Geschichten aus den Schützengräben: Eine einfache Bollinger Band®-Strategie

Bollinger Bands® wurden in den 80er Jahren von John Bollinger entwickelt und sind schnell zu einem der am häufigsten verwendeten Werkzeuge in der technischen Analyse geworden. Bollinger Bands® bestehen aus drei Bändern - einem oberen, einem mittleren und einem unteren -, mit denen extreme kurzfristige Preise in einem Wertpapier angezeigt werden. Das obere Band steht für überkauftes Gebiet, während das untere Band anzeigt, wenn ein Wertpapier überverkauft ist. Die meisten Techniker verwenden Bollinger Bands® in Verbindung mit anderen Analysetools, um ein besseres Bild des aktuellen Markt- oder Wertpapierzustands zu erhalten. (Weitere Informationen zum Aufbau von Bollinger-Bändern® finden Sie unter Die Grundlagen von Bollinger-Bändern® .)

Die Strategie

Die meisten Techniker werden Bollinger Bands® in Verbindung mit anderen Indikatoren verwenden, aber wir wollten uns eine einfache Strategie ansehen, bei der nur die Bänder für Handelsentscheidungen verwendet werden. Es wurde herausgefunden, dass der Kauf der Pausen des unteren Bollinger Band® eine Möglichkeit ist, überverkaufte Konditionen auszunutzen. In der Regel kehrt der Kurs der Aktie nach dem Durchbruch eines unteren Bandes aufgrund starker Verkäufe wieder über das untere Band zurück und bewegt sich in Richtung des mittleren Bandes. Dies ist das genaue Szenario, von dem diese Strategie zu profitieren versucht. Die Strategie sieht einen Schlusskurs unter dem unteren Band vor, der dann als unmittelbares Signal für den Kauf der Aktie am nächsten Tag verwendet wird.

Beispiel 1: Intel Corp. (INTC)

Im Folgenden finden Sie ein Beispiel dafür, wie diese Strategie unter idealen Bedingungen funktioniert.

Abbildung 1

Chart von StockCharts.com

Abbildung 1 zeigt, dass Intel das untere Bollinger Band® durchbricht und am 22. Dezember darunter schließt. Dies war ein deutliches Signal dafür, dass sich die Aktie im überverkauften Bereich befand.

Unsere einfache Bollinger Band®-Strategie sieht einen Schlusskurs unter dem unteren Band vor, gefolgt von einem sofortigen Kauf am nächsten Tag. Der nächste Handelstag war nicht vor dem 26. Dezember, dem Zeitpunkt, an dem die Händler ihre Positionen eingehen würden. Es stellte sich heraus, dass dies ein ausgezeichneter Handel war. Der 26. Dezember war das letzte Mal, dass Intel unter dem unteren Band handelte. Von diesem Tag an stieg Intel an der oberen Bollinger Band® vorbei. Dies ist ein Lehrbuchbeispiel dafür, wonach die Strategie sucht.

Während die Preisbewegung nicht wesentlich war, dient dieses Beispiel dazu, die Bedingungen hervorzuheben, von denen die Strategie profitieren will. (Weitere Informationen finden Sie unter Profitieren vom Bollinger-Druck .)

Beispiel 2: New York Stock Exchange (NYX)

Ein weiteres Beispiel für einen erfolgreichen Versuch, diese Strategie anzuwenden, ist auf dem Chart der New York Stock Exchange zu finden, als am 12. Juni 2006 das untere Bollinger Band® gebrochen wurde.

Figur 2

Chart von StockCharts.com

NYX befand sich eindeutig im überverkauften Bereich. Der Strategie folgend, gaben technische Händler ihre Kaufaufträge für NYX am 13. Juni ein. NYX schloss am zweiten Tag unter dem unteren Bollinger Band®, was bei den Marktteilnehmern möglicherweise einige Bedenken hervorrief, aber dies war das letzte Mal, dass es unter dem Bollinger Band® schloss das untere Band für den Rest des Monats.

Dies ist das ideale Szenario, das von der Strategie erfasst werden soll. In Abbildung 2 war der Verkaufsdruck extrem und während sich die Bollinger Bands® darauf einstellen, war der 12. Juni der umsatzstärkste. Die Eröffnung einer Position am 13. Juni ermöglichte es den Händlern, unmittelbar vor dem Turnaround einzusteigen.

Beispiel 3: Yahoo Inc. (YHOO)

In einem anderen Beispiel hat Yahoo das untere Band am 20. Dezember 2006 durchbrochen. Die Strategie sah einen sofortigen Kauf der Aktie am nächsten Handelstag vor.

Figur 3

Chart von StockCharts.com

Genauso wie im vorigen Beispiel gab es immer noch Verkaufsdruck auf die Aktie. Während alle anderen verkauften, forderte die Strategie einen Kauf. Der Bruch des unteren Bollinger Band® signalisierte einen überverkauften Zustand. Das hat sich als richtig erwiesen, als Yahoo sich bald umdrehte. Am 26. Dezember testete Yahoo das untere Band erneut, schloss aber nicht darunter. Dies wäre das letzte Mal, dass Yahoo das untere Band testete, während es zum oberen Band aufwärts marschierte.

Die Band nach unten reiten

Wie wir alle wissen, hat jede Strategie ihre Nachteile und diese ist definitiv keine Ausnahme. In den folgenden Beispielen zeigen wir die Einschränkungen dieser Strategie und was passieren kann, wenn die Dinge nicht wie geplant funktionieren.

Wenn die Strategie falsch ist, sind die Bänder immer noch gebrochen und Sie werden feststellen, dass der Preis weiter sinkt, wenn er die Band nach unten treibt. Leider erholt sich der Preis nicht so schnell, was zu erheblichen Verlusten führen kann. Auf lange Sicht ist die Strategie oft richtig, aber die meisten Trader werden den Rückgängen, die vor der Korrektur auftreten können, nicht standhalten können.

Beispiel 4: International Business Machines (IBM)

Beispielsweise schloss IBM am 26. Februar 2007 unter dem unteren Bollinger Band®. Der Verkaufsdruck lag eindeutig im überverkauften Bereich. Die Strategie sah einen Kauf der Aktie am nächsten Handelstag vor. Wie in den vorherigen Beispielen war der nächste Handelstag ein Ausfalltag. dies war insofern etwas ungewöhnlich, als der Verkaufsdruck zu einem starken Rückgang der Aktie führte. Der Verkauf setzte sich weit über den Tag hinaus fort, an dem die Aktie gekauft wurde, und die Aktie schloss die nächsten vier Handelstage unter dem unteren Band. Schließlich, am 5. März, war der Verkaufsdruck vorbei und die Aktie drehte sich um und kehrte zurück in Richtung Mittelband. Leider war der Schaden zu diesem Zeitpunkt bereits behoben.

Figur 4

Chart von StockCharts.com

Beispiel 5: Apple Computer Inc. (AAPL)

In einem anderen Beispiel schloss Apple am 21. Dezember 2006 unter den unteren Bollinger Bands®.

Abbildung 5

Chart von StockCharts.com

Die Strategie sieht den Kauf von Apple-Aktien am 22. Dezember vor. Am nächsten Tag bewegte sich die Aktie nach unten. Der Verkaufsdruck ließ die Aktie weiter sinken und erreichte nach nur zwei Tagen ab dem Zeitpunkt der Eingabe der Position ein Intraday-Tief von 76, 77 USD (mehr als 6% unter dem Eingangswert). Schließlich wurde der überverkaufte Zustand am 27. Dezember korrigiert, aber für die meisten Händler, die einen kurzfristigen Rückgang von 6% in zwei Tagen nicht aushalten konnten, war diese Korrektur wenig tröstlich. Dies ist ein Fall, in dem der Verkauf angesichts des deutlich überverkauften Bereichs fortgesetzt wurde. Während des Ausverkaufs war nicht abzusehen, wann er enden würde.

Was wir gelernt haben

Die Strategie war richtig, das untere Bollinger Band® zu verwenden, um überverkaufte Marktbedingungen hervorzuheben. Diese Bedingungen wurden schnell korrigiert, als sich die Aktien wieder dem mittleren Bollinger Band® näherten.

Es gibt jedoch Zeiten, in denen die Strategie richtig ist, der Verkaufsdruck jedoch anhält. Unter diesen Umständen ist nicht abzusehen, wann der Verkaufsdruck aufhört. Daher muss ein Schutz vorhanden sein, sobald die Kaufentscheidung getroffen wurde. Im NYX-Beispiel stieg die Aktie ungebremst, nachdem sie ein zweites Mal unter dem unteren Bollinger Band® schloss. Die Strategie hat uns richtig in diesen Handel gebracht.

Sowohl Apple als auch IBM waren unterschiedlich, weil sie das untere Band nicht durchbrachen und sich erholten. Stattdessen erlagen sie weiterem Verkaufsdruck und fuhren das untere Band runter. Dies kann oft sehr kostspielig sein. Am Ende drehten sich sowohl Apple als auch IBM um und dies bewies, dass die Strategie richtig ist. Die beste Strategie, um uns vor einem Trade zu schützen, der weiter an Wert verliert, ist die Verwendung von Stop-Loss-Orders. Bei der Untersuchung dieser Trades hat sich herausgestellt, dass ein Fünf-Punkte-Stopp Sie aus den schlechten Trades herausgeholt hätte, aber Sie immer noch nicht aus denjenigen herausgeholt hätte, die funktioniert haben. (Weitere Informationen finden Sie unter Stop-Loss-Reihenfolge - Stellen Sie sicher, dass Sie sie verwenden .)

Zusammenfassung

Das Kaufen in der Pause des unteren Bollinger Band® ist eine einfache Strategie, die oft funktioniert. In jedem Szenario lag der Bruch des unteren Bands im überverkauften Bereich. Das Timing der Trades scheint das größte Problem zu sein. Aktien, die das untere Bollinger Band® durchbrechen und überverkauft werden, stehen unter starkem Verkaufsdruck. Dieser Verkaufsdruck wird in der Regel schnell korrigiert. Wenn dieser Druck nicht korrigiert wurde, erreichten die Aktien weiterhin neue Tiefstände und gingen weiter in den überverkauften Bereich. Um diese Strategie effektiv nutzen zu können, ist eine gute Exit-Strategie angebracht. Stop-Loss-Orders sind der beste Weg, um Sie vor einer Aktie zu schützen, die weiterhin das untere Band herunterfährt und neue Tiefstände erzielt.