Preferred vs. Common Stock: Was ist der Unterschied?

Es gibt viele Unterschiede zwischen Vorzugs- und Stammaktien. Der Hauptunterschied besteht darin, dass Vorzugsaktien den Aktionären in der Regel kein Stimmrecht gewähren, während Stammaktien in der Regel mit einer Stimme pro Aktie stimmberechtigt sind. Viele Anleger wissen einiges über Stammaktien und wenig über die bevorzugte Sorte.

Beide Arten von Aktien sind Eigentum eines Unternehmens, und beide sind Instrumente, mit denen Anleger versuchen können, von den zukünftigen Erfolgen des Unternehmens zu profitieren.

Vorzugsaktien

Ein wesentlicher Unterschied zu Stammaktien besteht darin, dass Vorzugsaktien kein Stimmrecht haben. Wenn ein Unternehmen also einen Verwaltungsrat wählen oder über irgendeine Form von Unternehmenspolitik abstimmen muss, haben Vorzugsaktionäre keine Stimme für die Zukunft des Unternehmens. Tatsächlich funktionieren Vorzugsaktien ähnlich wie Anleihen, da den Anlegern bei Vorzugsaktien in der Regel eine feste Dividende auf Dauer garantiert wird. Die Dividendenrendite einer Vorzugsaktie errechnet sich aus dem Dollarbetrag einer Dividende geteilt durch den Aktienkurs. Dies basiert häufig auf dem Nennwert, bevor eine Vorzugsaktie angeboten wird. Es wird üblicherweise als Prozentsatz des aktuellen Marktpreises nach Handelsbeginn berechnet. Dies unterscheidet sich von Stammaktien mit variablen Dividenden, die vom Verwaltungsrat festgelegt und niemals garantiert werden. Tatsächlich zahlen viele Unternehmen überhaupt keine Dividenden an Stammaktien aus. Wie Anleihen haben auch Vorzugsaktien einen Nennwert, der von den Zinssätzen abhängt. Wenn die Zinssätze steigen, sinkt der Wert der Vorzugsaktien und umgekehrt. Bei Stammaktien wird der Wert der Aktien jedoch durch Angebot und Nachfrage der Marktteilnehmer bestimmt.

Bei einer Liquidation haben Vorzugsaktionäre einen höheren Anspruch auf Vermögen und Ertrag eines Unternehmens. Dies gilt für die guten Zeiten des Unternehmens, in denen das Unternehmen über überschüssiges Bargeld verfügt und beschließt, Geld durch Dividenden an die Anleger auszuschütten. Die Dividenden für diese Art von Aktien sind in der Regel höher als die für Stammaktien ausgegebenen. Vorzugsaktien haben ebenfalls Vorrang vor Stammaktien. Wenn ein Unternehmen eine Dividendenzahlung versäumt, muss es zunächst etwaige Rückstände an die Vorzugsaktionäre auszahlen, bevor es die Stammaktionäre auszahlt.

Im Gegensatz zu Stammaktien verfügen Vorzugsaktien auch über eine Kündigungsmöglichkeit, die dem Emittenten das Recht einräumt, die Aktien nach einer festgelegten Zeit vom Markt zu nehmen. Anleger, die Vorzugsaktien kaufen, haben die Möglichkeit, diese Aktien zu einem Rücknahmesatz zurückzukaufen, der einen erheblichen Aufschlag über ihren Kaufpreis darstellt. Der Markt für Vorzugsaktien antizipiert häufig Rückrufe, und die Preise können entsprechend erhöht werden.

Was ist der Unterschied zwischen Vorzugsaktien und Stammaktien?

Stammaktien

Stammaktien repräsentieren die Eigentumsanteile an einem Unternehmen und die Art der Aktien, in die die meisten Menschen investieren. Wenn von Aktien die Rede ist, handelt es sich in der Regel um Stammaktien. Tatsächlich liegt der größte Teil der ausgegebenen Aktien in dieser Form vor. Stammaktien stellen eine Gewinnforderung (Dividende) dar und verleihen Stimmrechte. Investoren erhalten am häufigsten eine Stimme pro Aktie, um Vorstandsmitglieder zu wählen, die die wichtigsten Entscheidungen des Managements überwachen. Die Aktionäre haben somit die Möglichkeit, im Vergleich zu Vorzugsaktionären die Kontrolle über Fragen der Unternehmenspolitik und -verwaltung auszuüben.

Stammaktien tendieren dazu, Anleihen und Vorzugsaktien zu übertreffen. Es ist auch die Art von Aktie, die das größte Potenzial für langfristige Gewinne bietet. Wenn es einem Unternehmen gut geht, kann der Wert einer Stammaktie steigen. Aber denken Sie daran, wenn das Unternehmen schlecht abschneidet, sinkt auch der Wert der Aktie.

Die erste Stammaktie, die jemals ausgegeben wurde, wurde 1602 von der Niederländischen Ostindien-Kompanie ausgegeben.

Vorzugsaktien können in eine feste Anzahl von Stammaktien umgewandelt werden, aber Stammaktien haben diesen Vorteil nicht.

Wenn es um Dividenden eines Unternehmens geht, entscheidet der Verwaltungsrat des Unternehmens, ob eine Dividende an die Stammaktionäre ausgezahlt wird oder nicht. Wenn ein Unternehmen eine Dividende auslässt, wird der Stammaktionär für einen Vorzugsaktionär zurückgestoßen, was bedeutet, dass die Zahlung dieser Dividende für das Unternehmen eine höhere Priorität hat. Der Anspruch auf Einkommen und Ertrag eines Unternehmens ist in Zeiten der Insolvenz am wichtigsten. Stammaktionäre stehen für das Vermögen des Unternehmens an letzter Stelle. Dies bedeutet, dass Stammaktionäre erst nach Auszahlung der Vorzugsaktionäre Geld erhalten, wenn die Gesellschaft alle Gläubiger und Anleihegläubiger liquidieren und bezahlen muss.

Die zentralen Thesen

• Der Hauptunterschied zwischen Vorzugsaktien und Stammaktien besteht darin, dass Vorzugsaktien den Aktionären kein Stimmrecht gewähren, während dies bei Stammaktien der Fall ist.
• Vorzugsaktionäre haben Vorrang vor den Erträgen eines Unternehmens, dh sie erhalten Dividenden vor den Stammaktionären.
• Stammaktionäre stehen beim Unternehmensvermögen an letzter Stelle, dh sie werden nach Gläubigern, Anleihegläubigern und Vorzugsaktionären ausgezahlt.