Treynor Index

DEFINITION VON TREYNOR INDEX

Der Treynor-Index misst die risikobereinigte Wertentwicklung eines Anlageportfolios anhand der Analyse der Überrendite eines Portfolios pro Risikoeinheit. Das verwendete Maß für das Marktrisiko ist das Beta, das ein Maß für das Gesamtmarktrisiko oder das systematische Risiko ist. Je höher der Treynor-Index ist, desto höher ist die "Überschussrendite", die das Portfolio je Einheit des Gesamtmarktrisikos erzielt. Der Index wurde vom Ökonomen Jack Treynor entwickelt. Es ist im Wesentlichen ein Ausdruck, der angibt, wie viele Einheiten der Belohnung ein Anleger für jede Einheit der Volatilität oder des Schmerzes erhält, den er während der Fahrt erlebt.

Wird auch als Treynor-Verhältnis bezeichnet.

BREAKING DOWN Treynor Index

Wie die Sharpe Ratio, bei der die Standardabweichung anstelle des Beta als Risikomaß verwendet wird, ist die grundlegende Prämisse des Treynor-Index, dass die Anlageperformance an das Risiko angepasst werden muss, um ein genaues Bild der Performance zu vermitteln.

Beispiel für den Treynor-Index

Angenommen, Portfolio Manager A erzielt in einem bestimmten Jahr eine Portfolio-Rendite von 8%, wenn die risikofreie Rendite 5% beträgt. Das Portfolio hatte ein Beta von 1, 5. Im selben Jahr erzielte Portfolio Manager B eine Portfolio-Rendite von 7% bei einem Portfolio-Beta von 0, 8.

Der Treynor-Index beträgt daher 2, 0 für A und 2, 5 für B. Während der Portfolio-Manager A die Performance von B um einen Prozentpunkt übertraf, erzielte der Portfolio-Manager B auf risikobereinigter Basis tatsächlich die bessere Performance.

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Verwandte Begriffe

Innerhalb des Treynor-Verhältnisses Das Treynor-Verhältnis, auch als Belohnungs-Volatilitäts-Verhältnis bezeichnet, ist eine Leistungsmetrik zur Bestimmung, wie viel Überschussrendite für jede von einem Portfolio übernommene Risikoeinheit erzielt wurde. Mehr Überschussrenditen Überschussrenditen sind Renditen, die über die Rendite eines Proxys hinausgehen. Überschussrenditen hängen von einem festgelegten Anlagerenditenvergleich zur Analyse ab. mehr Die Informationsquote hilft bei der Messung der Portfolioperformance Die Informationsquote (Information Ratio, IR) misst die Portfoliorenditen und zeigt die Fähigkeit eines Portfoliomanagers an, im Vergleich zu einer bestimmten Benchmark Überschussrenditen zu erzielen. mehr Risikomanagement in der Finanzwelt In der Finanzwelt ist Risikomanagement der Prozess der Identifizierung, Analyse und Akzeptanz oder Minderung von Unsicherheiten bei Anlageentscheidungen. Das Risikomanagement erfolgt immer dann, wenn ein Anleger oder Fondsmanager eine Analyse vornimmt und versucht, das Verlustrisiko einer Anlage zu quantifizieren. mehr Risikoangepasste Rendite Eine risikoangepasste Rendite berücksichtigt die Höhe des Risikos, das zur Erzielung einer Rendite erforderlich ist, und wird in der Regel nach einer von mehreren Formeln berechnet. mehr Wissenswertes zum Treynor-Black-Modell Das Treynor-Black-Modell ist ein Portfolio-Optimierungsmodell, das aus einem aktiven Portfolio und einem passiv verwalteten Marktportfolio besteht. mehr Partner Links