Aktienanalyse
Die Aktienanalyse ist die Bewertung eines bestimmten Handelsinstruments, eines Investmentsektors oder des gesamten Marktes. Aktienanalysten versuchen, die zukünftige Aktivität eines Instruments, Sektors oder Marktes zu bestimmen.
1:24Was sind Aktien?
Aktienanalyse aufschlüsseln
Die Aktienanalyse ist eine Methode für Anleger und Händler, um Kauf- und Verkaufsentscheidungen zu treffen. Durch die Untersuchung und Auswertung früherer und aktueller Daten versuchen Anleger und Händler, durch fundierte Entscheidungen einen Vorsprung auf den Märkten zu erlangen.
Fundamentalanalyse
Es gibt zwei grundlegende Arten der Aktienanalyse: Fundamentalanalyse und technische Analyse. Die Fundamentalanalyse konzentriert sich auf Daten aus Quellen, einschließlich Finanzaufzeichnungen, Wirtschaftsberichten, Unternehmensvermögen und Marktanteilen. Um eine fundamentale Analyse eines börsennotierten Unternehmens oder Sektors durchzuführen, analysieren Anleger und Analysten in der Regel die Kennzahlen des Jahresabschlusses eines Unternehmens - Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Kapitalflussrechnung und Fußnoten. Diese Aussagen werden in Form eines 10-Q- oder 10-K-Berichts über das Datenbanksystem EDGAR veröffentlicht, das von der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) verwaltet wird. Der von einem Unternehmen in seiner vierteljährlichen Pressemitteilung veröffentlichte Gewinnbericht wird von Anlegern analysiert, die ermitteln möchten, wie viel Einnahmen, Ausgaben und Gewinne ein Unternehmen erzielt hat.
Bei der Aktienanalyse eines Unternehmensabschlusses prüft ein Analyst in der Regel die Rentabilität, Liquidität, Solvenz, Effizienz, Wachstumskurs und Hebelwirkung eines Unternehmens. Unterschiedliche Kennzahlen können verwendet werden, um zu bestimmen, wie gesund ein Unternehmen ist. Beispielsweise werden die aktuelle Quote und die schnelle Quote verwendet, um zu schätzen, ob ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit dem verfügbaren Umlaufvermögen bezahlen kann. Die Formel für das kurzfristige Verhältnis wird berechnet, indem das kurzfristige Vermögen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert wird, die aus der Bilanz entnommen werden können. Obwohl es kein ideales aktuelles Verhältnis gibt, könnte ein Verhältnis von weniger als 1 dem Aktienanalysten anzeigen, dass sich das Unternehmen in einem schlechten finanziellen Zustand befindet und möglicherweise nicht in der Lage ist, seine kurzfristigen Schuldenverpflichtungen bei Fälligkeit zu decken.
Mit Blick auf die Bilanz möchte ein Aktienanalyst möglicherweise wissen, welche Schulden ein Unternehmen derzeit hat. In diesem Fall kann ein Aktienanalyst die Schuldenquote verwenden, die sich aus der Division der gesamten Verbindlichkeiten durch die Bilanzsumme ergibt. Eine Schuldenquote über 1 bedeutet normalerweise, dass ein Unternehmen mehr Schulden als Vermögenswerte hat. In diesem Fall kann ein Aktienanalyst bei einem hohen Verschuldungsgrad der Gesellschaft zu dem Schluss kommen, dass ein Anstieg der Zinssätze die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls der Gesellschaft erhöhen kann.
Bei der Aktienanalyse wird der aktuelle Jahresabschluss eines Unternehmens mit dem Jahresabschluss der Vorjahre verglichen, um dem Anleger ein Gefühl dafür zu vermitteln, ob das Unternehmen wächst, stabil ist oder sich verschlechtert. Der Jahresabschluss eines Unternehmens kann auch mit dem eines oder mehrerer anderer Unternehmen der gleichen Branche verglichen werden. Ein Aktienanalyst versucht möglicherweise, die Betriebsgewinnmarge zweier konkurrierender Unternehmen anhand ihrer Gewinn- und Verlustrechnung zu vergleichen. Die Betriebsgewinnmarge ist eine Kennzahl, die angibt, wie viel Umsatz nach Zahlung der Betriebskosten übrig bleibt und welcher Anteil des Umsatzes zur Deckung der nicht betrieblichen Kosten übrig bleibt und als Betriebsertrag geteilt durch den Umsatz berechnet wird. Ein Unternehmen mit einer operativen Marge von 0, 30 wird günstiger bewertet als eines mit einer Marge von 0, 03. Eine operative Marge von 0, 30 bedeutet, dass ein Unternehmen für jeden Dollar Umsatz 30 Cent übrig hat, nachdem die Betriebskosten gedeckt wurden. Mit anderen Worten, das Unternehmen verwendet 70 Cent von jedem Dollar Nettoumsatz, um seine variablen oder Betriebskosten zu bezahlen.
Technische Analyse
Die zweite Methode der Aktienanalyse ist die technische Analyse. Die technische Analyse konzentriert sich auf die Untersuchung vergangener Marktaktivitäten, um zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen. Technische Analysten analysieren den Finanzmarkt als Ganzes und befassen sich hauptsächlich mit Preis und Volumen sowie den Nachfrage- und Angebotsfaktoren, die den Markt bewegen. Diagramme sind ein wichtiges Instrument für technische Analysten, da sie eine grafische Darstellung des Trends einer Aktie innerhalb eines festgelegten Zeitraums darstellen. Beispielsweise kann ein technischer Analyst mithilfe eines Diagramms bestimmte Bereiche als Unterstützungs- oder Widerstandsniveau markieren. Die Unterstützungsniveaus sind durch frühere Tiefststände unter dem aktuellen Handelskurs gekennzeichnet, und die Widerstandsmarker sind auf früheren Höchstständen über dem aktuellen Marktpreis der Aktie platziert. Ein Durchbruch unter das Unterstützungsniveau würde dem Aktienanalysten einen rückläufigen Trend signalisieren, während ein Durchbruch über das Widerstandsniveau einen bullischen Ausblick erhalten würde.
Die technische Aktienanalyse ist nur dann wirksam, wenn Angebots- und Nachfragekräfte den analysierten Preistrend beeinflussen. Wenn externe Faktoren an einer Preisbewegung beteiligt sind, ist die Analyse von Aktien mithilfe der technischen Analyse möglicherweise nicht erfolgreich. Andere Faktoren als Angebot und Nachfrage, die einen Aktienkurs beeinflussen können, sind beispielsweise Aktiensplits, Fusionen, Dividendenbekanntmachungen, Sammelklagen, der Tod des CEO eines Unternehmens, Terroranschläge, Buchhaltungsskandale, Führungswechsel und Änderungen der Geldpolitik, usw.
Sowohl die fundamentale als auch die technische Analyse können unabhängig voneinander oder zusammen durchgeführt werden. Einige Analysten wenden beide Analysemethoden an, während andere sich an eine halten. In jedem Fall ist die Aktienanalyse zur Überprüfung von Aktien, Sektoren und des Marktes eine wichtige Methode, um die beste Anlagestrategie für das eigene Portfolio zu erstellen.
Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.