Kauf- und Verkaufserklärung (P & S)
Eine Kauf- und Verkaufsabrechnung (P & S) beschreibt den Verkauf und die Verrechnung einer Futures- oder Optionsposition. Der Futures Commission Merchant (FCM) sendet den Kontoauszug an den Kunden, nachdem die Position verrechnet (geschlossen) wurde. Es enthält die Anzahl der gekauften oder verkauften Kontrakte und die erhaltenen Preise, den Bruttogewinn oder -verlust, die Provisionsgebühren und den Nettogewinn oder -verlust aus der Transaktion. Eine Bestätigung kann ebenfalls beigefügt sein.
Die zentralen Thesen
- In der P & S-Erklärung werden die Preise und Auswirkungen von Transaktionen auf ein Terminkonto aufgeführt.
- Es listet die Anzahl der Futures- oder Optionskontrakte in den Closing Trades sowie Änderungen der Salden auf.
- Diese Aussage steht im Gegensatz zu einer Bestätigungserklärung, die die Eröffnung von Positionen detailliert beschreibt.
Kauf- und Verkaufserklärung verstehen (P & S)
Die P & S-Anweisung dient als Zusammenfassung der letzten gegenläufigen Transaktionsaktivität, die alle offenen Positionen glattstellt. Es liefert Details der Transaktion und etwaige Änderungen der Marge. Sie ähnelt einer Quittung für Termingeschäfte. Es wird auch der neue Saldo eines Kontos gemeldet, ob durch Gewinne oder Verluste auf der Position, und auch, wenn ein Kunde Geld hinzufügt oder abhebt.
In einer Bestätigungserklärung, die auch vom Futures Commission Merchant (FCM) versandt wird, wird hingegen die Eröffnung oder Einleitung einer Futures- oder Optionsposition beschrieben. In dieser Erklärung sind auch die Anzahl der gekauften oder verkauften Kontrakte und die Preise angegeben, zu denen die Kontrakte gekauft oder verkauft wurden.
Futures-Provisionshändler senden P & S-Kontoauszüge auch nach anderen Ereignissen, die den Kontostand verändern. Dies schließt Kundeneinlagen, die Rücknahme von Margen und den Fall ein, dass der FCM selbst eine Überschussmarge in ein zinstragendes Instrument einbringt, um die Rendite des Kunden zu maximieren.
Ein Futures-Kommissionshändler spielt eine wesentliche Rolle, um Kunden die Teilnahme an den Futures-Märkten zu ermöglichen. Ein FCM ist eine Person oder Organisation, die bei der National Futures Association (NFA) registriert ist und an der Aufforderung oder Annahme von Kauf- oder Verkaufsaufträgen für Futures oder Optionen auf Futures gegen Zahlung von Geld (Provision) oder anderen Vermögenswerten von Kunden beteiligt ist. Ein FCM hat auch die Verantwortung, Margen von Kunden einzusammeln.
Gegenpositionen
Die Kauf- und Verkaufsabrechnung ist zwar nicht die einzige Funktion, informiert den Kunden jedoch über die Schließung einer bestehenden Long- oder Short-Position, die als Aufrechnung der Position bezeichnet wird. Insbesondere ist eine Gegenbuchung eine Aktivität, die genau die Risiken und Vorteile eines anderen Instruments in einem Portfolio aufhebt. Der Händler verwendet es, wenn es nicht möglich ist, die ursprüngliche Transaktion wie gewünscht zu schließen oder zu beenden. Nicht in der Lage zu sein, eine Position zu schließen, tritt häufig bei Optionen und anderen komplexeren Finanzhandelsinstrumenten auf.
Wenn der Kunde beispielsweise einen Terminkontrakt gekauft hat, wird der spätere Verkauf dieses Kontrakts in der P & S beschrieben. Wenn der Kunde jedoch eine Leerverkaufsposition innehat, würde der Kauf eines gleichwertigen Terminkontrakts diese Leerverkaufsposition ausgleichen und das Engagement des Kunden in diesem Markt effektiv beseitigen.
Teilverkäufe und -verrechnungen erscheinen auch in P & S-Abrechnungen.
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