Definition des Risiko-Ertrags-Verhältnisses

Was ist das Risiko / Ertrags-Verhältnis?

Das Risiko-Ertrags-Verhältnis kennzeichnet den potenziellen Ertrag, den ein Anleger für jeden Dollar erzielen kann, den er oder sie bei einer Anlage riskiert. Viele Anleger verwenden das Risiko-Ertrags-Verhältnis, um die erwarteten Renditen einer Anlage mit dem Risiko zu vergleichen, das sie eingehen müssen, um diese Renditen zu erzielen. Betrachten Sie das folgende Beispiel: Eine Investition mit einem Risiko-Ertrags-Verhältnis von 1: 7 deutet darauf hin, dass ein Anleger bereit ist, ein Risiko von 1 USD einzugehen, um 7 USD zu verdienen. Alternativ signalisiert ein Risiko- / Ertragsverhältnis von 1: 3, dass ein Anleger mit einer Investition von 1 USD rechnen sollte, um mit seiner Investition 3 USD zu verdienen.

Trader verwenden diesen Ansatz häufig, um zu planen, welche Trades zu tätigen sind. Das Verhältnis wird berechnet, indem der Betrag, den ein Trader zu verlieren hat, wenn sich der Preis eines Vermögenswerts in eine unerwartete Richtung (das Risiko) bewegt, durch den Betrag geteilt wird, den der Trader erwartet gemacht haben, wenn die Position geschlossen ist (die
Belohnung).

Die zentralen Thesen

• Das Risiko-Ertrags-Verhältnis wird von Händlern verwendet, um ihr Kapital und das Verlustrisiko während des Handels zu steuern.
• Das Verhältnis hilft bei der Einschätzung der erwarteten Rendite und des Risikos eines bestimmten Handels.
• Ein gutes Risiko-Ertrags-Verhältnis liegt tendenziell bei mehr als 1 zu 3.

Wie das Risiko / Ertrags-Verhältnis funktioniert

Das Risiko-Ertrags-Verhältnis wird häufig als Maß für den Handel mit einzelnen Aktien verwendet. Das optimale Risiko-Ertrags-Verhältnis unterscheidet sich stark zwischen den verschiedenen Handelsstrategien. Einige Trial-and-Error-Methoden sind normalerweise erforderlich, um zu bestimmen, welches Verhältnis für eine bestimmte Handelsstrategie am besten ist, und viele Anleger haben ein vorab festgelegtes Risiko-Ertrags-Verhältnis für ihre Anlagen.

In vielen Fällen sehen Marktstrategen ein ideales Risiko-Ertrags-Verhältnis für ihre Anlagen von ungefähr 1: 3 oder drei erwartete Renditeeinheiten für jede zusätzliche Risikoeinheit. Anleger können das Risiko und den Ertrag direkter steuern, indem sie Stop-Loss-Orders und Derivate wie Put-Optionen einsetzen.

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Risiko / Ertrags-Verhältnis

Was sagt Ihnen das Risiko / Ertrag-Verhältnis?

Das Risiko-Ertrags-Verhältnis hilft den Anlegern, ihr Risiko, bei Trades Geld zu verlieren, zu steuern. Selbst wenn ein Trader einige profitable Trades hat, verliert er mit der Zeit Geld, wenn seine Gewinnrate unter 50% liegt. Das Risiko-Ertrags-Verhältnis misst die Differenz zwischen einem Trade Entry Point zu einem Stop-Loss und einer Sell- oder Take-Profit-Order. Der Vergleich dieser beiden ergibt das Verhältnis von Gewinn zu Verlust oder Belohnung zu Risiko.

Anleger verwenden beim Handel mit einzelnen Aktien häufig Stop-Loss-Orders, um Verluste zu minimieren und ihre Anlagen direkt mit einem Risiko- / Ertragsfokus zu verwalten. Eine Stop-Loss-Order ist ein Handelsauslöser für eine Aktie, der den Verkauf der Aktie aus einem Portfolio automatisiert, wenn die Aktie ein bestimmtes Tief erreicht. Anleger können Stop-Loss-Aufträge automatisch über Maklerkonten einstellen und benötigen in der Regel keine exorbitanten zusätzlichen Handelskosten.

Beispiel für das verwendete Risiko / Ertrags-Verhältnis

Stellen Sie sich folgendes Beispiel vor: Ein Händler kauft 100 Aktien der XYZ Company zu 20 USD und platziert eine Stop-Loss-Order zu 15 USD, um sicherzustellen, dass die Verluste 500 USD nicht überschreiten. Angenommen, dieser Händler geht davon aus, dass der Kurs von XYZ in den nächsten Monaten 30 USD erreichen wird. In diesem Fall ist der Händler bereit, 5 USD pro Aktie zu riskieren, um nach Schließung der Position eine erwartete Rendite von 10 USD pro Aktie zu erzielen. Da der Trader das Doppelte des Betrags verdient, den er riskiert hat, würde er ein 1: 2-Risiko / Ertrag-Verhältnis für diesen bestimmten Trade haben. Derivatekontrakte wie Put-Kontrakte, die ihren Eigentümern das Recht einräumen, den Basiswert zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, können in ähnlicher Weise eingesetzt werden.

Wenn ein konservativerer Anleger ein Risiko-Ertrags-Verhältnis von 1: 5 für eine bestimmte Anlage anstrebt (fünf Einheiten der erwarteten Rendite für jede zusätzliche Risikoeinheit), kann er die Stop-Loss-Order verwenden, um das Risiko-Ertrags-Verhältnis an seine anzupassen eigene Spezifikation. In diesem Fall würde ein Anleger im oben genannten Handelsbeispiel, wenn für seine Anlage ein Risiko-Ertrags-Verhältnis von 1: 5 erforderlich ist, die Stop-Loss-Order auf 18 USD anstelle von 15 USD festlegen - das heißt, er ist risikoreicher. abgeneigt.

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