SEC Schedule 13D
Bei SEC Schedule 13D handelt es sich um ein Formular, das die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (US Securities and Exchange Commission) innerhalb von 10 Tagen nach dem Kauf einer Aktie einreichen muss. Anleger, die sich für Schedule 13D qualifizieren, sind wirtschaftliche Eigentümer von mehr als 5 Prozent der ausstehenden Stimmrechte eines Unternehmens. Anhang 13D wird manchmal als wirtschaftlicher Eigentumsbericht bezeichnet und ist durch eine 1968 vorgenommene Änderung des Securities Exchange Act von 1934 vorgeschrieben.
VERRINGERUNG SEC Schedule 13D
SEC Schedule 13D ist ein Bericht, der von der US-amerikanischen Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) von Personen oder Unternehmen, die mehr als 5 Prozent der Stimmrechte eines börsennotierten Unternehmens halten, in Auftrag gegeben wird. Insbesondere muss die Person ein wirtschaftlicher Eigentümer dieser Aktien sein. Die SEC definiert einen wirtschaftlichen Aktionär als jeden, der über Stimm- oder Anlagebefugnisse in Bezug auf seine Aktien verfügt.
Ursprünglich reichte der Aktionär Schedule 13D bei dem Unternehmen ein, dessen Aktien er gekauft hatte, sowie bei jeder Börse, an der die Aktien gehandelt wurden. Mit dem Dodd-Frank Act von 2010 wurde diese Anforderung beseitigt, und wirtschaftliche Eigentümer senden ihre Schedule 13D jetzt direkt an die SEC. Der Bericht wird dann zur öffentlichen Prüfung in die Online-EDGAR-Datenbank der Kommission hochgeladen. Jede Änderung der Position des Aktionärs von mehr als 1 Prozent des ausstehenden Anteils muss in einer späteren Änderung des Anhangs gemeldet werden.
Ausnahmen von dieser Regel ermöglichen es jedem Mitglied einer von drei Gruppen, eine Kurzfassung des Berichts (Schedule 13G) einzureichen. Die erste Möglichkeit sind steuerbefreite Anleger, die ihre Aktien vor der Registrierung bei der SEC erworben haben. Die zweite Gruppe besteht aus qualifizierten institutionellen Anlegern, die ihre Positionen am Ende eines Kalenderjahres im Bericht melden. Die letzte Gruppe ist seit 1998 von den Anforderungen des Anhangs 13D befreit. Die Gruppe umfasst passive Anleger, die nachweisen können, dass sie nicht beabsichtigen, das Unternehmen, das die Aktie emittiert, zu kontrollieren oder zu beeinflussen.
Der Zweck von Schedule 13D
Abschnitt 13D wurde dem Securities Exchange Act von 1934 als Teil einer Änderung von 1968 hinzugefügt, die als Williams Act bekannt ist. Dieser Zusatz reagierte auf die zunehmende Nutzung von Übernahmeangeboten im Rahmen von Unternehmensübernahmen. Es sollte den einzelnen Anlegern vor bevorstehenden Änderungen der Unternehmenskontrolle warnen, die sich aus der Konsolidierung der Stimmrechte durch Unternehmensgräber ergeben könnten. Abschnitt 13G wurde 1977 hinzugefügt, um Anlegergruppen, die entweder professionelle Anleger waren oder wahrscheinlich keine Aktionärsaktivisten waren, eine kürzere Version von Anhang 13D zu ermöglichen.
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