Optionen Rückdatierung
Die Rückdatierung von Optionen ist der Vorgang der Gewährung einer Option, die vor der tatsächlichen Ausgabe der Option datiert ist. Auf diese Weise kann der Ausübungspreis der gewährten Option auf einen niedrigeren Preis festgesetzt werden als derjenige der Aktie der Gesellschaft zum Zeitpunkt der Gewährung. Dieser Prozess macht die gewährte Option "im Geld" und von Wert für den Inhaber.
BREAKING DOWN Options Rückdatierung
Dieser Prozess trat ein, wenn Unternehmen nur innerhalb von zwei Monaten nach dem Gewährungsdatum die Ausgabe von Aktienoptionen an die SEC melden mussten. Die Unternehmen würden einfach auf einen Zeitraum warten, in dem der Aktienkurs des Unternehmens auf ein Tief fiel und sich dann innerhalb von zwei Monaten nach oben bewegte. Das Unternehmen würde die Option dann gewähren, sie jedoch an oder nahe dem niedrigsten Punkt datieren. Dies ist die gewährte Option, die der SEC gemeldet würde.
Die Rückdatierung von Optionen wurde erheblich schwieriger, nachdem Unternehmen verpflichtet waren, der SEC die Gewährung von Optionen innerhalb von zwei Geschäftstagen zu melden. Diese Anpassung des Anmeldefensters war mit der Gesetzgebung von Sarbanes-Oxley verbunden.
Durchsetzung von Einschränkungen für das Zurückdatieren von Optionen
Nach Inkrafttreten der Zwei-Tage-Melderegel stellte die SEC fest, dass zahlreiche Unternehmen unter Verstoß gegen die Gesetzgebung immer noch Optionen zurückdatieren. In einigen Fällen wurde ungeordneter, vorzeitiger Papierkram als Ursache für unbeabsichtigtes Zurückdatieren angeführt. Ursprünglich wurde die laxe Durchsetzung der Berichtsregel auch dafür verantwortlich gemacht, dass viele Unternehmen die aus Sarbanes-Oxley stammende Regelanpassung umgehen konnten.
Die SEC untersuchte und verklagte Unternehmen und verbundene Parteien, bei denen sich herausstellte, dass sie Optionen in einigen Fällen im Rahmen von betrügerischen und irreführenden Schemata zurückdatierten. Beispielsweise hat die SEC 2010 eine Zivilklage gegen Trident Microsystems und zwei ehemalige leitende Angestellte des Unternehmens wegen Verstößen gegen das Aktienoptionsrecht eingereicht. In der gerichtlichen Beschwerde wurde behauptet, der frühere CEO und der frühere Chief Accounting Officer hätten das Unternehmen von 1993 bis 2006 angewiesen, sich an Programmen zu beteiligen, die eine nicht offengelegte Entschädigung für Führungskräfte und bestimmte Mitarbeiter vorsehen.
CEO Frank C. Lin wurde vorgeworfen, Aktienoptionsdokumente zurückdatiert zu haben, um den Anschein zu erwecken, dass die Optionen zu einem früheren Zeitpunkt als der Ausgabe gewährt wurden. Diese Regelung wurde angeblich zum Nutzen der leitenden Angestellten und Mitarbeiter des Unternehmens sowie seiner Direktoren angewendet. Dies beinhaltete die Rückdatierung von Optionen, die in Angebotsschreiben an neue Mitarbeiter vorgestellt wurde. In den von der Gesellschaft eingereichten Jahres- und Quartalsberichten sind die Vergütungskosten, die sich aus den Vorfällen mit Optionsrückdatierung ergeben, nicht enthalten.
Trident und seine ehemaligen leitenden Angestellten einigten sich darauf, den Fall beizulegen, ohne die Vorwürfe in der Beschwerde der SEC zuzugeben oder zu bestreiten.
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