Immobilien und Crowdfunding: Ein neuer Weg für Investoren

Können zwei unterschiedliche Investmentmärkte - ein alter und ein neuer - miteinander auskommen, ohne sich gegenseitig in den Wahnsinn zu treiben?

Dies ist die zentrale Frage für Crowdfunding und den Immobilienmarkt, und sie wird auf positive Weise beantwortet, da sich das eine oder andere Paar anscheinend recht gut zusammenpasst und Anlegern eine neue Möglichkeit bietet, die Gewinne des aufkeimenden US-Immobilienmarkts zu nutzen.

Die Immobilien-Crowdfunding-Website iFunding schätzt die Größe des kombinierten Marktes auf 11 Billionen US-Dollar.

Markley Roderick, Rechtsanwalt bei Flaster / Greenberg PC und Konferenzmoderator, sprach auf einer kürzlich in New York abgehaltenen Konferenz zu Innovationen im Immobilienbereich: Crowdfund Investing über Vorschriften im Zusammenhang mit dem Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act von 2012. Die Regeln erlauben Meistens vermögende Anleger (mit einem Nettovermögen von 1 Million USD oder mehr), um direkten Zugang zum Immobilienmarkt durch Crowdfunding oder Peer-to-Peer-Kredite (neben anderen Investmentmärkten) zu erhalten.

Während die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde nach Möglichkeiten sucht, Anlegern aller Einkommensstufen den Online-Zugang zum Immobilienmarkt zu ermöglichen, investieren wohlhabendere Anleger laut Roderick bereits in Crowdfunding-Sites wie iFunding, Realty Mogul, CrowdStreet und Fundrise.

„Wenn nur ein kleiner Prozentsatz von ihnen nur einen kleinen Teil ihres Vermögens in Immobilien investiert, wird der Markt Billionen Dollar kosten“, erklärt Roderick.

Crowdfunding

Crowdfunding und der Immobilienmarkt liegen auf der Hand. Kurz gesagt, Crowdfunding nutzt die einfache Erreichbarkeit großer Netzwerke von Freunden, Familienmitgliedern und Kollegen über Social-Media-Websites wie Facebook, Twitter und LinkedIn, um über ein neues Unternehmen zu informieren und Investoren anzulocken. Crowdfunding hat das Potenzial, das Unternehmertum zu steigern, indem der Pool der Investoren erweitert wird, aus denen über den traditionellen Kreis von Eigentümern, Verwandten und Risikokapitalgebern hinaus Spenden gesammelt werden können.

Immobilienkonzerne steigen bereits in den Crowdfunding-Zug ein und preisen den relativ risikoarmen Zugang zum US-Immobilienmarkt an, vorerst auch wohlhabendere Amerikaner.

"Crowdfunding für Immobilien ist kein völlig neues Phänomen", sagte die Commercial Real Estate Development Association kürzlich in einer Erklärung. „Zahlreiche Spieler haben das Feld betreten. Obwohl jede dieser Plattformen ihre eigene Nische und Strategie mit unterschiedlichen Mindestinvestitionsniveaus hat, richten sich alle an akkreditierte Anleger, die bestimmte Anforderungen an das Nettovermögen und / oder das Jahreseinkommen erfüllen. Im Gegensatz dazu wird Crowdfunding nach dem JOBS-Gesetz das Feld für viel mehr kleinere Investoren öffnen. “

Was sind die Vor- und Nachteile von Crowdfunding für Anleger? Mit einem Wort, es kommt auf beide Seiten an; Insbesondere, wie viel Investoren online aufnehmen möchten.

Dem Bericht zufolge können sowohl Immobilienentwickler als auch Investoren durch Crowdfunding erhebliche finanzielle Renditen erzielen und beide sind in der Lage, ihre Risiken zu streuen.

Vorteile

• Investoren erhalten mit kleinen Beträgen Zugang zum Immobilienmarkt.
• Investoren können direkt mit Immobilienentwicklern zusammenarbeiten und haben dabei eine Stimme.
• Investoren können wählen, in welche Immobilienprojekte sie ihr Geld investieren möchten.
• Investoren haben Zugang zu unzähligen Projekten, sodass die Auswahl kein Problem darstellt.

Nachteile

• Das Anlagerisiko ist das gleiche wie bei einem Immobilieninvestor. Wenn der Markt nach Süden geht, wird ein Investor wahrscheinlich Geld verlieren.
• Das Risiko eines Investitionsausfalls (von Immobilienentwicklern) beim Crowdfunding ist höher als bei der Peer-to-Peer-Finanzierung und der direkten Finanzierung von Immobilieninvestitionen.
• Ein Mangel an Liquidität, wie das Fehlen eines Sekundärmarktes, schränkt den einfachen Zugang zu Verkaufschancen für Investoren ein.

Jillienne Helman, Geschäftsführerin von Realty Mogul, rät zu einer Firma, die noch eine Weile in der Nähe sein wird.

„Arbeite zunächst mit einem Crowdfunding-Unternehmen zusammen, das überleben wird“, sagt sie. „Das heißt, gut kapitalisiert. Was mir Angst macht, ist die Anzahl der Crowdfunding-Unternehmen, die von zwei Studenten geleitet werden, die gerade ihr Studium abgeschlossen haben und die selbst kein Kapital haben. “

Laut Darren Powderly, Mitbegründer von CrowdStreet.com, ist es für Immobilien wichtiger als für andere Investitionen, Ihre Due Diligence-Prüfung durchzuführen, was die Zusammenarbeit mit einem Crowdfunding-Unternehmen angeht.

„Aus Anlegersicht sollte man darauf achten, die Plattformen zu recherchieren, auf denen nach Investitionsmöglichkeiten gesucht wird“, sagt Powderly. "Nicht alle Plattformen sind gleich und mehrere Geschäftspläne werden getestet, um von diesem aufkommenden Trend zu profitieren."

Powderly rät Anlegern ausdrücklich, die Gründer und die Geschäftsleitung der Crowdfunding-Plattform oder des Crowdfunding-Unternehmens zu untersuchen, um sicherzustellen, dass sie einen guten Ruf haben, der auf früheren Geschäftserfahrungen beruht.

„Wichtige Branchenkenntnisse in den Bereichen Finanzen, Immobilien und Technologie sind für den Betrieb einer vertrauenswürdigen und zuverlässigen Plattform unerlässlich“, fügt er hinzu. „Investoren sollten sich für Plattformen interessieren, die einen exzellenten Kundenservice bieten - nicht nur während des Fundraising-Prozesses, sondern auch, nachdem der Deal vollständig finanziert und abgeschlossen wurde. Trotz der Tatsache, dass es mehr als 50 Plattformen in einem bestimmten Betriebsmodus gibt, gibt es nur etwa ein halbes Dutzend, die sich als führend im Weltraum herausstellen. Investoren sollten sich auf mehreren Plattformen informieren und ihre Top-Drei basierend auf ihren Anlagezielen und dem bevorzugten Nutzererlebnis auswählen. “

Transparenz ist kritisch

Powderly rät zur Suche nach Crowdfunding-Plattformen und Sponsoren, die die Risiken berücksichtigen und gleichzeitig einen bildungsbasierten Ansatz für das Risikomanagement bieten. „Die meisten Crowdfunding-Plattformen für Immobilien erlauben heute nur akkreditierten Anlegern, wie von der SEC definiert, zu investieren“, sagt er. "Akkreditierten Anlegern wird geraten, Beträge zu investieren, mit denen sie angesichts ihres gesamten Anlageportfolios vertraut sind."

Ein weiterer Tipp: Investieren Sie nur in Angebote von Sponsoren, denen Sie vertrauen und die in guten und schlechten Zeiten nach Ihren besten Interessen Ausschau halten.

„Wenn ein Anleger nicht versteht, wie sein Geld verwendet wird, welche Risikofaktoren die Anlage hat und welche Faktoren die Kapitalrendite beeinflussen, sollte er den Rat seines vertrauenswürdigen Anlageberaters einholen oder die Anlage weitergeben“, fügt er hinzu Pulverförmig. "Es gibt viele andere Investitionsmöglichkeiten zur Auswahl. Lassen Sie sich also nicht dazu überreden, eine nicht informierte Investitionsentscheidung zu treffen."

Eine professionelle Crowdfunding-Plattform für Immobilien sollte Anlegern zahlreiche Möglichkeiten bieten, über das Angebot zu kommunizieren, einschließlich der direkten Kontaktaufnahme mit dem Sponsor des jeweiligen Immobilieneintrags.

Ist das machbar und wie?

Auslöser für den Start von Crowdfunding für Immobilieninvestments sowie für andere Arten von Geschäftsvorhaben war die Verabschiedung des JOBS Act im Jahr 2012. Bis vor kurzem war die Möglichkeit eingeschränkt, Investoren für Immobilieninvestments zu werben und zu werben. Durch das JOBS-Gesetz (Titel II) wurde die Art und Weise, in der das Anlagekapital durch Änderung der bestehenden Vorschriften der Verordnung D aufgebracht werden kann, erheblich verändert. Dies gilt insbesondere für die Vorschriften, nach denen Unternehmen ihre Wertpapiere anbieten und verkaufen können, ohne diese bei der US-amerikanischen Wertpapieraufsichtsbehörde (US Securities and Exchange Commission) registrieren zu müssen. SEC).

In der Vergangenheit hat die Verordnung D, Regel 506, die Mittelbeschaffungsbemühungen beschränkt, insbesondere die Mittelbeschaffung auf bereits bestehende Beziehungen beschränkt und einen Sponsor oder eine andere Partei daran gehindert, diese privaten Investitionsmöglichkeiten öffentlich zu erbitten oder zu bewerben. Die neue Regel 506 (c) ermöglicht Emittenten, Sponsoren, Syndikatoren und anderen, die Kapital von Privatinvestoren beschaffen, unter bestimmten Bedingungen für diese privaten Investitionsmöglichkeiten bei akkreditierten Investoren zu werben. Diese Regel trat am 23. September 2013 in Kraft. Das neue Bundesgesetz stellt eine große Änderung für Sponsoren dar, die Gelder für einen Immobilienerwerb oder eine Immobilienentwicklung sammeln. Im Wesentlichen gibt Titel II Crowdfunding-Unternehmen grünes Licht für die Direktvermarktung an einen großen Pool potenzieller Investoren über soziale Medien und das Internet. Darüber hinaus wurde ein neues Instrument geschaffen, mit dem Investoren leichter auf direkte Immobilieninvestitionsmöglichkeiten zugreifen können.

Wie Powderly feststellt, haben Anleger erstmals direkten Zugriff auf eine Auswahl privater Immobilienangebote, mit denen sie fundierte Anlageentscheidungen über das Internet durchsuchen, recherchieren und treffen können.

Die Quintessenz

Crowdfunding auf dem Immobilienmarkt verspricht eine Revolution. Es hebt gerade ab, stößt aber bereits auf beeindruckendes Interesse bei seriösen Investoren.