Mittlere Umkehrungsdefinition
Die Umkehrung des Mittelwerts ist eine Theorie, die in der Finanzbranche verwendet wird und darauf hindeutet, dass die Preise von Vermögenswerten und die historischen Renditen letztendlich auf den langfristigen Mittelwert oder den Durchschnittswert des gesamten Datensatzes zurückgehen. Dieser Mittelwert kann sich auf einen anderen relevanten Durchschnitt beziehen, z. B. das Wirtschaftswachstum oder die durchschnittliche Rendite einer Branche.
Die Grundlagen der Mean Reversion
Diese Theorie hat zu vielen Anlagestrategien geführt, die den Kauf oder Verkauf von Aktien oder anderen Wertpapieren beinhalten, deren jüngste Wertentwicklung sich erheblich von ihren historischen Durchschnittswerten unterschied. Eine Veränderung der Renditen könnte jedoch auch ein Zeichen dafür sein, dass ein Unternehmen nicht mehr die gleichen Aussichten hat, die es einst hatte. In diesem Fall ist es weniger wahrscheinlich, dass es zu einer mittelfristigen Trendwende kommen würde.
Die prozentualen Renditen und Preise sind nicht die einzigen Maßnahmen, die bei der Mittelumkehr berücksichtigt werden. Zinssätze oder sogar das Kurs-Gewinn-Verhältnis eines Unternehmens können diesem Phänomen unterliegen.
Bei einer Umkehrung des Mittelwerts werden alle Bedingungen auf einen vorherigen Zustand zurückgesetzt. Im Falle einer Umkehrung der Mittelwerte ist der Gedanke, dass jeder Preis, der weit von der langfristigen Norm abweicht, wieder in seinen verstandenen Zustand zurückkehrt. Die Theorie konzentriert sich auf die Umkehrung nur relativ extremer Veränderungen, da normales Wachstum oder andere Schwankungen ein erwarteter Teil des Paradigmas sind.
Die zentralen Thesen
- Eine mittlere Umkehrung der Finanzlage deutet darauf hin, dass die Preise von Vermögenswerten und die historischen Renditen letztendlich wieder auf ihr langfristiges mittleres oder durchschnittliches Niveau fallen.
- Die Mean-Reversion-Theorie hat zu vielen Anlagestrategien geführt, vom Aktienhandel bis zum Optionspreis.
- Der Mean-Reversion-Handel versucht, aus extremen Kursänderungen eines bestimmten Wertpapiers Kapital zu schlagen, vorausgesetzt, er kehrt zu seinem vorherigen Zustand zurück.
Verwenden der Mean Reversion Theory
Die Mean-Reversion-Theorie wird als Teil einer statistischen Analyse der Marktbedingungen verwendet und kann Teil einer allgemeinen Handelsstrategie sein. Dies gilt auch für die Idee, günstig zu kaufen und teuer zu verkaufen, in der Hoffnung, abnormale Aktivitäten zu identifizieren, die theoretisch zu einem normalen Muster zurückkehren. Die mittlere Umkehrung wurde auch beim Optionspreis verwendet, um die Beobachtung zu beschreiben, dass die Volatilität eines Vermögenswerts um einen langfristigen Durchschnitt schwanken wird.
Der Mean-Reversion-Handel versucht, aus extremen Preisänderungen eines bestimmten Wertpapiers Kapital zu schlagen, vorausgesetzt, dass es in seinen vorherigen Zustand zurückkehrt. Diese Theorie kann sowohl auf den Kauf als auch auf den Verkauf angewendet werden, da ein Trader von unerwarteten Aufschwüngen profitieren und anormale Tiefstände einsparen kann.
Die Rückkehr zu einem normalen Muster ist jedoch nicht garantiert, da unerwartete Hochs oder Tiefs auf eine Verschiebung der Norm hindeuten könnten. Zu solchen Ereignissen könnten neue Produktversionen oder Entwicklungen auf der positiven Seite oder Rückrufe und Klagen auf der negativen Seite gehören, sind aber nicht darauf beschränkt. Ein Vermögenswert kann selbst im extremsten Fall eine mittlere Umkehr erfahren. Wie bei den meisten Marktaktivitäten gibt es jedoch nur wenige Garantien dafür, wie sich bestimmte Ereignisse auf die allgemeine Attraktivität bestimmter Wertpapiere auswirken oder nicht.
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