Silber auf dem Weg zur Besserung nach langem Abwärtstrend
Die Silberminenunternehmen Pan American Silver Corp. (PAAS) und Hecla Mining Company (HL) haben über Nacht bärische Ergebnisse erzielt und die Schätzungen für das vierte Quartal verfehlt, während sie einen erheblichen Umsatzrückgang gegenüber dem Vorjahr verzeichneten. Die ernüchternden Ergebnisse belegen eine schwierige Phase für Silber-Futures, die 2018 um mehr als 9% gefallen ist. Die technischen Aussichten für dieses weniger bekannte Edelmetall sind jedoch aufhellend. 2019 dürften Spekulanten, Hedgern und Mainstream-Anlegern deutlich höhere Renditen bescheren.
Obwohl Gold und Silber ähnliche Investmenträume einnehmen, kann die Wertentwicklung der beiden Instrumente über lange Zeiträume stark voneinander abweichen. Während Gold in erster Linie für Spekulationen und Absicherungen verwendet wird, hat Silber viele industrielle Verwendungszwecke, ähnlich wie Kupfer und Palladium, und wird häufig streng nach Angebot und Nachfrage gehandelt. Gold und Silber können sich jedoch auch monatelang oder jahrelang im Gleichschritt bewegen, insbesondere in Zeiten einer aktiven Intervention der Zentralbank.
Der iShares Silver Trust ETF (SLV) erreichte nach dem wirtschaftlichen Zusammenbruch 2008 einen Tiefpunkt von 8, 45 USD und stieg stark an. 2010 erreichte er einen neuen Höchststand. Der Aufwärtstrend eskalierte zu einer ausgewachsenen Parabel, bevor er 2011 in den oberen 40er-Jahren seinen Höchststand erreichte, der den Höhepunkt des Hunt Brothers-Kartells von 1981 auf dem fortlaufenden Futures-Chart markiert. Der Silber-ETF fiel 2013 von einem absteigenden Dreieck ab und trat in einen brutalen Abwärtstrend ein, der im Dezember 2015 ein Sechsjahrestief bei 13, 04 USD erreichte.
Ein starker Aufschwung in der Nähe von 20 USD im August 2016 führte zu einem Rückgang in Zeitlupe, der die Unterstützung für 2015 im vierten Quartal 2018 auf die Probe stellte. Der anschließende Aufschwung hat nun den exponentiellen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (EMA) erreicht, der die Erholung beendet hat Versuche seit den Präsidentschaftswahlen 2016. In Anbetracht dieser Preisstruktur würde ein Ausbruch über der roten Trendlinie niedrigerer Hochs die nächste Stufe einer doppelten Bodenumkehr und eines Aufwärtstrends signalisieren, der das Hoch von 2016 erreichen könnte.
Die Pan American Silver Corp. hält die zweithöchste Kapitalisierung unter den Silberminenunternehmen und notiert nach dem Ergebnisbericht von gestern Abend geringfügig niedriger. Es verzeichnete ein Allzeittief von 2, 41 USD im Jahr 2001 und startete mit einem kräftigen Trendsprung, der 2008 mit 44, 10 USD ein Allzeithoch erreichte. Die Aktie fiel während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs um fast 80 Punkte, bevor sie nach oben fiel und innerhalb von zwei Punkten ins Stocken geriet der 2008er Höhepunkt im Jahr 2011.
Der Bergmann verzeichnete im Jahr 2015 ein Double Top und erreichte etwa sechs Monate später ein 14-Jahrestief, während der darauffolgende Anstieg im August 2016 ein Vierjahreshoch bei 21, 59 USD verzeichnete. Ein flacher, aber anhaltender Rückgang im vierten Quartal des Jahres 2018 brach die Zweijahresunterstützung in der Nähe von 14 USD, während der Aufschwung in den Februar 2019 neuen Widerstand erprobte. Die Pan American Silver-Aktie notiert nach der Eröffnungsglocke auf dem Breakdown-Level und muss das Oktober-Hoch bei 15, 74 USD erreichen, um ein neues Kaufsignal zu setzen.
Die Hecla Mining Company hält die dritthöchste Marktkapitalisierung des Sektors. Der Kurs erreichte zur gleichen Zeit wie sein Konkurrent im Jahr 2001 seinen Tiefpunkt und erreichte 2008 ein 12-Jahres-Hoch von 13, 14 USD. Die Aktie fiel während des Börsencrashs auf 99 Cent und erholte sich in einem ebenso heftigen Tempo, wobei sie innerhalb von zwei Punkten des Hochs von 2008 ins Stocken geriet Der darauffolgende Rückgang dauerte fünf Jahre, bis er im Januar 2016 nur noch 46 Cent über dem Tief von 2008 lag.
Der darauffolgende Aufwärtstrend stagnierte beim Hoch von 2012 nahe 7, 00 USD im November 2016, bevor ein weiterer anhaltender Rückgang bei 2, 17 USD im November 2018 endete oder pausierte. Seitdem setzte eine rote Trendlinie niedrigerer Hochs ein und löste ein Kaufsignal aus, das nicht mehr vorhanden war nicht viel Positives produziert. Die Aktie hat sich nach dem Bericht von gestern Abend auf einen 50-wöchigen EMA-Widerstand umgedreht und notleidenden Spielern geraten, ihren Powder trocken zu halten, bis ein Rallye-Spike über 3, 07 USD ansteigt.
Die Quintessenz
Silber ist seit dem vierten Quartal 2018 gestiegen und könnte in den kommenden Monaten in einen Aufwärtstrend eintreten. Geschlagene Silberminenbetreiber werden davon profitieren und das Potenzial haben, mehrjährige Tiefstände zu überwinden.
Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.
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