Margin-Konto
Ein Margin-Konto ist ein Broker-Konto, auf dem der Broker dem Kunden Bargeld zum Kauf von Aktien oder anderen Finanzprodukten leiht. Das Darlehen auf dem Konto ist durch die gekauften Wertpapiere und Barmittel besichert und wird regelmäßig mit einem Zinssatz verzinst. Da der Kunde mit geliehenem Geld investiert, nutzt der Kunde eine Hebelwirkung, die die Gewinne und Verluste für den Kunden erhöht.
So funktioniert ein Margin-Konto
Wenn ein Anleger Wertpapiere mit Margin Funds kauft und diese Wertpapiere einen Wertzuwachs erzielen, der über dem Zinssatz für die Fonds liegt, erzielt der Anleger eine bessere Gesamtrendite, als wenn er Wertpapiere nur mit eigenem Bargeld gekauft hätte. Dies ist der Vorteil der Verwendung von Margin Funds.
Andererseits berechnet die Maklerfirma Zinsen für die Margin-Fonds, solange der Kredit aussteht, was die Anschaffungskosten des Anlegers für die Wertpapiere erhöht. Wenn die Wertpapiere an Wert verlieren, befindet sich der Anleger unter Wasser und muss zusätzlich Zinsen an den Broker zahlen.
Wenn das Eigenkapital eines Margin-Kontos unter das Niveau der Erhaltungsmarge fällt, fordert die Maklerfirma den Anleger zu einer Margin auf. Innerhalb einer festgelegten Anzahl von Tagen - in der Regel innerhalb von drei Tagen, in manchen Fällen auch weniger - muss der Anleger mehr Bargeld einzahlen oder Aktien verkaufen, um die Differenz zwischen dem Wertpapierpreis und der Wartungsmarge ganz oder teilweise auszugleichen.
Ein Maklerunternehmen hat das Recht, einen Kunden aufzufordern, den Betrag seines Kapitals auf einem Margin-Konto zu erhöhen, die Wertpapiere des Anlegers zu verkaufen, wenn der Makler der Ansicht ist, dass sein eigenes Vermögen gefährdet ist, oder den Anleger zu verklagen, wenn er einen Margin-Aufruf nicht erfüllt oder wenn sie einen negativen Saldo auf ihrem Konto haben.
Der Anleger hat das Potenzial, mehr Geld als die auf dem Konto eingezahlten Beträge zu verlieren. Aus diesen Gründen ist ein Margin-Konto nur für einen erfahrenen Anleger geeignet, der die zusätzlichen Anlagerisiken und Anforderungen des Handels mit Margin genau kennt.
Ein Margin-Konto darf nicht zum Kauf von Aktien mit Margin auf einem individuellen Vorsorgekonto, einem Treuhandkonto oder einem anderen Treuhandkonto verwendet werden. Darüber hinaus kann ein Margin-Konto nicht für Aktienhandelskonten mit einem Wert von weniger als 2.000 USD verwendet werden.
Die zentralen Thesen
- Ein Margin-Konto ermöglicht es einem Trader, Gelder von einem Broker auszuleihen und muss nicht den gesamten Wert eines Trades ausmachen.
- Ein Margin-Konto ermöglicht es einem Händler in der Regel, andere Finanzprodukte wie Futures und Optionen (sofern genehmigt und bei diesem Broker erhältlich) sowie Aktien zu handeln.
- Margin erhöht das Gewinn- und Verlustpotential des Traderkapitals.
- Beim Handel mit Aktien wird für geliehene Mittel eine Margin-Gebühr oder eine Verzinsung erhoben.
Marge für andere Finanzprodukte
Andere Finanzprodukte als Aktien können zu Margen gekauft werden. Zum Beispiel nutzen Futures-Händler häufig auch Margen.
Bei anderen Finanzprodukten variieren die anfängliche Marge und die Erhaltungsmarge. Börsen oder andere Aufsichtsbehörden legen die Mindestmargenanforderungen fest, obwohl bestimmte Broker diese Margenanforderungen möglicherweise erhöhen. Dies bedeutet, dass die Margin je nach Broker variieren kann. Die anfängliche Marge, die für Futures benötigt wird, ist normalerweise viel niedriger als für Aktien. Während Aktienanleger 50% des Wertes eines Trades aufbringen müssen, müssen Futures-Händler möglicherweise nur 10% oder weniger aufbringen.
Margin-Konten sind auch für die meisten Optionenhandelsstrategien erforderlich.
Beispiel eines Margin-Kontos
Angenommen, ein Anleger mit 2.500 USD auf einem Margin-Konto möchte Nokia-Aktien für 5 USD pro Aktie kaufen. Der Kunde könnte zusätzliche Einschussmittel in Höhe von bis zu 2.500 US-Dollar verwenden, die vom Broker bereitgestellt werden, um Nokia-Aktien im Wert von 5.000 US-Dollar oder 1.000 Aktien zu kaufen. Wenn die Aktie auf 10 USD je Aktie steigt, kann der Anleger die Aktien für 10.000 USD verkaufen. Wenn sie dies tun, nachdem sie die $ 2.500 des Brokers zurückgezahlt haben und die ursprünglich investierten $ 2.500 nicht mitgezählt haben, profitiert der Trader von $ 5.000.
Hätten sie keine Kredite aufgenommen, hätten sie nur 2.500 USD verdient, als sich ihre Aktien verdoppelten. Durch die Verdoppelung der Position wurde der potenzielle Gewinn verdoppelt.
Wäre die Aktie auf 2, 50 USD gefallen, wäre das gesamte Geld des Kunden weg. Da 1.000 Aktien * 2, 50 USD 2.500 USD sind, würde der Broker den Kunden darüber informieren, dass die Position geschlossen wird, sofern der Kunde nicht mehr Kapital auf das Konto einzahlt. Der Kunde hat sein Guthaben verloren und kann die Position nicht mehr halten. Dies ist ein Margin Call.
In den obigen Szenarien wird davon ausgegangen, dass keine Gebühren anfallen. Es gibt aber auch Provisionen und Zinsen für die geliehenen Mittel. Wenn der Handel ein Jahr gedauert hat und der Zinssatz 10% beträgt, hätte der Kunde 10% * 2.500 USD oder 250 USD Zinsen gezahlt. Ihr tatsächlicher Gewinn beträgt 5.000 USD, abzüglich 250 USD und Provisionen. Selbst wenn der Kunde durch den Handel Geld verloren hat, erhöht sich sein Verlust um die Provisionen von mehr als 250 USD.
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