Öffentlicher Investitionsfonds von Saudi-Arabien
Der Public Investment Fund (PIF) von Saudi-Arabien wurde 1971 gegründet. Er finanziert produktive kommerzielle Projekte, die für die Entwicklung der saudi-arabischen Wirtschaft von strategischer Bedeutung sind. Der Fonds ergänzt die Bemühungen des Privatsektors um zusätzliche Erfahrung und Kapitalressourcen.
BREAKING DOWN Öffentlicher Investmentfonds von Saudi-Arabien
Der Public Investment Fund hat zahlreiche Projekte in wichtigen Bereichen der saudi-arabischen Wirtschaft unterstützt, darunter Erdölraffinerien, petrochemische Industrie, Pipelines und Speicher, Transport, Energie, Mineralien, Wasserentsalzung und Infrastruktureinrichtungen. Es war auch an der Kapitalfinanzierung einer Reihe von bilateralen und panarabischen Unternehmen beteiligt.
Im Jahr 2015 begannen die saudischen Staats- und Regierungschefs im Einklang mit den Zielen der Vision 2030 Schritte zu unternehmen, um der PIF mehr Autorität zu verleihen. Die derzeitige Geschäftsführung des Fonds besteht aus einem Verwaltungsrat und kleineren Verwaltungsratsausschüssen. Zu den Aufgaben und Zuständigkeiten des Verwaltungsrats gehören Strategie und Planung. Governance, Regulierung, Rekrutierung und Vergütung; Berichterstattung und Überwachung; und Investition. Die Anlageentscheidungen konzentrieren sich auf den Aufbau eines diversifizierten Portfolios für Saudi-Arabien, das auf langfristige, attraktive und risikoadjustierte Renditen abzielt.
PIF und Staatsfonds
Viele Länder gründen Staatsfonds (SWFs), um ihre Einnahmequellen zu diversifizieren. Da zum Beispiel die Vereinigten Arabischen Emirate (VAE) in erster Linie auf Ölexporte angewiesen sind, besteht ihr SWF aus einer Reihe anderer Vermögenswerte, die dazu beitragen, die Nation vor ölbedingten Risiken zu schützen. SWFs haben enorme wirtschaftliche Macht. Im Jahr 2018 hatte der Fonds der VAE ein Volumen von rund 683 Milliarden US-Dollar, und der norwegische Staatsfonds, der größte der Welt, überschritt laut Weltwirtschaftsforum 2017 erstmals eine Billion US-Dollar.
Viele Staatsfonds werden sich bei der Verwaltung ihrer Portfolios an Vermögensverwalter wenden. Diese Unternehmen wie Neuberger Berman, Morgan Stanley Investment Management und Goldman Sachs Asset Management bieten ihren Kunden (zu denen viele vermögende und institutionelle Anleger wie Hedgefonds, Stiftungen, Pensionen und Family Offices gehören) mehr Diversifizierungs- und Anlagemöglichkeiten als sie selbst hätten.
Diese Anlageverwalter erzielen Erträge, indem sie ihren Kunden Servicegebühren oder Provisionen in Rechnung stellen. In einigen Fällen erheben Manager festgelegte Gebühren. in anderen Fällen berechnen sie einen Prozentsatz des gesamten verwalteten Vermögens (AUM). Wenn sich ein Manager beispielsweise um eine Investition in Höhe von 6 Mio. USD kümmert und eine Provisionsgebühr von 2% erhebt, besitzt er 120.000 USD dieser Investition. Wenn der Wert der Investition auf 10 Millionen US-Dollar steigt, besitzt die AMC 200.000 US-Dollar. Wenn der Wert sinkt, sinkt auch der Einsatz des Managers.
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