Definition der Negativzinspolitik (NIRP)
Eine Negativzinspolitik (NIRP) ist ein unkonventionelles geldpolitisches Instrument einer Zentralbank, bei dem die nominalen Zielzinssätze mit einem negativen Wert unter der theoretischen Untergrenze von null Prozent festgelegt werden. Eine NIRP ist eine relativ neue Entwicklung (seit den 1990er Jahren) in der Geldpolitik, die zur Abschwächung einer Finanzkrise eingesetzt wird.
1:18Negativzinspolitik (NIRP)
Erklärung der Negativzinspolitik (NIRPs)
Ein negativer Zinssatz bedeutet, dass die Zentralbank (und möglicherweise die Privatbanken) negative Zinsen berechnen. Anstatt Geld für Einzahlungen zu erhalten, müssen die Einleger regelmäßig zahlen, um ihr Geld bei der Bank zu behalten. Dies soll Banken dazu anregen, Geld freier zu leihen, und Unternehmen und Privatpersonen, Geld zu investieren, zu verleihen und auszugeben, anstatt eine Gebühr zu zahlen, um es sicher zu verwahren. Dies geschieht in einem negativen Zinsumfeld.
In Zeiten der Deflation horten Menschen und Unternehmen Geld, anstatt Geld auszugeben und zu investieren. Das Ergebnis ist ein Zusammenbruch der Gesamtnachfrage, der zu einem weiteren Preisverfall, einer Verlangsamung oder einem Stillstand der realen Produktion und Produktion und einem Anstieg der Arbeitslosigkeit führt. Eine lockere oder expansive Geldpolitik wird normalerweise eingesetzt, um einer solchen wirtschaftlichen Stagnation entgegenzuwirken. Wenn die deflationären Kräfte jedoch stark genug sind, reicht es möglicherweise nicht aus, den Leitzins der Zentralbank auf Null zu senken, um die Kreditaufnahme und -vergabe anzukurbeln.
Die Theorie hinter der Negativzinspolitik (NIRP)
Negative Zinssätze können als letzte Anstrengung zur Ankurbelung des Wirtschaftswachstums angesehen werden. Grundsätzlich wird es eingeführt, wenn sich alle anderen (jede andere Art von traditioneller Politik) als unwirksam erwiesen haben und möglicherweise gescheitert sind.
Theoretisch werden durch eine Zinsanpassung unter Null die Kreditkosten für Unternehmen und Haushalte gesenkt, die Kreditnachfrage angekurbelt und Anreize für Investitionen und Konsumausgaben geschaffen. Privatkundenbanken können sich dafür entscheiden, die mit negativen Zinssätzen verbundenen Kosten zu internalisieren, indem sie diese zahlen, was sich negativ auf die Gewinne auswirkt, anstatt die Kosten an kleine Einleger weiterzugeben, aus der Befürchtung, dass sie sonst ihre Einlagen in Bargeld umwandeln müssen.
Beispiele aus der Praxis für NIRP
Ein Beispiel für eine Negativzinspolitik wäre, den Leitzins auf -0, 2 Prozent festzusetzen, sodass die Bankeinleger zwei Zehntel Prozent ihrer Einlagen einzahlen müssten, anstatt irgendwelche positiven Zinsen zu erhalten.
- Die Schweizer Regierung führte in den frühen 1970er Jahren ein De-facto-Negativzinsregime ein, um ihrer Währungsaufwertung entgegenzuwirken, da die Anleger vor der Inflation in anderen Teilen der Welt flohen.
- In den Jahren 2009 und 2010 verwendeten Schweden und 2012 Dänemark negative Zinssätze, um heiße Geldflüsse in ihre Volkswirtschaften einzudämmen.
- Die Europäische Zentralbank (EZB) hat 2014 einen Negativzins eingeführt, der nur für Bankeinlagen gilt, die verhindern sollen, dass die Eurozone in eine deflationäre Spirale gerät.
Obwohl die Befürchtungen, dass Bankkunden und Banken ihre gesamten Geldbestände in Bargeld (oder M1) umwandeln würden, nicht auftauchen, gibt es Hinweise darauf, dass die negativen Zinssätze in Europa die Interbankenkredite gekürzt haben.
Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.