Unterwasser
Unter Wasser versteht man einen Finanzvertrag oder Vermögenswert, dessen Wert unter seinem Nominalwert liegt. Dieser Artikel könnte eine Call-Option sein, bei der die Aktie derzeit über dem Ausübungspreis der Option notiert. Häufiger wird der Begriff jedoch in Bezug auf ein Haus oder einen anderen wesentlichen Vermögenswert verwendet, für den eine Hypothek oder ein Darlehen aussteht, die bzw. der einen höheren Betrag als den Wert des Vermögenswerts aufweist.
In jedem Fall hat der Inhaber einen Vermögenswert ohne inneren Wert. Im Falle einer Hypothek oder eines Kredits schuldet der Inhaber des Vermögenswerts tatsächlich mehr, als der Vermögenswert wert ist.
Unterwasser wird auch als Upsidedown bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Unterwasser bedeutet, dass ein Vermögenswert aus dem Geld ist, eine Handelsbedingung für Optionen, aber bezieht sich häufiger auf ein Darlehen für einen Vermögenswert, der größer ist als der Wert des Vermögenswerts.
- Ein Hausbesitzer ist unter Wasser, wenn seine Hypothek größer ist als das, was das Haus wert ist.
- Unterwassersituationen können oft, aber nicht immer vermieden werden, indem nach guten Geschäften gesucht und ein Sicherheitsspielraum zwischen dem Wert des Vermögenswerts und dem Darlehensbetrag geschaffen wird.
Unterwasserkredite erklären
Unterwasser erklärt
Beim Optionshandel liegt der Ausübungspreis eines OTM-Calls (Out-of-the-Money) über dem aktuellen Kurs der zugrunde liegenden Aktie oder Ware. Ein OTM-Put hat einen Strike unter dem aktuellen Kurs des Basiswerts. Wenn sich der Basiswert nicht über den Call-Strike oder unter den Put-Strike bewegen kann, verfällt die Option wertlos. Dies liegt daran, dass der gesamte Wert einer OTM-Option von ihrem Zeitwert und dem Potenzial für den Wechsel des Basiswerts in das Geld (ITM) abgeleitet wird. Bewegt sich ITM jedoch nicht, verfällt der gesamte Zeitwert und der Optionsinhaber verfügt über einen wertlosen Vermögenswert.
Händler nutzen OTM-Optionen, wenn sie glauben, dass sich der zugrunde liegende Vermögenswert irgendwann in die gewünschte Richtung bewegen wird.
Unterwasser bedeutet im Allgemeinen, einen Vermögenswert zu besitzen, der weniger wert ist als ein ausstehendes Darlehen für diesen Vermögenswert. Dies könnte auf einem Margin-Handelskonto geschehen, auf dem ein Händler eine Aktie auf Hebelbasis besitzt, das Unternehmen (die Aktie) jedoch Insolvenz anmeldet und die Aktienbestände die Margin nicht mehr decken oder dem Makler einen Kredit gewähren, um die Aktie ursprünglich zu kaufen. Das Konto befindet sich unter Wasser, und der Anleger muss an einer anderen Stelle Geldmittel finden, um das Geld (Darlehen) zurückzuzahlen, das er an der Börse verloren hat. Dies wird Margin Call genannt.
Wenn ein neues Auto mit einem Darlehen gekauft wird, führt der Kauf fast sofort dazu, dass der Käufer unter Wasser ist, da das Auto sofort wertgemindert wird, wenn es vom Grundstück gefahren wird, während das Darlehen über Jahre hinweg langsam zurückgezahlt wird. Je mehr Zahlungen geleistet werden und je langsamer das Auto abwertet, desto höher wird der Wasserstand. Zum Beispiel wird der Kredit in 10 Jahren zurückgezahlt, aber der Besitzer kann das Auto wahrscheinlich für ein paar tausend Dollar verkaufen, abhängig von der Marke und dem Gesundheitszustand des Fahrzeugs.
Unterwasser-Immobilien
Unter Unterwasser versteht man in Immobilien die Situation, in der ein Haus oder eine andere Immobilie weniger wert ist als das für den Kredit geschuldete Geld. Dieser schlechte Wert stellt sowohl den Hausbesitzer als auch den Inhaber der Hypothek vor Probleme. Wenn der Hausbesitzer umziehen muss, wird der Verkauf des Hauses nicht genügend Geld produzieren, um den Hypothekeninhaber zu bezahlen, selbst bevor Transaktionsgebühren anfallen. In diesem Fall muss der Hausbesitzer zusätzliche Mittel beschaffen oder einen Leerverkauf mit einem Dritten abschließen. Diese Art von Problemen führt wiederum zu rechtlichen Auseinandersetzungen und möglichen Schwierigkeiten sowohl für den ursprünglichen Hausbesitzer als auch für den Fremdfinanzierer.
Während ein Leerverkauf den Prozess erschwert, mit dem der ursprüngliche Kreditgeber sein Geld zurückerhält, trat nach der Immobilienblase im Jahr 2006 und dem Bankrott im Jahr 2007 ein größeres Problem mit Unterwasserhypotheken auf. Dies führte zu Hypothekenausfällen, die den kreditgebenden Banken Verluste und zusätzliche Kosten für die Liquidation ihrer erworbenen Häuser verursachten.
Tipps, um Unterwasser zu vermeiden
Unter Wasser zu sein, ist nicht immer eine schreckliche Sache. Solange Zahlungen geleistet werden, wird das Darlehen zurückgezahlt und die Unterwassersituation kann vorübergehend sein. Unterwassersituationen können jedoch größtenteils vermieden werden, indem nach einem Sicherheitsspielraum in Bezug auf den zu erwerbenden Vermögenswert und den Darlehensbetrag gesucht wird.
Wenn Sie ein gutes Geschäft für ein Haus oder ein Auto machen, bei dem der Wert des Vermögenswerts zu einem höheren Preis verkauft werden kann, als er gezahlt wird (wenn die Zeit es zulässt), bedeutet dies, dass der Darlehensbetrag geringer ist und ein größerer Puffer zwischen dem Wert des Vermögenswerts und dem Darlehen besteht Menge. Dies bedeutet, dass der Vermögenswert mehr an Wert verlieren muss, um unter Wasser zu sein. Vergleichen Sie das mit einem Paar, das für ein Haus zu viel bezahlt und 300.000 US-Dollar in einem Bieterkrieg für ein Haus zahlt, das wirklich nur 280.000 US-Dollar wert ist. Je nachdem, wie viel sie abgelegt haben, können sie sich sofort unter Wasser befinden, oder wenn die Immobilienpreise fallen, können sie sich in kurzer Zeit erheblich unter Wasser befinden.
Fehlende Zahlungen oder zusätzliche Gebühren für Verstöße gegen die Kreditbedingungen können den Kreditbetrag schnell erhöhen. Dies kann dazu führen, dass sich ein Kredit unter Wasser oder tiefer unter Wasser bewegt. Kreditgeber sind häufig bereit, mit Kreditnehmern Lösungen zu erarbeiten, wenn die finanziellen Schwierigkeiten kurzfristig sind, da der Kreditgeber nicht den Kampf des Verkaufs eines Unterwasser-Vermögenswerts führen muss, um einen Kredit nur teilweise mit Verlust zurückzuzahlen.
Bei finanziellen Problemen wenden Sie sich an einen Finanzplaner, einen Schuldnerberater und / oder einen Kreditgeber, um eine Lösung zu finden, bevor sich das Problem verschlimmert.
Beispiel für eine Hypothek unter Wasser
Angenommen, eine Person sieht ein Haus, das sie mag, bei 400.000 US-Dollar. Sie haben $ 40.000 für eine Anzahlung oder 10%. Ohne andere Gebühren und Hypothekenversicherungen, die bedeuten, dass ein Teil der Anzahlung nicht dem Prinzip entspricht, wird der Einfachheit halber davon ausgegangen, dass der Käufer ein Darlehen in Höhe von 360.000 USD erhält.
Mit der Hypothek und der Anzahlung bezahlt der Käufer das Haus. Einige Monate nach dem Kauf stellen sie fest, dass ähnliche Häuser in ihrer Gegend für deutlich weniger als 400.000 US-Dollar verkauft werden. Ähnliche Häuser, so genannte Comparables, werden für 350.000 US-Dollar verkauft. Der Darlehenswert von 360.000 USD ist nur schrittweise auf 359.000 USD gesunken, da ein Großteil der anfänglichen Zahlungen für Zinsen und nicht für das Prinzip verwendet wird, und das Haus dennoch nur 350.000 USD wert ist. Wenn das Haus verkauft wurde, konnte es den Kredit nicht zurückzahlen. Dies wird als Unterwasser oder verkehrt herum bezeichnet.
Wenn sich der Wohnungsmarkt stabilisiert, wird der Kredit letztendlich zurückgezahlt und der Immobilienkredit wird nicht länger unter Wasser sein. Eine kleine Menge oder eine kurze Zeit unter Wasser zu sein, ist kein großes Problem. Lange Zeit unter Wasser zu sein, deutet auf einen schlechten Kauf, ein schlechtes Timing oder schlechte Marktbedingungen hin. Möglicherweise alle drei.
Das Haus könnte aus mehreren Gründen unter Wasser sein. Möglicherweise hat der Hauskäufer zu viel bezahlt. Das Haus war vielleicht die ganze Zeit nur 350.000 Dollar wert, aber der Verkäufer fragte mehr und der Käufer war bereit, es zu bezahlen.
Alternativ kann der Eigenschaftswert gesunken sein. 400.000 US-Dollar waren zu dieser Zeit vielleicht ein guter Preis, aber ein neuerlicher Abschwung der Wirtschaft bedeutet weniger Arbeitsplätze und weniger Menschen, die sich ihre Häuser leisten können. Zum Verkauf gezwungen, werden Immobilienwerte nach unten getrieben.
Immobilienwerte verschlechtern sich oft langsam, können sich aber in bestimmten Bereichen schnell bewegen. In einer Kleinstadt können beispielsweise Immobilienwerte sehr schnell sinken, wenn die Hauptbeschäftigungsquelle, beispielsweise eine Anlage oder ein Bergwerk, geschlossen wird. In einer bestimmten Straße können die Immobilienwerte schnell sinken, wenn sich eine Bande in einem der Häuser niederlässt.
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