Eine Einführung in den Internationalen Währungsfonds (IWF)
Der Internationale Währungsfonds (IWF) ist eine internationale Organisation, die die Mitgliedsländer finanziell unterstützt und berät. In diesem Artikel werden die Hauptfunktionen der Organisation erörtert, die zu einer dauerhaften Institution geworden ist, die für die Schaffung von Finanzmärkten weltweit und für das Wachstum der Entwicklungsländer von entscheidender Bedeutung ist.
Was tut es?
Der IWF wurde am Ende des Zweiten Weltkriegs aus der Bretton Woods-Konferenz im Jahr 1945 heraus gegründet. Er entstand aus dem Bedürfnis heraus, Wirtschaftskrisen wie die Weltwirtschaftskrise zu verhindern. Mit seiner Schwesterorganisation, der Weltbank, ist der IWF der größte öffentliche Geldgeber der Welt. Es ist eine Sonderorganisation der Vereinten Nationen und wird von 186 Mitgliedsländern betrieben. Die Mitgliedschaft steht jedem Land offen, das Außenpolitik betreibt und die Statuten der Organisation akzeptiert.
Der IWF ist verantwortlich für die Schaffung und Aufrechterhaltung des internationalen Währungssystems, dem System, mit dem internationale Zahlungen zwischen Ländern stattfinden. Sie ist daher bestrebt, einen systematischen Mechanismus für Devisentransaktionen bereitzustellen, um Investitionen zu fördern und einen ausgewogenen Weltwirtschaftshandel zu fördern.
Um diese Ziele zu erreichen, konzentriert und berät der IWF die makroökonomische Politik eines Landes, die sich auf seinen Wechselkurs und das Budget-, Geld- und Kreditmanagement seiner Regierung auswirkt. Der IWF wird auch den Finanzsektor und die Regulierungspolitik eines Landes sowie die Strukturpolitiken innerhalb der Makroökonomie bewerten, die sich auf den Arbeitsmarkt und die Beschäftigung beziehen. Darüber hinaus kann der Fonds Nationen, die Zahlungsbilanzdifferenzen korrigieren müssen, finanzielle Unterstützung anbieten. Der IWF wird daher mit der Förderung des Wirtschaftswachstums und der Aufrechterhaltung eines hohen Beschäftigungsniveaus in den Ländern betraut.
Wie funktioniert es?
Der IWF erhält sein Geld aus Quotenabonnements, die von den Mitgliedstaaten gezahlt werden. Die Größe jeder Quote hängt davon ab, wie viel jede Regierung entsprechend der Größe ihrer Wirtschaft zahlen kann. Die Quote wiederum bestimmt das Gewicht jedes Landes innerhalb des IWF - und damit seine Stimmrechte - sowie die Höhe der Finanzierung, die es vom IWF erhalten kann.
25 Prozent des Kontingents eines jeden Landes werden in Form von Sonderziehungsrechten (SZR) gezahlt, die einen Anspruch auf die frei verwendbaren Währungen der IWF-Mitglieder darstellen. Vor den SZR basierte das Bretton-Woods-System auf einem festen Wechselkurs, und es wurde befürchtet, dass nicht genügend Reserven vorhanden sein würden, um das globale Wirtschaftswachstum zu finanzieren. Aus diesem Grund schuf der IWF 1968 die SZR, die eine Art internationale Währungsreserve darstellen. Sie wurden geschaffen, um die damaligen internationalen Reserven Gold und US-Dollar zu ergänzen. Der SZR ist keine Währung. es ist eine rechnungseinheit, mit der die mitgliedstaaten untereinander austauschen können, um internationale konten zu begleichen. Der SZR kann auch gegen andere frei gehandelte Währungen von IWF-Mitgliedern eingetauscht werden. Ein Land kann dies tun, wenn es ein Defizit aufweist und mehr Fremdwährung benötigt, um seine internationalen Verpflichtungen zu erfüllen.
Der Wert des SZR liegt in der Tatsache, dass sich die Mitgliedstaaten verpflichten, ihren Verpflichtungen zur Nutzung und Annahme von SZR nachzukommen. Jedem Mitgliedsland wird ein bestimmter Betrag an SZR zugewiesen, der davon abhängt, wie viel das Land zum Fonds beiträgt (was von der Größe der Wirtschaft des Landes abhängt). Der Bedarf an SZR verringerte sich jedoch, als die großen Volkswirtschaften den festen Wechselkurs senkten und sich stattdessen für variable Zinssätze entschieden. Der IWF führt die gesamte Rechnungslegung in SZR durch, und die Geschäftsbanken akzeptieren auf SZR lautende Konten. Der Wert des SZR wird täglich gegenüber einem Währungskorb angepasst, zu dem derzeit der US-Dollar, der japanische Yen, der Euro und das britische Pfund gehören.
Je größer das Land ist, desto größer ist sein Beitrag; Somit tragen die USA etwa 18% zu den Gesamtquoten bei, während die Seychellen bescheidene 0, 004% beisteuern. Auf Verlangen des IWF kann ein Land den Rest seiner Quote in seiner Landeswährung zahlen. Der IWF kann bei Bedarf im Rahmen von zwei getrennten Abkommen mit den Mitgliedstaaten auch Kredite aufnehmen. Insgesamt verfügt es über Kontingente in Höhe von 212 Mrd. SZR (290 Mrd. USD) und 34 Mrd. SZR (46 Mrd. USD), die zur Ausleihe zur Verfügung stehen.
Vorteile für den IWF
Der IWF bietet seine Unterstützung in Form einer Überwachung an, die er jährlich für einzelne Länder, Regionen und die gesamte Weltwirtschaft durchführt. Ein Land kann jedoch finanzielle Unterstützung beantragen, wenn es sich in einer Wirtschaftskrise befindet, sei es aufgrund eines plötzlichen wirtschaftlichen Schocks oder einer schlechten makroökonomischen Planung. Eine Finanzkrise wird zu einer starken Abwertung der Landeswährung oder zu einer erheblichen Erschöpfung der nationalen Währungsreserven führen. Als Gegenleistung für die Hilfe des IWF muss ein Land normalerweise ein vom IWF überwachtes Wirtschaftsreformprogramm auf den Weg bringen, das auch als Strukturanpassungspolitik (Structural Adjustment Policies, SAPs) bezeichnet wird. (Weitere Informationen finden Sie unter Kann der IWF globale Wirtschaftsprobleme lösen? )
Es gibt drei weiter verbreitete Möglichkeiten, mit denen der IWF sein Geld leihen kann. Eine Bereitschaftsvereinbarung bietet die Finanzierung einer kurzfristigen Zahlungsbilanz, in der Regel zwischen 12 und 18 Monaten. Die erweiterte Fondsfazilität (Extended Fund Facility, EFF) ist eine mittelfristige Vereinbarung, mit der Länder einen bestimmten Geldbetrag aufnehmen können, in der Regel über einen Zeitraum von drei bis vier Jahren. Mit dem EFF sollen strukturelle Probleme in der Makroökonomie angegangen werden, die chronische Zahlungsbilanzungleichgewichte verursachen. Den strukturellen Problemen wird durch die Reform des Finanz- und Steuersektors und die Privatisierung öffentlicher Unternehmen begegnet. Die dritte vom IWF angebotene Hauptfazilität ist die Armutsbekämpfungs- und Wachstumsfazilität (PRGF). Wie der Name schon sagt, zielt es darauf ab, die Armut in den ärmsten Mitgliedsländern zu verringern und gleichzeitig den Grundstein für die wirtschaftliche Entwicklung zu legen. Kredite werden mit besonders niedrigen Zinsen verwaltet. (Weitere Informationen finden Sie unter Was ist die Zahlungsbilanz? )
Der IWF bietet auch technische Unterstützung für Übergangswirtschaften bei der Umstellung von zentral geplanten auf marktwirtschaftlich geführte Volkswirtschaften. Der IWF bietet auch Notgeldern für zusammengebrochene Volkswirtschaften an, wie dies während der Finanzkrise in Asien 1997 für Korea der Fall war. Die Mittel wurden in die koreanischen Währungsreserven eingespeist, um die Landeswährung anzukurbeln und so eine schädliche Abwertung des Landes zu vermeiden. Notfallgelder können auch an Länder verliehen werden, die infolge einer Naturkatastrophe von einer Wirtschaftskrise betroffen sind. (Um einen genaueren Überblick darüber zu erhalten, wie Volkswirtschaften den Übergang von staatlichen zu freien Märkten vollziehen, siehe Staatliche Volkswirtschaften: Von privat zu öffentlich .)
Alle Einrichtungen des IWF zielen darauf ab, eine nachhaltige Entwicklung in einem Land zu schaffen und Strategien zu entwickeln, die von der lokalen Bevölkerung akzeptiert werden. Da der IWF jedoch keine Hilfsorganisation ist, werden alle Kredite unter der Bedingung vergeben, dass das Land die SAPs einführt und die Rückzahlung der geliehenen Kredite zu einer Priorität macht. Gegenwärtig sind alle Länder, die an IWF-Programmen teilnehmen, Entwicklungs-, Übergangs- und Schwellenländer (Länder, die mit einer Finanzkrise konfrontiert sind).
Nicht jeder hat die gleiche Meinung
Weil der IWF sein Geld mit "Strings attached" in Form seiner SAPs leiht, sind viele Menschen und Organisationen vehement gegen seine Aktivitäten. Oppositionsgruppen behaupten, die Strukturanpassung sei ein undemokratisches und unmenschliches Mittel, um Gelder an Länder mit wirtschaftlichem Versagen zu vergeben. Schuldnerländer des IWF sehen sich häufig damit konfrontiert, finanzielle Bedenken vor soziale Bedenken zu stellen. Da diese Länder gezwungen sind, ihre Volkswirtschaften für ausländische Investitionen zu öffnen, öffentliche Unternehmen zu privatisieren und die Staatsausgaben zu senken, leiden sie unter der Unfähigkeit, ihre Bildungs- und Gesundheitsprogramme ordnungsgemäß zu finanzieren. Darüber hinaus nutzen ausländische Unternehmen die Situation häufig aus, indem sie lokale billige Arbeitskräfte nutzen und dabei die Umwelt nicht berücksichtigen. Die oppositionellen Gruppen sagen, dass lokal kultivierte Programme mit einem breiteren Entwicklungsansatz diese Volkswirtschaften stärker entlasten würden. Kritiker des IWF sagen, dass der IWF in seiner jetzigen Form nur die Kluft zwischen den reichen und den armen Nationen der Welt vertieft.
Tatsächlich scheinen viele Länder die Schulden- und Abwertungsspirale nicht beenden zu können. Mexiko, das die berüchtigte "Schuldenkrise" von 1982 auslöste, als es ankündigte, aufgrund des niedrigen internationalen Ölpreises und der hohen Zinssätze auf den internationalen Finanzmärkten fast alle Schulden zu begleichen, hat seine Fähigkeit noch nicht bewiesen seine Notwendigkeit für den IWF und seine Strukturanpassungspolitik zu beenden. Liegt es daran, dass diese Richtlinien nicht in der Lage waren, die Ursache des Problems zu ermitteln? Könnten mehr Basislösungen die Antwort sein? Diese Fragen sind nicht einfach. Es gibt jedoch einige Fälle, in denen der IWF ein- und aussteigt, sobald er zur Lösung von Problemen beigetragen hat. Ägypten ist ein Beispiel für ein Land, das ein Strukturanpassungsprogramm des IWF auf den Weg gebracht hat und damit fertig werden konnte.
Die Quintessenz
Entwicklungshilfe zu leisten ist ein sich ständig weiterentwickelndes und dynamisches Unterfangen. Während das internationale System auf die Schaffung einer ausgewogenen globalen Wirtschaft abzielt, sollte es sich bemühen, die lokalen Bedürfnisse und Lösungen zu berücksichtigen. Andererseits können wir die Vorteile, die durch das Lernen von anderen erzielt werden können, nicht ignorieren.