Wie ein Unternehmen bei der SEC archiviert

Inländische öffentliche Unternehmen oder solche, die an die Börse gehen möchten, müssen verschiedene Regeln und Vorschriften einhalten, die von der Securities and Exchange Commission (SEC), einer Abteilung der Bundesregierung, festgelegt wurden. Selbst ausländische Unternehmen, die in den USA an Börsen notiert sind, müssen die SEC-Vorschriften einhalten, auch wenn die Anforderungen unterschiedlich sein können. In den letzten acht Jahrzehnten wurden mehrere Vorschriften zur Regulierung der gehandelten Wertpapierbranche erlassen. Diese Regeln führten nicht nur zu Richtlinien für Investmentunternehmen und Investoren, sondern erstellten auch einen Cache mit Dokumenten, die jedes Unternehmen innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens bei der Agentur erstellen, ablegen und warten muss.

Die Regeln

Die erste wichtige Vorschrift, die Richtlinien für Wertpapierbörsen festlegte, war das Securities Exchange Act von 1934. Der Zweck laut SEC bestand darin, "eine Vorschrift für und eine Kontrolle der Transaktionen aller Parteien, einschließlich der leitenden Angestellten des Unternehmens, zu erstellen, um entsprechende Berichte zu verlangen und ein Protokoll zu erstellen das nationale Marktsystem, um die für die Regulierung und Kontrolle erforderlichen Anforderungen zu stellen und die Aufrechterhaltung fairer und ehrlicher Märkte zu gewährleisten. "

Weitere Bestimmungen sind das Investment Company Act von 1940, mit dem "die Bedingungen beseitigt werden sollen, die das nationale öffentliche Interesse und das Interesse der Anleger beeinträchtigen", und das Investment Advisors Act von 1940, mit dem die Broker und Händler von Wertpapieren definiert und reguliert wurden . Ein weiteres Gesetz, das Securities Investor Protection Act von 1970, wurde erlassen, um Kunden oder Investoren zu schützen, die registrierte Broker / Händler nutzten und Wertpapiere an nationalen Börsen kauften.

Dies sind die wichtigsten Regeln, die eingeführt wurden, seitdem wurden jedoch einige Änderungen vorgenommen: - Reg Fair Disclosure (Reg FD) im Jahr 2000, Sarbanes-Oxley Act von 2002 und Dodd-Frank Act von 2010. Jede dieser Regeln hat den Zweck von Schutz der Märkte und Verbraucher vor Emissionsunternehmen durch Sicherstellung, dass die öffentlichen Daten vertrauenswürdig sind, das System transparent ist und die Emissionsunternehmen und Makler / Händler für ihre Handlungen verantwortlich sind.

Daten einreichen

Der Hauptzweck von Reg FD bestand darin, faire Bedingungen für alle Anleger zu schaffen, damit bei der Offenlegung wesentlicher, nicht öffentlicher Informationen für eine Partei diese Informationen für alle zugänglich gemacht werden. Unternehmen können Informationen auf verschiedene Weise veröffentlichen - durch Veröffentlichungen auf Unternehmenswebsites, auf Branchenkonferenzen und bei der SEC.

1993 schuf die SEC ein System, mit dem Unternehmen Dokumente elektronisch über ihr EDGAR-System (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval) ablegen können. Der SEC zufolge soll „dieses System den elektronischen Einreichern zugute kommen, die Geschwindigkeit und Effizienz der SEC-Verarbeitung verbessern und den Anlegern, der Finanzwelt und anderen innerhalb weniger Minuten Unternehmens- und Finanzinformationen zur Verfügung stellen. Die elektronische Verbreitung führt zu einer fundierteren Beteiligung der Anleger und besser informierten Wertpapiermärkten. “Unternehmen und Investoren können über die Website von EDGAR Filer Management online auf dieses System zugreifen.

Die SEC scheint den Prozess zu vereinfachen, hat aber auch einen umfangreichen Katalog von Formularen erstellt, die Unternehmen einreichen und verwalten müssen. Die gebräuchlichsten Formen für Anleger sind der Jahresbericht (Formblatt 10-K), der Quartalsbericht (Formblatt 10-Q), der aktuelle Bericht (Formblatt 8K), die Erklärung über die Änderung des wirtschaftlichen Eigentums (Formblatt 4) sowie der öffentliche Weiterverkauf von gebundenen oder kontrollierten Wertpapieren Wertpapiere, wenn eine Reihe von Bedingungen erfüllt sind (Formular 144) und Registrierungserklärung (Formular S4), um nur einige zu nennen. Die SEC verlangt, dass jede dieser Unterlagen innerhalb eines bestimmten Zeitraums eingereicht wird, um den Anleger zum Teil rechtzeitig zu schützen und zu informieren.

Der Geschäftsbericht (Formblatt 10-K) ist 90 Tage nach Ablauf des Geschäftsjahres der Gesellschaft einzureichen. Manchmal haben Unternehmen ein anderes Geschäftsjahr als das Kalenderjahr (dh Unternehmen A hat ein Geschäftsjahr, das am 30. Juni endet). Der Quartalsbericht (Formular 10-Q) muss 45 Tage nach Quartalsende eingereicht werden. Andere Formulare müssen rechtzeitig eingereicht werden, haben jedoch keine festgelegten Zeiten, da sie ad hoc auftreten.

Die Quintessenz

EDGAR ist ein System, das von der Securities and Exchange Commission entwickelt wurde, um eine faire Verbreitung von Informationen zu ermöglichen und ein zentrales Repository für die elektronische Hinterlegung und den Erhalt von Informationen zu schaffen. EDGAR verbessert die Leichtigkeit, mit der Unternehmen bei der SEC einreichen können. Die meisten Formulare müssen elektronisch eingereicht werden, aber mehrere, hauptsächlich im Zusammenhang mit vorübergehenden oder dauerhaften Härten, können auf Papier eingereicht werden. EDGAR wird allen Anlegern zur Verfügung gestellt, um auf Unternehmensakten zuzugreifen und fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen.