Was sind SPDR-ETFs?

Standard & Poor's Depositary Receipt Exchange Traded Funds oder SPDR ETFs wurden 1993 an der American Stock Exchange (AMEX) gehandelt, als sie erstmals von der Investment Management Group von State Street Global Advisors ausgegeben wurden. SPDRs - auch umgangssprachlich "Spinnen" genannt - sind Indexfonds, die ursprünglich auf dem S & P 500 Index basierten. Jede Aktie der traditionellen SPDR-ETFs ist an den 500 Aktien des S & P 500 beteiligt.

Anteile eines Spider-ETF unterscheiden sich von Anteilen von Investmentfonds darin, dass im Gegensatz zu Investmentfonds zum Zeitpunkt ihrer Anlage keine Spider-ETF-Treuhandanteile für Anleger geschaffen werden. SPDRs haben eine feste Anzahl von Aktien, die auf dem freien Markt gekauft und verkauft werden. Dies liegt daran, dass die SPDR ETF-Aktien einen proportionalen Anteil an den Investmentfonds haben, die die Aktien jedes der zugrunde liegenden Indizes halten, die sie repräsentieren.

Da diese Aktien ein Interesse an den zugrunde liegenden Investmentfonds darstellen, haben Inhaber von SPDR-Aktien einige Stimmrechte. Anstatt über Proxies zu stimmen, die sich auf alle zugrunde liegenden Aktien eines Index beziehen, stimmen Spider-Eigentümer über spezielle Proxies ab, die den Investment-Trust der Anteile repräsentieren.

Spinnenexpansion in S & P-Sektoren und Kapitalisierung

Als der Erfolg der Spinnen zunahm, wurden neue SPDR-ETFs aufgelegt, die auch andere Anlageoptionen umfassten. Zu diesen unterschiedlichen SPDRs gehören Spezialisierungen nach Kapitalisierung und Branchen innerhalb des S & P 500. Diese Untergruppen von SPDR-Anlageinstrumenten begannen langsam. Zunächst wurden SPDRs einbezogen, die auf verschiedenen Sektoren des S & P 500 basieren, wie z. B. der S & P-Index für den zyklischen Konsumgütersektor, der S & P-Index für den Finanzsektor und der S & P-Index für den Gesundheitssektor.

Neben der Spezialisierung auf Sektoren wurden auch SPDRs entwickelt, die auf unterschiedlichen Kapitalisierungsgrößen von Unternehmen basierten, wie z. B. SPDRs mit mittlerer Marktkapitalisierung, die die Leistung mittelgroßer Unternehmen verfolgen, die Teil des S & P 500 sind.

SPDRs wurden so erfolgreich, dass sie für den Dow Jones Industrial Average (DJIA) erstellt wurden. Der SPDR Dow Jones Large Cap-ETF behielt den Begriff SPDR bei, obwohl er nicht mehr mit dem S & P 500-Index verwandt war. Aufgrund ihres Erfolgs gibt es verschiedene Versionen von SPDR-Fonds, die verschiedene Indizes auf der ganzen Welt nachverfolgen. Während es andere Indexfonds gibt, die mit ihnen konkurrieren, werden SPDRs oft als die Vollblüter ihrer Anlagestrategie angesehen.

Spinnen kaufen und einlösen

SPDR-ETFs werden auf diesem Sekundärmarkt ähnlich wie Aktien gehandelt und haben sogar Handelssymbole. Der Kauf- oder Rücknahmepreis wird durch den Nettoinventarwert (NAV) zum Zeitpunkt der Transaktion bestimmt.

Der Wert jeder Einheit in einem SPDR ETF-Trust zu einem bestimmten Zeitpunkt spiegelt die Bewegung des zugrunde liegenden Index wider. Zum Beispiel werden traditionelle SPDRs zu ungefähr einem Zehntel des S & P 500-Niveaus gehandelt. Wenn der S & P 500 zum Beispiel 1.800 beträgt, werden die SPDR-ETF-Aktien zu 180 USD pro Anteil gehandelt. Mid-Cap-SPDRs notieren jedoch bei einem Fünftel des Standes des Mid-Cap-400-Index. Wenn dieser Index bei 300 liegt, wird der SPDR mit 60 USD pro Einheit gehandelt.

SPDR-Optionen, -Futures und -Hedging

Da SPDR-ETFs als Aktien fungieren, wenn es darum geht, wie sie gehandelt werden, können sie auch auf dem Terminmarkt als Leerverkauf, Option, Kauf oder Verkauf angeboten werden. Diese Funktionen ermöglichen es Anlegern, kleinere Einsätze zu tätigen, da die SPDRs auf einem Bruchteil des Gesamtindex gehandelt werden. Diese Handelsstrategien können risikoreich sein, sie können jedoch auch gemessen eingesetzt werden, um das Risiko eines Portfolios zu verringern.

Wenn ein Anleger eine Long-Position eingeht, indem er beispielsweise in den S & P 500 SPDR ETF investiert, verdient dieser Anleger Geld, solange der S & P 500 Index steigt. Wenn der Index sinkt, verliert der Anleger Geld für die Anlage. Wenn derselbe Investor jedoch seine Einsätze absichert, indem er auch den SPDR leerverkauft oder S & P 500-Futures-Kontrakte verkauft, kann dieser Verlust gemindert werden. Dies sind nur einige der Möglichkeiten, mit denen SPDRs zur Absicherung des Marktes eingesetzt werden können.

SPDRs: Mögliche Vor- und Nachteile

Die potenziellen Vorteile von SPDR-ETFs sind zahlreich. Sie können die Wertentwicklung eines Index abbilden, und während aktive Manager einen Index selten übertreffen, ist die direkte Anlage in ein Instrument, das die Wertentwicklung des Index nachbildet, eine attraktive Option. SPDRs haben auch die Flexibilität, über einen der ETFs, der einen breiteren Index abbildet, ein detailliertes Marktengagement zu erzielen oder ein Portfolio zu diversifizieren, indem sie in einen der SPDRs investieren, der auf einen Sektor oder eine bestimmte Marktkapitalisierung von Unternehmen spezialisiert ist. SPDRs haben auch die Flexibilität, als Sicherungsinstrumente eingesetzt zu werden.