Betriebliche Tätigkeiten
Betriebliche Tätigkeiten sind die Funktionen eines Unternehmens, die in direktem Zusammenhang mit der Bereitstellung seiner Waren und / oder Dienstleistungen für den Markt stehen. Dies sind die Kerngeschäftsbereiche des Unternehmens, z. B. Herstellung, Vertrieb, Marketing und Verkauf eines Produkts oder einer Dienstleistung. Die betriebliche Tätigkeit wird in der Regel den größten Teil des Cashflows eines Unternehmens liefern und maßgeblich bestimmen, ob es rentabel ist. Einige der üblichen betrieblichen Tätigkeiten umfassen Geldeingänge aus dem Verkauf von Waren, Zahlungen an Mitarbeiter, Steuern und Zahlungen an Lieferanten. Diese Aktivitäten sind im Jahresabschluss eines Unternehmens und insbesondere in der Gewinn- und Verlustrechnung und der Kapitalflussrechnung enthalten.
Die betriebliche Tätigkeit unterscheidet sich von der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit, bei der es sich um Funktionen eines Unternehmens handelt, die nicht in direktem Zusammenhang mit der Erbringung von Waren und Dienstleistungen stehen. Stattdessen tragen Finanzierungs- und Investitionstätigkeiten dazu bei, dass das Unternehmen langfristig optimal funktioniert. Dies bedeutet, dass die Ausgabe von Aktien oder Anleihen durch ein Unternehmen nicht als betriebliche Tätigkeit gezählt wird.
Die wichtigsten operativen Aktivitäten eines Unternehmens umfassen Produktion, Vertrieb, Werbung und Marketing.
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Grundlagen der betrieblichen Tätigkeit
Betriebliche Tätigkeiten sind die täglichen Tätigkeiten eines Unternehmens, die mit der Herstellung und dem Verkauf seines Produkts, der Erzielung von Einnahmen sowie allgemeinen Verwaltungs- und Instandhaltungsaktivitäten befasst sind. Das im Jahresabschluss eines Unternehmens ausgewiesene Betriebsergebnis ist das verbleibende Betriebsergebnis nach Abzug der Betriebsaufwendungen von den Betriebserträgen. In der Kapitalflussrechnung eines Unternehmens ist in der Regel ein Abschnitt über die betrieblichen Tätigkeiten enthalten, in dem die Mittelzuflüsse und -abflüsse aus den wichtigsten betrieblichen Tätigkeiten eines Unternehmens aufgeführt sind.
Im Falle von Unklarheiten kann die Geschäftstätigkeit leicht durch Klassifizierung im Jahresabschluss identifiziert werden. Viele Unternehmen weisen das Betriebsergebnis oder das Ergebnis der Betriebstätigkeit in einer bestimmten Zeile der Gewinn- und Verlustrechnung aus. Das Betriebsergebnis wird durch Abzug der Umsatzkosten (COGS), der Forschungs- und Entwicklungskosten (F & E), der Vertriebs- und Marketingkosten, der allgemeinen Verwaltungskosten sowie der Abschreibungen berechnet.
In den operativen Erträgen sind Zinserträge oder -aufwendungen nicht enthalten. Zum Beispiel könnte die Geschäftstätigkeit eines Bekleidungsgeschäfts Folgendes umfassen:
- Kauf von Materialien bei Lieferanten und Bezahlung von Arbeitskräften für die Herstellung von Kleidung
- Bezahlung des Transports der Materialien zur Fabrik und der Kleidung von den Fabriken zu den Lagern
- Organisation des Transports von Lagern zu Einzelhandelsgeschäften und Versandhändlern
- Bezahlen von Mitarbeitern für die Arbeit in Lagern und Einzelhandelsgeschäften
- Manager bezahlen, um die Abläufe zu überwachen
- Steuern zahlen
- Zahlung der Miete für Lager- und Verkaufsräume
Andere weniger übliche Geschäftstätigkeiten umfassen Bußgelder oder Barausgleiche aus Klagen, Rückerstattungen und Geldeinnahmen aus Versicherungsansprüchen.
Die zentralen Thesen
- Betriebliche Tätigkeiten sind die täglichen Tätigkeiten eines Unternehmens, die mit der Herstellung und dem Verkauf seines Produkts, der Erzielung von Einnahmen sowie allgemeinen Verwaltungs- und Instandhaltungsaktivitäten befasst sind.
- Die wichtigsten operativen Aktivitäten eines Unternehmens umfassen Produktion, Vertrieb, Werbung und Marketing.
- Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ist eine wichtige Kennzahl, die von Finanzanalysten und Investoren verwendet wird.
- Die betriebliche Tätigkeit kann der Investitions- und Finanzierungstätigkeit eines Unternehmens gegenübergestellt werden.
Betriebseinnahmen
Die wichtigsten operativen Aktivitäten, mit denen ein Unternehmen Einnahmen erzielt, sind die Herstellung und der Verkauf seiner Produkte oder Dienstleistungen. Zu den Verkaufsaktivitäten kann der Verkauf von selbst hergestellten Produkten oder von Produkten anderer Unternehmen wie im Fall von Einzelhändlern gehören. Unternehmen, die hauptsächlich Dienstleistungen verkaufen, können möglicherweise auch Produkte verkaufen oder nicht.
Beispielsweise kann ein Spa-Unternehmen neben Dienstleistungen wie Massagen auch zusätzliche Einnahmen aus dem Verkauf von Gesundheits- und Schönheitsprodukten erzielen.
Zins- und Dividendenerträge sind zwar Teil des gesamten operativen Cashflows, werden jedoch nicht als wesentliche operative Aktivität angesehen, da sie nicht zu den Kerngeschäftsaktivitäten eines Unternehmens gehören.
Betriebsaufwand
Zu den Aufwendungen, die aus wesentlichen betrieblichen Tätigkeiten resultieren, zählen Herstellungskosten sowie Aufwendungen für Werbung und Marketing für die Produkte oder Dienstleistungen des Unternehmens. Die Herstellungskosten umfassen alle direkten Herstellungskosten, die in den Herstellungskosten der verkauften Waren (COGS) enthalten sind.
Zu den Betriebskosten im Zusammenhang mit Werbung und Marketing zählen die Kosten für die Werbung für das Unternehmen und seine Produkte oder Dienstleistungen über verschiedene Medien, sei es über herkömmliche oder Online-Plattformen. Darüber hinaus umfassen die Marketingkosten beispielsweise das Erscheinen auf Messen und die Teilnahme an öffentlichen Veranstaltungen wie Spendenaktionen für wohltätige Zwecke.
Geschäftstätigkeit und Kapitalflussrechnung
Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit gehört zu den wesentlichen Unterabschnitten der Kapitalflussrechnung. Es ist von den Abschnitten über Investitions- und Finanzierungstätigkeit getrennt. Die Investitionstätigkeit bezieht sich auf Erträge oder Aufwendungen für langfristige Vermögenswerte wie Ausrüstungen und Anlagen, während die Finanzierungstätigkeit die Zahlungsströme zwischen einem Unternehmen und seinen Eigentümern und Gläubigern aus Tätigkeiten wie der Emission von Anleihen, der Einziehung von Anleihen, dem Verkauf von Aktien oder dem Rückkauf von Aktien darstellt .
Um ein genaues Bild des Cashflows eines Unternehmens aus laufender Geschäftstätigkeit zu erhalten, addieren die Buchhalter die Abschreibungsaufwendungen, verringern die Verluste des Umlaufvermögens und erhöhen die kurzfristigen Verbindlichkeiten zum Nettoergebnis und subtrahieren dann die Gewinne, die Zunahmen des Umlaufvermögens und die Abnahmen der kurzfristigen Verbindlichkeiten. Investoren untersuchen den Cashflow eines Unternehmens aus betrieblicher Tätigkeit getrennt von den beiden anderen Komponenten des Cashflows, um festzustellen, woher ein Unternehmen tatsächlich sein Geld bezieht.
Investoren wünschen sich einen positiven Cashflow aufgrund wiederkehrender positiver Erträge aus laufender Geschäftstätigkeit und nicht aufgrund des Verkaufs sämtlicher Vermögenswerte des Unternehmens, was zu einmaligen Gewinnen führt. Die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens runden das Bild seiner finanziellen Verfassung ab.
Ein Beispiel für den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit
Sehen wir uns die Cashflow-Details des führenden Technologieunternehmens Apple Inc. (AAPL) an. Der iPhone-Hersteller meldete für das im September 2017 abgeschlossene Geschäftsjahr Folgendes:
- Reingewinn von 48, 35 Milliarden US-Dollar
- Abschreibungen in Höhe von 10, 16 Mrd. USD
- Latente Steuern und Steuergutschrift für Investitionen in Höhe von 5, 97 Mrd. USD
- Sonstige Mittel in Höhe von 4, 67 Mrd. USD
Nach der ersten Formel ergibt die Summe dieser Zahlen einen Wert für Funds from Operations von 69, 15 Milliarden US-Dollar. Die Nettoveränderung des Umlaufvermögens betrug im gleichen Zeitraum (-5, 55 Mrd.). Addiert man es zu den Funds from Operations, ergibt sich für Apple ein Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit von (69, 15 - 5, 55 US-Dollar) = 63, 6 Milliarden US-Dollar.
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