Underwriting Group
Eine Zeichnungsgruppe ist eine vorübergehende Vereinigung von Investmentbankern, die von einem Emittenten eine Neuemission von Wertpapieren erwerben möchten, um die Emission mit Gewinn an die Anleger zu verteilen. Die Zeichnungsgruppe teilt das Risiko und trägt zum erfolgreichen Vertrieb der neuen Wertpapieremission bei.
Eine Zeichnungsgruppe wird auch als Einkaufsgruppe, ausschüttendes Syndikat oder Syndikat bezeichnet.
BREAKING DOWN Underwriting Group
Eine Zeichnungsgruppe verwaltet den Vertrieb einer neuen Wertpapieremission, z. B. einer einzelnen Unternehmensaktie oder einer Anleihe. Die Gruppe kauft die Emission zu einem festgelegten Preis von der emittierenden Gesellschaft und verkauft sie dann an Investoren weiter, um einen Gewinn zu erzielen. Der Gewinn ist die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Wiederverkaufspreis. Dieser Unterschied wird auch als Underwriting Spread bezeichnet.
Wenn Investmentbanker und Institute vorübergehend als Zeichnungsgruppen zusammengeschlossen werden, können sie einen großvolumigen Kauf finanzieren, der für einen Banker unerreichbar wäre. Sobald jedoch alle Wertpapiere an Anleger verkauft sind, besteht für die Gruppe kein Grund mehr, sich aufzulösen, und es steht den einzelnen Bankiers und Finanzunternehmen frei, sich in Zeichnungsgruppen für andere Wertpapiere zusammenzuschließen.
Underwriting Group im Investment Banking gegen Versicherung
Das Underwriting ist sowohl im Investmentbanking als auch im Versicherungsgeschäft üblich, hat jedoch in diesen verschiedenen Branchen unterschiedliche Bedeutungen, sodass eine Underwriting-Gruppe im Investmentbanking eine andere Einheit darstellt als im Versicherungsgeschäft. Beim Investment Banking besteht das Underwriting darin, sich mit anderen Finanzinstituten zusammenzuschließen, um große Mengen eines neuen Wertpapiers zu erwerben und diese dann an Anleger weiterzuverkaufen oder zu vertreiben. Bei diesem Vorgang handelt es sich um eine Transaktion, bei der Zeichnungsgruppen für eine bestimmte Zeitspanne zusammenkommen, um ein bestimmtes Wertpapier zu kaufen und anschließend zu verkaufen.
In der Versicherungsbranche umfasst das Underwriting die Berechnung des Risikos und der Auszahlungen sowie die Berechnung der Kosten für den Abschluss von Versicherungen für verschiedene Objekte, Situationen und Unternehmen. Das Underwriting von Versicherungen kann von einer Gruppe oder einer Einzelperson durchgeführt werden, und eine Underwriting-Gruppe kann über lange Zeiträume und mehrere Verträge und Policen mit einer Vielzahl von Versicherungsnehmern bestehen. Die Hauptfunktion einer Versicherungsgruppe besteht nicht darin, Mittel für den Kauf von Wertpapieren zu bündeln, sondern das Risiko zu berechnen und den korrekten Satz für eine Versicherungspolice zu ermitteln. Das Underwriting von Hypotheken hat die gleiche Funktion wie das Underwriting von Versicherungen.
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