieren und mit ihnen zu handeln, wenn der Dollar stark ist. In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheiten und wenn der Dollar schwach ist, investieren die Menschen jedoch lieber in Gold mit Fahrzeugen wie Goldfonds oder Münzen.
Wie Goldpreise ermittelt werden
Weltweiter Schmuck- und Industriebedarf
Im Jahr 2010 machte Schmuck nach Angaben des World Gold Council und der London Bullion Market Association rund 54 Prozent der Goldnachfrage aus, was 3.812 Tonnen entspricht. Indien, China und die USA sind volumenmäßig die größten Goldkonsumenten für Schmuck. So erreichte die Verbrauchernachfrage in China in den ersten beiden Monaten des Jahres 2011 200 Tonnen - ein enormer Anstieg gegenüber dem Vorjahr, das 10 Monate benötigte, um 209 Tonnen zu erreichen. Weitere 12% der Nachfrage entfallen auf medizinische und industrielle Anwendungen für Gold, wo es zur Herstellung von medizinischen Geräten wie Stents und Präzisionselektronik wie GPS-Geräten verwendet wird. Der Goldpreis kann durch die grundlegende Theorie von Angebot und Nachfrage beeinflusst werden: Wenn die Nachfrage nach Konsumgütern wie Schmuck und Elektronik steigt, können die Goldkosten steigen.
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Vermögensschutz
In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheiten, wie sie in der Rezession Ende der 2000er Jahre zu beobachten waren, investieren aufgrund des anhaltenden Werts mehr Menschen in Gold. Gold wird in unsicheren Zeiten häufig als "sicherer Hafen" für Anleger angesehen. Wenn die erwarteten oder tatsächlichen Renditen von Anleihen, Aktien und Immobilien sinken, steigt das Interesse an Goldinvestitionen und treibt den Preis in die Höhe. Gold kann als Absicherung gegen Währungsabwertung, Inflation oder Deflation eingesetzt werden. Darüber hinaus wird Gold als Schutz vor politischer Instabilität angesehen, wie die jüngsten Unruhen im Nahen Osten und in Nordafrika (MENA) belegen, die teilweise für den jüngsten Anstieg des Goldpreises auf neue Höchststände verantwortlich sein könnten. (Weitere Informationen finden Sie unter Tipps zur Korrektur von Rezessionen in Ihrem Portfolio .)
Goldproduktion
Zu den wichtigsten Akteuren im weltweiten Goldabbau zählen China, Südafrika, die Vereinigten Staaten, Australien, die Russische Föderation und Peru. Die weltweite Goldproduktion beeinflusst den Goldpreis, ein weiteres Beispiel für Angebot und Nachfrage. GFMS zufolge stieg die Goldminenproduktion 2010 um rund drei Prozent auf rund 2.652 Tonnen, als mehrere neue Großminen in Betrieb gingen. Trotz dieses geringen Anstiegs ist die Goldminenproduktion seit Anfang der 2000er Jahre rückläufig. Ein Faktor ist, dass das gesamte "leichte Gold" bereits abgebaut wurde. Bergleute müssen jetzt tiefer graben, um Zugang zu hochwertigen Goldreserven zu erhalten. Die Tatsache, dass der Zugang zu Gold schwieriger ist, wirft zusätzliche Probleme auf: Die Bergleute sind zusätzlichen Gefahren ausgesetzt und die Umweltbelastung wird erhöht. Kurz gesagt, es kostet mehr, weniger Gold zu bekommen. Diese tragen zu den Kosten der Goldminenproduktion bei, was zu steigenden Goldpreisen führt.
Die Quintessenz
Gold hat uns schon lange fasziniert und wird es wahrscheinlich auch weiterhin sein. Die jüngste Rezession hat einen modernen Goldrausch ausgelöst. Der Goldrausch von Discovery Channel : Alaska, eine Reality-Show über ein Team unerfahrener Bergleute, die darauf hoffen, im Hinterland von Alaska erfolgreich zu sein, zog mehr als 4 Millionen Zuschauer an. Die Gold Prospectors Association of America, eine Gruppe, die sich an Freizeitbergleute wendet, verzeichnete 2008 mit der Ausbreitung der Goldwanze eine fast doppelte Mitgliedschaft. Die Nachfrage nach Gold, die Menge an Gold in den Reserven der Zentralbanken, der Wert des US-Dollars und der Wunsch, Gold als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertung zu halten, tragen alle dazu bei, den Goldpreis zu treiben, der zu den kostbarsten der Welt zählt Metalle.