Diese Branchen profitieren von steigenden Zinsen

Die Zinssätze lassen historische Tiefstände nach, da die Federal Reserve auf eine sich verbessernde Wirtschaft reagiert. Steigende Raten erfordern beim Erstellen eines Anlageportfolios besondere Aufmerksamkeit. Dies umfasst die Stärkung von Positionen in kurz- und mittelfristigen Anleihen, die weniger anfällig für steigende Zinsen sind, sowie die Einführung einer „Anleihenleiter“ zur Maximierung der Liquidität und der Schuldenrendite.

Ein Umfeld mit steigenden Zinsen bietet aber auch Chancen im Aktienbereich. Ein guter Ausgangspunkt ist die Untersuchung der Sektoren, die tendenziell von steigenden Raten profitieren.

Finanzen zuerst

Finanzinstitute wie Banken, Versicherungsunternehmen, Maklerfirmen und Geldverwalter profitieren in der Regel von höheren Zinssätzen, da die Margen mit steigenden Zinssätzen tatsächlich steigen.

Steigende Zinsen deuten tendenziell auf eine Stärkung der Wirtschaft hin. Und diese Gesundheit bedeutet in der Regel, dass es Kreditnehmern leichter fällt, Kredite zu zahlen, und Banken weniger notleidende Vermögenswerte haben. Dies bedeutet auch, dass Banken mehr aus der Spanne zwischen dem, was sie als Sparer für Sparkonten und Einlagenzertifikate bezahlen, und dem, was sie aus hoch bewerteten Schuldtiteln wie Staatsanleihen verdienen können.

Zu den Banken, die bei steigenden Zinssätzen profitieren würden, gehört die Bank of America Corp. (BAC), die in den USA stark vertreten ist. JPMorgan Chase & Co. (JPM) mit seinen robusten Aktivitäten in den USA und weltweit; Goldman Sachs Group Inc. (GS) mit umfassenden Investment Banking- und Vermögensverwaltungsdiensten und Citigroup Inc. (C), die in mehr als 160 Ländern tätig ist.

Branchen, die von steigenden Zinsen profitieren

An der Brokerfront sind Unternehmen wie die E * TRADE Financial Corp. (ETFC), die Charles Schwab Corp. (SCHW) und die TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD) aus ähnlichen Gründen vielversprechend. Eine gesunde Wirtschaft sieht mehr Investitionstätigkeit.

Insbesondere Versicherungsaktien tendieren dazu, mit steigenden Zinsen zu florieren. Tatsächlich ist das Verhältnis zwischen Zinssätzen und Versicherungsunternehmen linear, dh je höher der Zinssatz, desto größer das Wachstum. Dieselben Versicherungsanbieter - Unternehmen wie The Allstate Corp. (ALL), AmTrust Financial Services, Inc. (AFSI) und The Travelers Companies, Inc. (TRV) - schneiden in Niedrigzinsumgebungen aus diesem Grund weniger gut ab Ihre zugrunde liegenden Anleihenanlagen liefern schwache Renditen. Versicherer, die einen konstanten Cashflow haben, sind gezwungen, eine Menge sicherer Schulden zu halten, um die von ihnen abgeschlossenen Versicherungspolicen abzusichern.

Die wirtschaftliche Gesundheitsdividende gilt auch für Versicherer. Die Verbesserung der Konsumentenstimmung bedeutet mehr Autokäufe und eine Verbesserung der Verkäufe von Eigenheimen, was mehr Richtlinien erfordert.

Jenseits von Finanzen

Finanzwerte sind nicht die einzigen Stars in einem Umfeld mit steigenden Zinsen. Nicht-Basiskonsumgüteraktien können ebenfalls einen Anstieg verzeichnen. Die Verbesserung der Beschäftigung in Verbindung mit einem gesünderen Wohnungsmarkt erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass Verbraucher Einkäufe außerhalb der Grundnahrungsmittel (Lebensmittel, Getränke und Hygieneartikel) tätigen. Hersteller und Verkäufer von Küchengeräten, Autos, Kleidung, Hotels, Restaurants, Filmen und vielem mehr profitieren von der wirtschaftlichen Gesundheitsdividende.

Zu den Unternehmen, die bei Zinserhöhungen im Auge behalten müssen, gehören der Gerätehersteller Whirlpool Corp., die Einzelhändler Kohl's Corp., Costco Wholesale Corp. und Home Depot, Inc.

Schließlich profitiert auch der Industriesektor von der durch steigende Zinsen gekennzeichneten Dividende für die wirtschaftliche Gesundheit. Unternehmen wie Ingersoll-Rand PLC und Hersteller von Heizungs-, Lüftungs- und Klimaanlagen (HVAC) schneiden tendenziell besser ab als Unternehmen wie PACCAR Inc., ein Hersteller von schweren Lastkraftwagen und Lastwagenteilen. Solche Unternehmen gehören zu den Ersten, die von einer Zunahme der Wohnungsbaubeginne profitieren.

Die Quintessenz

Sie haben Ihr Rentenportfolio angepasst, um steigenden Zinsen Rechnung zu tragen. Jetzt ist die Zeit gekommen, Ihre Aktienanlagen anzupassen, um Unternehmen zu bevorzugen, die von der durch steigende Zinsen angezeigten Dividende für die wirtschaftliche Gesundheit profitieren. Auch hier ist der Finanzsektor ein hervorragender Ausgangspunkt. Wenn das Verbrauchervertrauen zunimmt und das Wohneigentum den Anforderungen entspricht, sollten Hersteller von Gebrauchsgütern, Einzelhändler, reisebezogene Aktien und der Industriesektor berücksichtigt werden.