Schaukel für die Zäune
"Swing for the Fences" ist ein Versuch, mit mutigen Einsätzen substanzielle Gewinne an der Börse zu erzielen. Der Begriff "Schaukel für die Zäune" hat seinen Ursprung im Baseball. Batters, die für die Zäune schwingen, versuchen, den Ball über den Zaun zu schlagen, um einen Homerun zu erzielen. In ähnlicher Weise versuchen Anleger, die nach den Zäunen suchen, hohe Renditen zu erzielen, oft im Austausch für ein erhebliches Risiko.
Die zentralen Thesen
- Swing for the Fences bedeutet, mit aggressiven Wetten erhebliche Kursgewinne an den Aktienmärkten zu erzielen, oft im Austausch für ein erhebliches Risiko.
- Das Schwingen um die Zäune kann sich auch auf wichtige und potenziell riskante Geschäftsentscheidungen beziehen.
- Portfoliomanager suchen selten die Zäune, da sie rechtlich und ethisch verpflichtet sind, im besten Interesse ihrer Kunden zu handeln.
Swing for the Fences verstehen
Der Ausdruck "Schaukel für die Zäune" bezieht sich nicht nur auf riskante Investitionen, sondern auch auf das Treffen großer und potenziell riskanter Geschäftsentscheidungen außerhalb der öffentlichen Märkte. Zum Beispiel könnte ein CEO "nach den Zäunen suchen" und versuchen, den größten Konkurrenten seines Unternehmens zu gewinnen.
Swinging for the Fences und Portfolio Management
Portfoliomanagement ist die Kunst und Wissenschaft, einen Anlagemix so auszugleichen, dass bestimmte Ziele und Richtlinien für die Vermögensallokation für Einzelpersonen und Institutionen eingehalten werden. Portfoliomanager gleichen das Risiko gegen die Performance aus und bestimmen Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken, um ein optimales Ergebnis zu erzielen.
Portfoliomanager suchen nur selten die Zäune, insbesondere bei der Verwaltung von Kundengeldern. Wenn der Manager lediglich sein eigenes Konto handelt, ist er möglicherweise bereit, ein höheres Risiko einzugehen. Wenn ein Portfoliomanager jedoch als Treuhänder für eine andere Partei fungiert, ist er rechtlich und ethisch verpflichtet, im besten Interesse der anderen Partei zu handeln. Dies bedeutet im Allgemeinen, eine unterschiedliche Mischung von Anlagen in verschiedenen Anlageklassen zu kultivieren und Schulden gegen Aktien, Inlands gegen Auslands, Wachstum gegen Sicherheit und viele andere Kompromisse in Einklang zu bringen, um die Rendite bei gegebener Risikobereitschaft zu maximieren, ohne zu viel Wert auf eine hohe Risikobereitschaft zu legen. Belohnungswetten.
Schaukel für die Zäune Praktisches Beispiel
Ein Umschwung für die Zäune könnte bedeuten, dass ein erheblicher Teil eines einzelnen Portfolios in einen heißen neuen Börsengang (IPO) investiert wird. Börsengänge sind oft riskanter als Investitionen in etabliertere Blue-Chip-Unternehmen mit einer konsistenten Geschichte von Erträgen, Dividenden, einem bewährten Management und einer führenden Position in der Branche.
Während viele Börsengänge das Potenzial haben, Investoren mit branchenverändernden Technologien oder aufregenden neuen Geschäftsmodellen einen Startplatz zu verschaffen, ist ihre Gewinnhistorie häufig inkonsistent (oder bei vielen jungen Softwareunternehmen nicht vorhanden). Die Investition eines übergroßen Teils des eigenen Portfolios in einen Börsengang kann gelegentlich zu erheblichen Erträgen führen, birgt jedoch auch ein übermäßiges Risiko für den Anleger.
Nehmen wir zum Beispiel an, David hat 100.000 US-Dollar zu investieren und glaubt, dass das Mitfahrunternehmen Uber Technologies Inc. die globalen Transportnetze weiterhin stören wird. Anstatt ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, beschließt David, "für die Zäune zu schwingen" und sein gesamtes Kapital in Uber zu investieren, wenn die Aktien des Unternehmens an der New Yorker Börse (NYSE) notiert werden. Anschließend erwirbt er 2.380 Aktien zum Eröffnungskurs von 42 USD am 10. Mai 2019. Bis Mitte August ist Davids Investition in das Tech-Einhorn jedoch 82.371, 80 USD (2.380 x 34, 61 USD) wert, da die Aktie um 18% unter den Börsenkurs gefallen ist.
Wäre David diversifizierter vorgegangen und hätte den SPDR S & P 500 ETF (SPY) - einen börsengehandelten Fonds (ETF), der die Wertentwicklung des S & P 500 Index abbildet - gekauft, wäre seine Investition im selben Zeitraum um 3% gestiegen. In diesem Beispiel hat sich Davids Einsatz für die Zäune noch nicht ausgezahlt.
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