Albtraum an der Wall Street: Die gruselige Terminologie des Investierens

Es ist mal wieder Zeit für Halloween. Kürbisse tauchen vor der Tür auf und kleine Kinder kleiden sich wie Geister und Superhelden. Lassen Sie uns in den Geist der Saison eintauchen und einige der makabereren und blutverdünnenderen Begriffe betrachten, die in der Welt des Investierens im Umlauf sind.

Die zentralen Thesen

• Möglicherweise sind Sie schockiert, wenn Sie feststellen, dass die Welt des Investierens voller gruseliger Begriffe ist. Solche Dinge können Ihnen Albträume bereiten.
• Zum Beispiel sind Zombie-Unternehmen sterbende Unternehmen, die immer noch so arbeiten, als ob nichts falsch wäre.
• Kannibalen von Unternehmen nehmen Marktanteile in Anspruch, indem sie Produktlinien auf den Markt bringen, die im direkten Wettbewerb mit ihren eigenen etablierten Produkten stehen.
• Jekyll- und Hyde-Unternehmen oder Geschäftsführer haben zwei Persönlichkeiten, die durch plötzliche Wertveränderungen (gut oder schlecht) gekennzeichnet sind, wenn zuvor verborgene Informationen veröffentlicht werden.

Geisterstunde

In seinem Buch The BFG beschrieb Roald Dahl die Hexenstunde als "einen besonderen Moment mitten in der Nacht, in dem jedes Kind und jeder Erwachsene in einem tiefen, tiefen Schlaf war und alle dunklen Dinge aus dem Versteck kamen und das hatten Welt für sich. " In der europäischen Folklore galt die Hexenstunde als eine Zeit der Magie, in der Hexen und magische Wesen in die Welt der Sterblichen kamen und Kinder entführten, die so dumm waren, an ihren Schlafenszeiten vorbei zu wandern. Eine allgemeine Faustregel: Wenn die U-Bahn nicht fährt, ist es wahrscheinlich die Hexenstunde.

Beim Investieren gibt es zwei Hexenstunden - die doppelte und die dreifache - und sie sind auch Zeiten wahren Betrugs. Eine Geisterstunde liegt vor, wenn zwei (doppelt) oder drei (dreifach) Klassen von Optionen oder Futures am selben Tag verfallen. Die dreifache Hexenstunde (die auch als vierfache Hexenstunde angesehen werden kann) ist die seltenste und findet nur viermal im Jahr statt: am dritten Freitag im März, Juni, September und Dezember. Der dreifache Hexentag hat den passenden Titel "Freaky Friday" verdient.

Die Hexenstunde ist schon gruselig, weil sie gerade regelmäßig genug auftritt, um misstrauisch zu werden (wie ein Vollmond). Aber was es geradezu haarsträubend macht, ist, dass es eine Zeit der Volatilität ist. Während der Geisterstunden versuchen die Händler, ihre Optionen und Futures-Positionen auszugleichen. Da die Auswirkungen der Geisterstunden jedoch nur vorübergehend sind, sind sie für den langfristigen Investor keine große Angst.

Zombie

In der übernatürlichen Welt ist ein Zombie eine wiederbelebte Leiche mit einem bösartigen Verlangen nach Verstand. Einige der Hauptaspekte Ihres gewöhnlichen Zombies sind, dass sie sich langsam bewegen, und wenn sie Sie beißen, werden Sie auch zu einem Zombie.

Zombies in der Anlagewelt sind Unternehmen, die zahlungsunfähig sind oder kurz vor der Insolvenz stehen, aber immer noch funktionieren, als ob nichts falsch wäre. Zwar befinden sich Zombies in oder in der Nähe von Kapitel 11, wodurch ein Unternehmen weiterhin operieren kann, während es seine Schulden umstrukturiert, doch wird ein Zombieunternehmen als chancenlos wahrgenommen. Daher weiß der Unternehmenszombie ähnlich wie der übernatürliche Zombie nicht, dass er bereits tot ist. Als Investor sollten Sie Zombiefirmen meiden, als würden Sie lebende Tote meiden.

Kannibalismus in Unternehmen

Sie wissen wahrscheinlich, dass Kannibalen Menschen sind, die das Fleisch anderer Menschen konsumieren. Diese grausame Praxis wird Anthropophagie genannt und ist nicht gerade schmackhaft, aber in der Geschäftswelt ist eine andere Art von Kannibalismus der letzte Schrei.

Kannibalen von Unternehmen versuchen, einen größeren Marktanteil zu verbrauchen, indem sie Produktlinien auf den Markt bringen, die in direktem Wettbewerb mit ihren eigenen etablierten Produkten stehen. Angenommen, ich habe eine Software zur Steuervorbereitung mit dem Namen "Not Slow Tax" entwickelt. Um jedoch einen größeren Marktanteil zu erlangen, habe ich ein anderes Programm mit dem Namen "Even Less Slow Tax" entwickelt. Dieses neue Produkt würde mit jeder Software auf seinem Markt konkurrieren, unabhängig davon, wer es erstellt hat. Da mein neues Produkt mit meinem älteren Produkt konkurrieren würde, würde ich einen "Hannibal Lector" ziehen und mich auf den Kannibalismus von Unternehmen einlassen.

Jekyll und Hyde

Der Horrorroman von Robert Louis Stevenson, Der seltsame Fall von Dr. Jekyll und Mr. Hyde (1886), erzählt die Geschichte eines exzentrischen, aber gut gemeinten Wissenschaftlers (Dr. Jekyll), der anfängt, an sich selbst zu experimentieren. Am Ende schafft Jekyll eine eigene böse Persönlichkeit und verwandelt sich physisch in sein böses Alter Ego, Mr. Hyde. Schließlich überwindet Hyde den Arzt und begeht ein schreckliches Verbrechen, für das Jekyll die Verantwortung übernehmen muss.

Dieser Begriff beschreibt beim Investieren Personen oder Unternehmen mit einer doppelten Persönlichkeit. Sie können Jekyll- und Hyde-Unternehmen, Finanzen oder sogar Geschäftsführer (CEOs) haben. Jekyll- und Hyde-Anlagen sind zum Beispiel durch plötzliche Wertveränderungen (gut oder schlecht) gekennzeichnet, wenn zuvor verborgene Informationen veröffentlicht werden. Ein CEO von Jekyll and Hyde ist ein guter und ein schlechter Polizist in einem kostspieligen Anzug - was nicht immer schlecht ist.

Voodoo-Buchhaltung

Voodoo ist eine Religion, die hauptsächlich in karibischen Ländern und einigen afrikanischen Ländern praktiziert wird, sich aber hauptsächlich auf Haiti konzentriert. In vielen westlichen Ländern kann der Begriff "Voodoo" schwarze Magie und ungeklärte Phänomene bedeuten. Daher der Begriff Voodoo-Buchhaltung: Er tritt auf, wenn ein Unternehmen sehr verdächtige Buchhaltungsmethoden einsetzt, um zu verschleiern, was wirklich mit dem Unternehmen vor sich geht.

Diese Methoden können so einfach sein wie Mathe-Verschiebungen (wenn sich die Zahlen nicht addieren) oder so komplex wie das Kochen der Bücher über die Keksdose oder das große Bad. Voodoo Accounting kann auch eigene Zombies großziehen. Unternehmenszombies sind genau die Art von verzweifelten und sinnlosen Unternehmen, die ein wenig Voodoo-Buchhaltung verwenden könnten, um ihre größten finanziellen Probleme zu vertuschen.

Phantom Stock und Ghosting

Geister sind tote Menschen, die in allen Formen, Größen und Gestalten kommen. Normalerweise erscheinen Geister unsichtbar oder durchscheinend. Einige sind freundlich, während viele Betrüger sind und Streiche über ahnungslose Menschen spielen. Sie scheinen auch Demi Moore bei der Herstellung von Töpferwaren zu helfen. Phantome hingegen sind Illusionen, Darstellungen von Dingen, die nicht real sind. Phantomschiffe und Häfen, die im Nebel der hohen See auftauchen, haben die Seeleute in die Irre geführt. Phantome haben auch Schmerzen in fehlenden Gliedmaßen verursacht und tauchten gelegentlich in der Popoper auf.

Das Investieren von Phantomen und Geistern passt gut zusammen. Ghosting ist eine illegale Praxis, bei der zwei oder mehr Market Maker zusammenarbeiten, um die Aktienkurse zu manipulieren. Obwohl Market Maker gesetzlich dazu verpflichtet sind, im Wettbewerb zu bleiben, kann diese Absprache - wie ein Geist - nahezu unsichtbar sein, was es für Investoren schwierig macht, sie zu erkennen. Zu wissen, wie man diese schlechten Geschäftspraktiken erkennt, ist der Schlüssel, also keine Angst vor Geistern!

Phantom Stock ist keine so negative Sache; es ist einfach Bestand, der nicht existiert. Mit dieser imaginären Aktie bieten Unternehmen Mitarbeitern (in der Regel leitende Angestellte) die Vorteile des Aktienbesitzes, ohne die ausstehenden Aktien in Anspruch zu nehmen. Die Phantom Stocks folgen den Kursbewegungen der realen Unternehmensaktien und zahlen die erzielten Gewinne aus. Dies ist eine clevere Möglichkeit für Unternehmen, das Management zu motivieren, ohne auf Eigenkapital zu verzichten.

Grabsteine ​​und Friedhofsmärkte

Friedhöfe und Grabsteine ​​sind für die Atmosphäre, die die Kreaturen der Nacht bevorzugen, unverzichtbar. Etwas über die Toten ist für die Untoten (Vampire) und die lebenden Toten (Zombies) unwiderstehlich.

Ironischerweise entsteht der Grabstein, den wir in der Finanzwelt finden, zu Beginn des Lebens einer Aktie. Es handelt sich um eine schriftliche Anzeige, die von Investmentbankern vor dem öffentlichen Angebot eines Wertpapiers veröffentlicht wurde. Der Tombstone enthält grundlegende Details zu den neuen Aktien und listet die am Geschäft beteiligten Zeichnungsgruppen in der Reihenfolge ihrer Bedeutung auf. Es wird als Grabstein bezeichnet, da es in schwerer schwarzer Tinte gedruckt ist, die von einem schwarzen Rand umgeben ist, und die "Bare Bones" -Informationen zu dem Problem enthält. Grundsätzlich dient ein Grabstein als Anhaltspunkt für potenzielle Anleger und verweist diese auf den Red Herring Prospekt.

Andererseits taucht ein Friedhofsmarkt genau dort auf, wo Sie es erwarten würden - am Ende eines lang anhaltenden Bärenmarktes, wenn die Anleger gerade einen finanziellen Sturm hinter sich haben. Sie bewegen und zittern nicht mehr so ​​wie früher. Gleichzeitig beobachten alle neuen Investoren zögernd einen Markt, der gerade die großen Akteure verprügelt. Daher gibt es weder Maßnahmen von innen noch potenziellen neuen Investoren von außen. Die Parallele zwischen dieser Art von Markt und einem Friedhof ist offensichtlich. Die Toten (langjährige Investoren) können nicht aussteigen und die Lebenden (neue Investoren) beeilen sich nicht, einzusteigen.

Viatical Settlement

Wir haben den gruseligsten Begriff für den letzten gespeichert. In einer Viatical Settlement verkauft eine Person mit einer unheilbaren Krankheit ihre Lebensversicherung mit einem Abschlag vom Nennwert gegen bares Geld. Vermutlich braucht die unheilbar kranke Person entweder das Geld für Medikamente oder hat beschlossen, den Rest ihres Lebens zu genießen. Der Käufer der Police kassiert den vollen Betrag der Police, wenn der ursprüngliche Eigentümer stirbt.

Einfach ausgedrückt ist eine viatische Einigung so, als würde man wetten, dass eine Person in naher Zukunft sterben wird. Aufgrund des zeitlichen Werts des Geldes ist die Rentabilität der Investition umso geringer, je länger die Person lebt. Ein gewinninteressierter Investor hofft also im Wesentlichen, dass der ursprüngliche Versicherungsnehmer so bald wie möglich in das Große Jenseits fliegt. Grimmiges Zeug!