Vollmachtsformular
Ein Proxy Statement ist ein Dokument, das die Informationen enthält, die die Securities and Exchange Commission (SEC) den Aktionären zur Verfügung stellen muss, damit sie fundierte Entscheidungen über Angelegenheiten treffen können, die auf einer Jahres- oder Sondersitzung der Anteilseigner angesprochen werden. In einem Proxy-Statement behandelte Themen können Vorschläge für Neuzugänge im Verwaltungsrat, Informationen zu den Gehältern der Verwaltungsratsmitglieder, Informationen zu Bonus- und Optionsplänen für Verwaltungsratsmitglieder sowie etwaige Erklärungen der Unternehmensleitung sein.
Wie Proxy-Anweisungen verwendet werden
Eine Vollmacht muss von einer börsennotierten Gesellschaft vor den Hauptversammlungen eingereicht werden und legt wesentliche Angelegenheiten der Gesellschaft offen, die für die Einholung von Aktionärsstimmen und die endgültige Zustimmung der ernannten Direktoren von Bedeutung sind. Vollmachtserklärungen werden bei der SEC als Formblatt DEF 14A oder endgültige Vollmachtserklärung eingereicht und können über die Datenbank der SEC abgerufen werden, die als elektronisches Datenerfassungs-, Analyse- und Abrufsystem (EDGAR) bekannt ist.
Anforderungen an Proxy-Statements
Vollmachtserklärungen müssen das Abstimmungsverfahren der Gesellschaft, die für den Verwaltungsrat vorgeschlagenen Kandidaten und die Vergütung von Verwaltungsratsmitgliedern und Führungskräften offen legen. Die Vollmachtserklärung muss die Vergütung von Führungskräften und Direktoren offen legen, einschließlich Gehälter, Prämien, Aktienprämien und etwaiger aufgeschobener Vergütungen. Proxy-Statements können auch Aufschluss über andere Vergünstigungen geben, die von Führungskräften in Anspruch genommen werden, z. B. die Verwendung von Flugzeugen, die Reisekosten und andere vom Unternehmen zu tragende Sachkosten.
Wichtig
Da die Wahl der Direktoren der wichtigste Teil der Hauptversammlungen ist, wird in einer Vollmachtserklärung ausführlich über die Direktoren, deren Hintergrundinformationen und wie viel sie in den letzten Jahren bezahlt wurden, berichtet.
Darüber hinaus werden in einer Proxy-Erklärung mögliche Interessenkonflikte zwischen dem Unternehmen und seinen Direktoren, Führungskräften und Wirtschaftsprüfern offengelegt. Insbesondere müssen in Proxy-Statements alle Transaktionen mit verbundenen Parteien aufgeführt sein, die in der Vergangenheit zwischen dem Unternehmen und seinen Schlüsselpersonen stattgefunden haben. Die Erklärung enthält auch Informationen über den Prüfungsausschuss des Unternehmens sowie über die an den externen Wirtschaftsprüfer gezahlten Prüfungs- und Nichtprüfungshonorare. Ein Proxy Statement gibt Personen an, die im materiellen Besitz der Stammaktien des Unternehmens sind, einschließlich seiner leitenden Angestellten und Direktoren.
Vorteile von Proxy-Statements
Während eine Vollmachtserklärung für Aktionäre, die sich auf eine Haupt- oder Jahresversammlung eines Unternehmens vorbereiten, am relevantesten ist, kann dieses Dokument potenziellen Anlegern bei der Beurteilung der Qualifikation und Vergütung des Managementteams und des Verwaltungsrats helfen. Die Feststellung, dass leitende Angestellte eines unterdurchschnittlichen Unternehmens eine Entschädigung erhalten, die deutlich über der von Mitbewerbern liegt, kann eine rote Fahne für übermäßige Ausgaben aufwerfen und die Entscheidung eines Anlegers, eine Investition zu tätigen, belasten. Darüber hinaus können häufige und wesentliche Transaktionen mit verbundenen Parteien zwischen dem Unternehmen und seinen Führungskräften oder Direktoren ein Risiko darstellen, dass die Ressourcen des Unternehmens missbraucht werden, und rechtfertigen eine weitere Untersuchung.
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