Steuerpflichtige Kommunalanleihe
Eine steuerpflichtige Kommunalanleihe ist ein festverzinsliches Wertpapier, das von einer lokalen Regierung wie einer Stadt oder einem Landkreis oder einer verwandten Behörde ausgegeben wird und dessen Einkommen nicht von der Steuer befreit ist. Steuerpflichtige Kommunalanleihen werden in der Regel zur Finanzierung eines Projekts oder einer Aktivität ausgegeben, die für die Öffentlichkeit keinen wesentlichen Nutzen bringt. In solchen Fällen wird die Bundesregierung eine Steuerbefreiung nicht zulassen.
BREAKING DOWN Steuerpflichtige Kommunalanleihe
Ein herausragendes Merkmal der meisten Kommunalanleihen ist, dass sie steuerbefreit sind. Eine Kommunalanleihe ist eine Anleihe, die von Kommunal- und Landesregierungen ausgegeben wird, um Projekte zum Wohle der Gemeinde zu finanzieren, z. B. den Bau von Schulen, Autobahnen, Krankenhäusern usw. Eine Kommunalanleihe kann auch im Auftrag eines privaten Unternehmens eine Anleihe begeben, wenn dies nicht der Fall ist Finanzierung für das Projekt nicht möglich. In diesem Fall ziehen die Anleihen für private Aktivitäten Privatunternehmen und die Arbeitsplätze an, die sie in die Region bringen würden. Ein Investor, der eine Muni-Anleihe kauft, leiht Geld an eine Gemeinde, die verspricht, die Zinsen regelmäßig bis zur Fälligkeit der Anleihe zu zahlen. Danach wird die Kapitalanlage an den Investor zurückgezahlt. Um die Anleger zum Kauf dieser Anleihen zu ermutigen, werden die Anleihen so eingerichtet, dass sie von Bundessteuern und einigen staatlichen Steuern befreit sind. Der Steuerbefreiungsstatus von Kommunalanleihen wird jedoch nur gewährt, wenn die aus den Emissionserlösen finanzierten Projekte einen erheblichen Nutzen für die Allgemeinheit bedeuten.
Zinsen aus Kommunalanleihen, die zur Finanzierung von Projekten ohne offensichtlichen öffentlichen Nutzen ausgegeben wurden, sind steuerpflichtig, da der Bund die Finanzierung dieser Projekte nicht bezuschusst. Da das Einkommen aus solchen Anleihen in der Hand des Anlegers steuerpflichtig ist, bieten steuerpflichtige Kommunalanleihen risikobereinigte Renditen, die mit denen anderer steuerpflichtiger Unternehmen wie Unternehmensanleihen und anderer Staatsanleihen vergleichbar sind. Einige steuerpflichtige Ausgaben von Kommunalanleihen sind von staatlichen und häufig auch lokalen Steuern befreit. In diesem Fall werden Anleger, die ihren Wohnsitz im Emissionsstaat haben, nicht auf ihre Zinserträge auf staatlicher Ebene besteuert. Somit ist die effektive Rendite, die sie für die Anleihe erzielen, tatsächlich höher als die angegebene Rendite.
Der Großteil der steuerpflichtigen Kommunalanleihen wird zur Finanzierung der Defizite staatlicher und lokaler Pensionsfonds ausgegeben. Andere Situationen, in denen steuerpflichtige Kommunalanleihen ausgegeben werden können, umfassen die Finanzierung lokaler Sportanlagen, von Investoren geführten Wohnraum oder die Refinanzierung von Schulden. Build America Bonds (BABs) sind ein Beispiel für steuerpflichtige Kommunalanleihen. Sie wurden nach dem American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) von 2009 geschaffen und haben, obwohl sie steuerpflichtig sind, spezielle Steuergutschriften und Bundeszuschüsse für den Emittenten oder Inhaber der Anleihe.
Steuerpflichtige Kommunalanleihen sind bei institutionellen Anlegern und Investmentfonds beliebt, die Steuervergünstigungen nicht nutzen können.
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