Spot-Liefermonat
Der Spot-Liefermonat ist der nächste Monat, in dem ein Terminkontrakt für eine bestimmte Ware fällig werden kann. Es ist der frühestmögliche Monat, in dem ein Terminkontrakt lieferbar sein kann und von der Ware abhängt, für die der Kontrakt gilt.
Der Spot-Liefermonat wird auch als der Monat in der Nähe oder der Vormonat bezeichnet.
Aufschlüsselung des Spot-Liefermonats
Der Spot-Liefermonat ist der geplante Liefermonat für einen Warenterminkontrakt. Ein Terminkontrakt für eine bestimmte Ware wird möglicherweise nur in bestimmten Monaten des Jahres fällig oder lieferbar. Diese Monate werden als Liefermonate bezeichnet.
Die Liefermonate für Orangensaft-Futures-Kontrakte sind beispielsweise Februar, März, Mai, Juli, September und November. Während Terminkontrakte für Heizöl so geschrieben werden können, dass sie in jedem Monat des Jahres ablaufen. Wenn ein Vertrag schreibt, ist der nächste Liefermonat der Spot-Liefermonat für diese Ware.
Laut dem obigen OJ-Beispiel ist September der Spot-Liefermonat für die Orangensaft-Futures, wenn der aktuelle Monat August ist. Wenn in unserem Beispiel für Heizöl das Ablaufdatum eines Heizöl-Futures im November noch nicht abgelaufen ist, ist der Spot-Liefermonat für das Produkt der Dezember, der nächste Monat. Wenn jedoch der Liefertermin abgelaufen ist, wird der Spot-Liefermonat für Heizöl auf den nächsten vollen Monat oder Januar verschoben.
Spot Delivery Month Einfluss auf den Rohstoffpreis und die Positionen
Die Handelsaktivität von Spot-Liefermonatskontrakten bestimmt den Spot-Preis (der aktuelle Marktwert) der zugrunde liegenden Ware. Das höchste Handelsvolumen ist in der Regel im Spot-Liefermonat. Wenn Anleger beispielsweise den Kassakurs von Gold überprüfen, ist dies eine Zahl, die den Wert widerspiegelt, zu dem Goldkontrakte für den Kassa-Liefermonat derzeit gehandelt werden.
Neue Händler, die am Handel auf den Terminmärkten interessiert sind, müssen die Grundlagen von Terminkontrakten verstehen. Hedger und Spekulanten setzen Futures-Kontrakte ein. Hedger versuchen, einen guten Preis für eine Ware zu finden, die sie später im Jahr benötigen, während Spekulanten versuchen, einen Gewinn zu erzielen, indem sie einen steigenden oder fallenden Preis des Produkts spielen. Wenn ein Händler Terminkontrakte kauft, übernimmt er die Verpflichtung, eine bestimmte Menge der Ware im Liefermonat für diesen Kontrakt entweder zu erhalten oder physisch zu liefern.
Wenn der Verfall näher rückt, beginnen Futures-Händler, die die Ware nicht tatsächlich erhalten oder physisch liefern möchten, ihre Positionen zu entladen, indem sie Gegenpositionen kaufen. Sie tun dies mit Spot-Liefermonatsverträgen. Wenn sie nicht rechtzeitig aus dem Handel ausscheiden, müssen sie entweder die Ware entgegennehmen oder ausliefern. Futures-Investoren verlassen sich auf kompetente Broker, um zu gewährleisten, dass sie bei Ablauf eines Futures-Kontrakts niemals stecken bleiben.
Einige Verträge sind in bar lieferbar und werden in Anbetracht dessen zu Preisen angeboten.
Die spekulativen Limits für Spot-Liefermonatsverträge
Die US-amerikanische Commodity Futures Trading Commission (CFTC) kann den Umfang spekulativer Positionen in Terminkontrakten begrenzen. Die CFTC beschränkt Positionen in Spot-Liefermonatsverträgen in der Regel strenger als bei Verträgen, die in späteren Monaten auslaufen. Sie beschränken den Handel mit Spot-Lieferungen, um übermäßige Spekulationen und Preisverzerrungen zu vermeiden, wenn die Waren lieferbar werden. Limits werden basierend auf der tatsächlichen physischen Versorgung der Ware festgelegt. Die CFTC legt in der Regel weniger strenge Limits für Terminmärkte mit Barausgleich fest.
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