Einzelhandels-ETFs stehen kurz vor dem Ausbruch des Weihnachtsgeschäfts

Einzelhandelsaktien haben sich in diesem Jahr bislang uneinheitlich entwickelt. Hervorragende Renditen bei E-Commerce-Wachstumsaktien wie Amazon.com, Inc. (AMZN) und eBay Inc. (EBAY) haben unterdurchschnittliche Renditen bei schwächelnden Mall-Ankern wie Macy's, Inc. (M) und Nordstrom, Inc. ausgeglichen. (JWN). Die starke Kluft zwischen Gewinnern und Verlierern erklärt in gewisser Weise, warum die gesamte Gruppe den S & P 500 seit Jahresbeginn um rund 15% unterboten hat.

Obwohl steigende Online-Verkäufe und veränderte Kaufgewohnheiten der Verbraucher zusammen mit Sorgen über Handelsstreitigkeiten für viele Einzelhändler weiterhin Herausforderungen darstellen, bleiben die zugrunde liegenden Fundamentaldaten stark. Das robuste Wirtschaftswachstum, die robuste Schaffung von Arbeitsplätzen und das Lohnwachstum stützen die Konsumausgaben. Die Einzelhandelsumsätze belegen diese günstigen Rahmenbedingungen: Während sie im September leicht zurückgingen, verzeichneten sie in den vorangegangenen sechs Monaten Zuwächse.

"Während die Unsicherheit in Bezug auf Handelspolitik und andere Themen die Verbraucherstimmung in letzter Zeit gedämpft hat, haben die Verbraucher nach wie vor eine Menge zu bieten, was durch längerfristige Trends und Faktoren wie den angespannten Arbeitsmarkt belegt wird", sagte Jack Kleinhenz, Chefökonom der National Retail Federation (NRF), sagte kürzlich The Wall Street Journal per E-Mail. Darüber hinaus prognostiziert das NRF für November und Dezember einen Anstieg des diesjährigen Einzelhandelsumsatzes in den Ferien zwischen 3, 8% und 4, 2% im Vergleich zu 2018 und 3, 7% im Vergleich zu den vorangegangenen fünf Jahren.

Aus technischer Sicht dürften die drei nachstehend beschriebenen ETFs (Retail Exchange Traded Funds) auf dem Weg in die Feriensaison einen Ausbruch versprechen. Schauen wir uns die Besonderheiten der einzelnen Fonds genauer an und schauen wir uns in den Diagrammen verschiedene Handelsmöglichkeiten an.

SPDR S & P Einzelhandels-ETF (XRT)

Mit einem verwalteten Vermögen von 265, 33 Mio. USD strebt der SPDR S & P Retail ETF (XRT) nach ähnlichen Anlageergebnissen wie der S & P Retail Select Industry-Index - eine Benchmark, die eine breite Palette von US-Einzelhandelsaktien aller Marktkapitalisierungsgrößen umfasst. Zu den drei wichtigsten Subbranchen des Fonds zählen Bekleidung mit 21, 55%, Internet und Direktmarketing mit 17, 91% und Automobil mit 17, 24%. Mit einem extrem niedrigen durchschnittlichen Spread von 0, 03% und einem täglichen Umsatz von rund 6 Millionen Aktien eignet sich der ETF sowohl für Skalper als auch für Swingtrader. XRT erhebt eine jährliche Managementgebühr von 0, 35%, gibt eine Dividendenrendite von 1, 59% aus und erzielte am 18. Oktober 2019 eine Rendite von 5% im Jahresvergleich.

In den letzten fünf Monaten hat sich auf dem XRT-Chart ein umgekehrtes Kopf-Schulter-Muster gebildet, das auf eine weitere Aufwärtsbewegung zum Jahresende hindeutet. Der Kurs schloss überzeugend oberhalb des Ausschnitts der Bodenstruktur und des 200-Tage-Durchschnitts (SMA) am Donnerstag, was dazu führen kann, dass Käufer den ETF in Richtung der nächsten großen Widerstandszone zwischen 46 und 48 USD drücken. Darüber hinaus bietet ein relativer Stärkeindex (RSI), der unter den überkauften Niveaus liegt, dem Preis ausreichend Spielraum, um dieses Niveau vor einer Korrekturbewegung zu testen. Händler sollten darüber nachdenken, Stop-Loss-Orders irgendwo unterhalb der 200-Tage-SMA zu platzieren, um das Kapital zu schützen.

Direxion Daily Retail Bull 3X-Aktien (RETL)

Die Direxion Daily Retail Bull 3X-Aktie (RETL) zielt darauf ab, die dreifache Tagesperformance des S & P Retail Select Industry-Index zu erzielen, was ihn zu einer auf XRT ausgerichteten Version macht. Die Hebelwirkung von RETL macht es zu einem idealen Instrument für Händler, die eine aggressive Wette auf eine große Auswahl von Einzelhandelsaktien in verschiedenen Branchen abschließen möchten. Der zugrunde liegende Index des Fonds besteht aus rund 85 Positionen, die zur Risikodiversifizierung innerhalb des Segments beitragen. Diejenigen, die mit dem ETF handeln, sollten Limit Orders anstelle von Market Orders verwenden, um einem größeren Spread von 0, 45% und einem durchschnittlichen Handelsvolumen von rund 36.000 Aktien entgegenzuwirken. Die Aufwandsquote des Fonds von 0, 99% ist nicht billig, dies ist jedoch angesichts der kurzfristigen taktischen Mission des Fonds weniger wichtig. Zum 18. Oktober 2019 verfügte RETL über ein Nettovermögen von 13, 72 Mio. USD, erzielte eine Rendite von 1, 25% und erzielte eine flache Jahresrendite. Theoretisch hätte der ETF eine Rendite von 15% seit Jahresbeginn (dreimal so hoch wie die Rendite von XRT) erzielen müssen. Aufgrund des täglichen Ausgleichs sind die Renditen jedoch aufgrund des Compoundierungseffekts von der angegebenen Hebelwirkung abgewichen.

Da RETL denselben Index wie XRT verfolgt, sind beide Diagramme eng ausgerichtet. Die rechte Schulter eines umgekehrten Kopf-Schulter-Musters fand Anfang dieses Monats Unterstützung bei der 50-Tage-SMA, wobei der Preis nun den Ausschnitt der Formation und die 200-Tage-SMA testete. Ein Kreuz der MACD-Linie (Moving Average Convergence Divergence) über der Signallinie am 14. Oktober bestätigt die jüngste Aufwärtsbewegung der Kurse. Trader, die auf dem aktuellen Niveau eine Long-Position eröffnen, sollten sich einen entscheidenden Overhead-Widerstand von 33, 50 USD zum Ziel setzen und eine Stop-Order unter dem Tief einer der letzten drei Handelssitzungen festlegen, basierend auf der persönlichen Risikotoleranz.

ProShares Online Retail ETF (ONLN)

Der ProShares Online Retail ETF (ONLN) wurde im Juli 2018 aufgelegt und hat das Ziel, Renditen zu erzielen, die im Allgemeinen dem ProShares Online Retail Index entsprechen. Der Fonds im Wert von 21, 92 Mio. USD bietet ein hervorragendes Engagement in Einzelhandelsunternehmen, die hauptsächlich online verkaufen - und zwar über mobile Plattformen oder über App-Käufe. Da der ETF Aktien auf der Basis einer modifizierten Marktkapitalisierung gewichtet, weisen große Namen in der Branche beträchtliche Allokationen auf. Beispielsweise weisen der E-Tailing-Riese Amazon und die chinesische Alibaba Group Holding Limited (BABA) eine entsprechende Gewichtung von 23, 87% bzw. 12, 38% auf. Das Handelsvolumen des Fonds kann zeitweise nachlassen, wobei an den meisten Tagen etwa 10.000 Aktien die Hände tauschen, obwohl ein durchschnittlicher Spread von vier Cent die Transaktionskosten wettbewerbsfähig hält. ONLN ist der Fonds mit der besten Wertentwicklung unter den drei diskutierten Fonds und erzielte am 18. Oktober 2019 einen Zuwachs von etwas mehr als 14% seit Jahresbeginn.

Der Aktienkurs des Fonds wurde seit Juli in einem fallenden Keilmuster gehandelt, um klare Unterstützungs- und Widerstandsbereiche festzulegen. Händler sollten nach einer Kaufgelegenheit Ausschau halten, wenn der Preis bei überdurchschnittlichem Volumen bequem über der oberen Trendlinie des Musters liegt - eine Bewegung, die die Rallye Anfang 2019 wieder in Gang setzen und einen erneuten Test des 52-Wochen-Hochs bei 40, 16 USD erwarten könnte. Sollte es dennoch zu einem Ausbruch kommen, sollten Sie die Verluste schnell reduzieren, wenn der Preis stagniert und unter der oberen Trendlinie des Keils zurückkehrt.