System Open Market Account (SOMA)
Das System Open Market Account (SOMA) wird von der Federal Reserve Bank verwaltet und enthält Vermögenswerte, die durch Operationen auf dem offenen Markt erworben wurden. Die Vermögenswerte in der SOMA dienen als Managementinstrument für die Vermögenswerte der Federal Reserve, als Liquiditätsspeicher für Notfälle, in denen Liquiditätsbedarf besteht, und als Sicherheit für die Verbindlichkeiten in der Bilanz der Federal Reserve, z. B. US-Dollar im Umlauf.
Das Vermögen im SOMA umfasst sowohl inländische Wertpapiere als auch Fremdwährungsportfolios der Federal Reserve. Der inländische Anteil besteht aus auf US-Dollar lautenden Staatsanleihen. Der Fremdwährungsanteil setzt sich aus einer Reihe unterschiedlicher Anlagen zusammen, die entweder auf Euro oder auf japanischen Yen lauten.
Grundlegendes zum System Open Market Account (SOMA)
System Open Market Account (SOMA) -Transaktionen werden vom Open Market Desk der Federal Reserve Bank von New York ausgeführt, die gemeinhin als New Yorker Fed bezeichnet wird. Politische Entscheidungen in Bezug auf solche Transaktionen werden vom Federal Reserve Open Market Committee (FOMC) getroffen.
Geldpolitik betreiben
Eine Hauptaufgabe der Federal Reserve besteht darin, eine Geldpolitik für die Vereinigten Staaten aufzustellen und Transaktionen durchzuführen, um diese Politik durchzuführen. Wenn die Fed ein Ziel für den Federal Funds Rate festlegt, zu dem die Banken einander Kredite gewähren, führt sie Käufe und Verkäufe der Wertpapiere im SOMA durch, um die Liquidität im System zu erhöhen oder zu verringern. Die Fed kauft Wertpapiere, um dem System Liquidität hinzuzufügen, und verkauft Wertpapiere, um die Liquidität zu verringern.
Solche Transaktionen können entweder direkte Käufe und Verkäufe oder kurzfristige Transaktionen sein, die als Pensionsgeschäfte (Repos) und umgekehrte Pensionsgeschäfte bezeichnet werden. Repos und Reverse Repos werden in der Regel durchgeführt, um den Liquiditätsbetrag im System anzupassen, der sich aufgrund von Handelsgeschäften täglich ändert, anstatt eine wesentliche Liquiditätsanpassung aufgrund einer Richtlinienänderung vorzunehmen.
Kaufprogramm für große Vermögenswerte
Die Fed hat in der Vergangenheit kurzfristige US-Schatzwechsel gekauft und verkauft, um die kurzfristigen Zinssätze zu beeinflussen. Zwischen Oktober 2008 und Oktober 2014, nach dem Zusammenbruch der Finanzmärkte, kaufte die Fed auch erhebliche Mengen langfristiger US-Staatsanleihen, um die langfristigen Zinssätze zu senken, mit dem Ziel, die US-Wirtschaft anzukurbeln.
Die Fed kaufte auch große Mengen hypothekenbasierter Wertpapiere von den staatlich geförderten Unternehmen Fannie Mae, Freddie Mac und Ginnie Mae, um den Immobilienmarkt zu unterstützen und die Finanzierung für Hypothekarkredite zu erhöhen.
Die Fed veröffentlicht wöchentlich einen statistischen Bericht mit der Bezeichnung H.4.1, in dem die Guthaben aufgeführt sind.
Fed Profit
Die auf die im SOMA gehaltenen Wertpapiere gezahlten Zinsen machen den größten Teil der Einnahmen der Fed aus. Während die Fed manchmal mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren Geld verdient, werden diese Transaktionen eher von den geldpolitischen Erfordernissen bestimmt als von potenziellen Handelsgewinnen.
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