Spekulation
In der Finanzwelt bezieht sich Spekulation oder spekulativer Handel auf die Durchführung einer Finanztransaktion, die ein erhebliches Risiko des Wertverlusts birgt, aber auch die Erwartung eines signifikanten Gewinns oder eines anderen wichtigen Werts birgt. Bei Spekulationen wird das Verlustrisiko durch die Möglichkeit eines erheblichen Gewinns oder einer anderen Vergütung mehr als ausgeglichen.
Ein Anleger, der eine spekulative Anlage erwirbt, konzentriert sich wahrscheinlich auf Kursschwankungen. Während das mit der Anlage verbundene Risiko hoch ist, geht es dem Anleger in der Regel eher darum, auf der Grundlage von Marktwertänderungen für diese Anlage einen Gewinn zu erzielen, als dass er langfristig investiert. Wenn spekulative Anlagen den Kauf einer Fremdwährung beinhalten, spricht man von Währungsspekulation. In diesem Szenario kauft ein Investor eine Währung, um diese Währung später zu einem geschätzten Kurs zu verkaufen, im Gegensatz zu einem Investor, der eine Währung kauft, um einen Import zu bezahlen oder eine Auslandsinvestition zu finanzieren.
Ohne die Aussicht auf erhebliche Gewinne wäre die Motivation zu Spekulationen gering. Es kann manchmal schwierig sein, zwischen Spekulation und einfacher Anlage zu unterscheiden, was den Marktteilnehmer dazu zwingt, zu prüfen, ob Spekulation oder Anlage von Faktoren abhängt, die die Art des Vermögenswerts, die erwartete Dauer der Haltedauer und / oder die Höhe des für das Engagement angewandten Hebels messen .
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Wie funktioniert Spekulation?
Zum Beispiel können Immobilien die Grenze zwischen Investition und Spekulation verwischen, wenn sie Immobilien kaufen, um sie zu vermieten. Dies wäre zwar eine Investition, aber der Kauf mehrerer Eigentumswohnungen mit minimalen Anzahlungen, um sie schnell und gewinnbringend weiterzuverkaufen, würde zweifellos als Spekulation angesehen.
Spekulanten können Marktliquidität bereitstellen und die Geld-Brief-Spanne einschränken, so dass die Produzenten das Preisrisiko effizient absichern können. Spekulative Leerverkäufe können auch die zügellose Hausse in Schach halten und die Bildung von Vermögenspreisblasen durch Wetten gegen erfolgreiche Ergebnisse verhindern.
Investmentfonds und Hedgefonds betreiben häufig Spekulation auf den Devisenmärkten sowie auf den Renten- und Aktienmärkten.
Die zentralen Thesen
- Spekulation bezieht sich auf die Durchführung einer Finanztransaktion, bei der ein erhebliches Risiko eines Wertverlusts besteht, bei der jedoch auch ein erheblicher Gewinn erwartet wird
- Ohne die Aussicht auf erhebliche Gewinne wäre die Motivation zu Spekulationen gering.
- Überlegen Sie, ob die Spekulation von der Art des Vermögenswerts, der voraussichtlichen Dauer der Haltedauer und / oder der Höhe der angewandten Hebelwirkung abhängt.
Spekulation
Spekulation und der Forex-Markt
Forex-Märkte erzielen das weltweit höchste Gesamtvolumen und den höchsten Dollarwert, wobei geschätzte 5 Billionen US-Dollar pro Tag zwischen Käufern und Verkäufern den Besitzer wechseln. Dieser Markt handelt 24 Stunden am Tag auf der ganzen Welt, während Positionen mithilfe schneller elektronischer Handelsplattformen innerhalb von Sekunden eingenommen und umgekehrt werden können.
Transaktionen beinhalten in der Regel Kassageschäfte zum Kauf und Verkauf von Währungspaaren wie EUR / USD (Euro-US-Dollar) zur Lieferung über Optionen oder zum einfachen Umtausch. Dieser Markt wird von Vermögensverwaltern und Hedgefonds mit einem Milliarden-Dollar-Portfolio dominiert. Spekulationen auf den Devisenmärkten können schwer von typischen Absicherungspraktiken zu unterscheiden sein, die auftreten, wenn ein Unternehmen oder ein Finanzinstitut eine Währung kauft oder verkauft, um sich gegen Marktbewegungen abzusichern.
Beispielsweise kann ein Verkauf von Fremdwährungen im Zusammenhang mit einem Anleihekauf entweder als Absicherung des Wertes der Anleihe oder als allgemeine Spekulation angesehen werden. Es kann schwierig werden, diese Beziehungen zu definieren, wenn die Währungsposition mehrmals gekauft und verkauft wird, während der Fonds die zugrunde liegende Anleihe besitzt.
Spekulation und der Rentenmarkt
Der globale Anleihemarkt hat einen Wert von über 100 Billionen US-Dollar, von denen rund 40 Billionen US-Dollar in den Vereinigten Staaten beheimatet sind. Zu diesen Vermögenswerten können auch von Regierungen und multinationalen Unternehmen begebene Schuldtitel gehören. Die Preise von Vermögenswerten können stark schwanken und werden stark von Zinsbewegungen sowie politischen und wirtschaftlichen Unsicherheiten beeinflusst. Der größte Einzelweltmarkt handelt mit US-Treasuries, wobei die Kurse an diesem Ort häufig von allgemeinen Spekulationen bestimmt werden.
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