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Die Margin ist das Geld, das von einem Maklerunternehmen geliehen wurde, um eine Investition zu kaufen. Dies ist die Differenz zwischen dem Gesamtwert der auf dem Konto eines Anlegers gehaltenen Wertpapiere und dem Darlehensbetrag des Maklers. Kauf auf Margin ist der Akt der Ausleihe von Geld, um Wertpapiere zu kaufen. Die Praxis umfasst den Kauf eines Vermögenswerts, bei dem der Käufer nur einen Prozentsatz des Werts des Vermögenswerts bezahlt und den Rest von der Bank oder dem Makler ausleiht. Der Broker fungiert als Kreditgeber und die Wertpapiere auf dem Konto des Anlegers als Sicherheit.
In einem allgemeinen Geschäftskontext ist die Marge die Differenz zwischen dem Verkaufspreis eines Produkts oder einer Dienstleistung und den Produktionskosten oder dem Verhältnis von Gewinn zu Umsatz. Eine Marge kann sich auch auf den Teil des Zinssatzes einer Hypothek mit variablem Zinssatz (ARM) beziehen, der dem Anpassungsindexsatz hinzugefügt wird.
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Margin verstehen
Eine Marge bezieht sich auf die Höhe des Eigenkapitals, über das ein Anleger auf seinem Maklerkonto verfügt. "Margin" oder "Buy-on-Margin" bedeutet, bei einem Broker geliehenes Geld zum Kauf von Wertpapieren zu verwenden. Sie müssen dazu ein Margin-Konto und kein Standard-Brokerage-Konto haben. Ein Margin-Konto ist ein Broker-Konto, auf dem der Broker dem Anleger Geld zum Kauf von mehr Wertpapieren verleiht, als er sonst mit dem Guthaben auf seinem Konto kaufen könnte.
Das Verwenden der Marge zum Kauf von Wertpapieren entspricht im Grunde dem Verwenden des aktuellen Bargeldes oder der bereits auf Ihrem Konto befindlichen Wertpapiere als Sicherheit für einen Kredit. Das besicherte Darlehen ist mit einem periodischen Zinssatz ausgestattet, der gezahlt werden muss. Der Anleger nutzt geliehenes Geld oder Hebel, und daher werden sowohl die Verluste als auch die Gewinne vergrößert. Ein Margin-Investment kann in Fällen vorteilhaft sein, in denen der Investor eine höhere Rendite erwartet als das, was er in Zinsen für das Darlehen zahlt.
Wenn Sie beispielsweise eine anfängliche Margin-Anforderung von 60% für Ihr Margin-Konto haben und Wertpapiere im Wert von 10.000 USD erwerben möchten, beträgt Ihre Margin 6.000 USD, und Sie könnten den Rest vom Broker ausleihen.
Die zentralen Thesen
- Die Margin bezieht sich auf Geld, das von einem Broker für den Handel mit Wertpapieren geliehen wurde.
- Der Margin-Handel bezieht sich daher auf die Praxis, geliehene Mittel eines Maklers zum Handel mit einem finanziellen Vermögenswert zu verwenden, der die Sicherheit für den Kredit des Maklers bildet.
- Ein Margin-Konto ist ein Standard-Brokerage-Konto, auf dem ein Anleger das aktuelle Bargeld oder die Wertpapiere seines Kontos als Sicherheit für einen Kredit verwenden kann.
- Das besicherte Darlehen ist mit einem periodischen Zinssatz ausgestattet, den der Anleger an den Broker zurückzahlen muss.
- Der durch die Marge erzielte Hebel erhöht tendenziell sowohl die Gewinne als auch die Verluste. Im Falle eines Verlustes kann ein Margin Call Ihren Broker dazu verpflichten, Wertpapiere ohne vorherige Zustimmung zu liquidieren.
Kauf auf Margin
Kaufen auf Margin ist das Ausleihen von Geld von einem Broker, um Aktien zu kaufen. Sie können sich das als einen Kredit von Ihrem Makler vorstellen. Mit dem Margin-Handel können Sie mehr Aktien kaufen, als Sie normalerweise können. Um mit Margin zu handeln, benötigen Sie ein Margin-Konto. Dies unterscheidet sich von einem regulären Geldkonto, auf dem Sie mit dem Geld auf dem Konto handeln.
Laut Gesetz muss Ihr Broker Ihre Zustimmung zur Eröffnung eines Margin-Kontos einholen. Das Margin-Konto kann Teil Ihrer Standard-Kontoeröffnungsvereinbarung sein oder eine völlig separate Vereinbarung. Für ein Margin-Konto ist eine Anfangsinvestition von mindestens 2.000 USD erforderlich, bei einigen Brokern ist jedoch mehr erforderlich. Diese Einzahlung wird als Mindestmarge bezeichnet. Sobald das Konto eröffnet und betriebsbereit ist, können Sie bis zu 50% des Kaufpreises einer Aktie ausleihen. Dieser Teil des Kaufpreises, den Sie einzahlen, wird als Einschuss bezeichnet. Es ist wichtig zu wissen, dass Sie nicht bis zu 50% sparen müssen. Sie können weniger leihen, sagen wir 10% oder 25%. Beachten Sie, dass Sie bei einigen Maklern mehr als 50% des Kaufpreises einzahlen müssen. (Siehe auch: Kauf auf Margin Explainer Video)
Sie können Ihr Darlehen so lange behalten, wie Sie möchten, vorausgesetzt, Sie erfüllen Ihre Verpflichtungen wie die pünktliche Verzinsung der geliehenen Mittel. Wenn Sie die Aktie auf einem Margin-Konto verkaufen, geht der Erlös gegen die Rückzahlung des Kredits an Ihren Broker, bis er vollständig bezahlt ist. Es gibt auch eine Einschränkung, die als Wartungsmarge bezeichnet wird. Hierbei handelt es sich um den Mindestkontostand, den Sie einhalten müssen, bevor Ihr Broker Sie zwingen wird, mehr Geld einzuzahlen oder Aktien zu verkaufen, um Ihr Darlehen zurückzuzahlen. In diesem Fall spricht man von einem Margin Call. Ein Margin Call ist praktisch eine Aufforderung von Ihrem Broker, Ihrem Konto Geld hinzuzufügen oder Positionen zu schließen, um Ihr Konto wieder auf das erforderliche Niveau zu bringen. Wenn Sie den Margin Call nicht einhalten, kann Ihre Maklerfirma alle offenen Positionen glattstellen, um das Konto wieder auf den Mindestwert zu bringen. Ihre Maklerfirma kann dies ohne Ihre Zustimmung tun und die zu liquidierenden Positionen auswählen. Darüber hinaus kann Ihnen Ihre Maklerfirma eine Provision für die Transaktion (en) in Rechnung stellen. Sie sind für alle Verluste verantwortlich, die während dieses Prozesses entstehen, und Ihre Maklerfirma kann genügend Aktien oder Kontrakte liquidieren, um die anfängliche Margin-Anforderung zu überschreiten.
Besondere Überlegungen
Geld leihen ist nicht ohne Kosten. Marginable Wertpapiere auf dem Konto sind in der Tat Sicherheiten. Sie müssen auch die Zinsen für Ihr Darlehen bezahlen. Die Zinsgebühren werden Ihrem Konto belastet, sofern Sie sich nicht für Zahlungen entscheiden. Mit der Zeit steigt Ihre Verschuldung, wenn Zinsaufwendungen gegen Sie anfallen. Mit zunehmender Verschuldung steigen die Zinsaufwendungen und so weiter. Daher wird der Kauf auf Margin hauptsächlich für kurzfristige Investitionen verwendet. Je länger Sie eine Investition halten, desto höher ist die Rendite, die zum Erreichen der Gewinnschwelle erforderlich ist. Wenn Sie eine Investition über einen längeren Zeitraum auf Margin halten, werden die Gewinnchancen gegen Sie gestapelt.
Nicht alle Aktien können mit einer Marge gekauft werden. Das Federal Reserve Board regelt, welche Aktien marginal sind. Als Faustregel gilt, dass Broker Kunden aufgrund der mit diesen Arten von Risiken verbundenen täglichen Risiken den Kauf von Penny Stocks, OTCBB-Wertpapieren (Over-the-Counter Bulletin Board) oder Börsengängen (Initial Public Offs) nicht zulassen Bestände. Einzelne Broker können sich auch dazu entschließen, bestimmte Aktien nicht zu margieren. Überprüfen Sie daher bei ihnen, welche Einschränkungen für Ihr Margin-Konto bestehen.
Ein Kaufkraftbeispiel
Angenommen, Sie zahlen 10.000 USD auf Ihr Margin-Konto ein. Da Sie 50% des Kaufpreises aufbringen, haben Sie eine Kaufkraft von 20.000 USD. Wenn Sie dann Aktien im Wert von 5.000 USD kaufen, bleiben noch 15.000 USD an Kaufkraft übrig. Sie haben genug Bargeld, um diese Transaktion abzudecken, und haben Ihre Marge nicht ausgeschöpft. Sie leihen sich das Geld erst aus, wenn Sie Wertpapiere im Wert von mehr als 10.000 USD kaufen.
Dies bringt uns zu einem wichtigen Punkt: Die Kaufkraft eines Margin-Kontos ändert sich täglich in Abhängigkeit von der Kursbewegung der marginierbaren Wertpapiere auf dem Konto. Später im Tutorial werden wir uns ansehen, was passiert, wenn Wertpapiere steigen oder fallen.
Andere Verwendungen von Margin
Buchhaltungsspanne
In der Unternehmensrechnung bezieht sich eine Marge auf die Differenz zwischen Umsatz und Aufwand, wobei Unternehmen normalerweise ihre Bruttogewinnmargen, operativen Margen und Nettogewinnmargen verfolgen.
Die Bruttogewinnspanne misst das Verhältnis zwischen den Einnahmen eines Unternehmens und den Kosten der verkauften Waren (COGS). Die Betriebsgewinnmarge berücksichtigt COGS und Betriebsaufwendungen und vergleicht sie mit Umsatzerlösen. Die Nettogewinnmarge berücksichtigt alle diese Aufwendungen, Steuern und Zinsen.
Marge im Hypothekarkreditgeschäft
Hypotheken mit variablem Zinssatz bieten einen festen Zinssatz für einen Einführungszeitraum, und dann passt sich der Zinssatz an. Zur Ermittlung des neuen Zinssatzes addiert die Bank eine Marge zu einem festgelegten Index. In den meisten Fällen bleibt die Marge während der gesamten Laufzeit des Kredits gleich, der Indexsatz ändert sich jedoch.
Um dies besser zu verstehen, stellen Sie sich eine Hypothek mit einem anpassbaren Zinssatz vor, die eine Marge von 4% aufweist und an den Treasury Index gekoppelt ist. Wenn der Treasury-Index 6% beträgt, entspricht der Zinssatz für die Hypothek dem 6% -Indexzins zuzüglich der 4% -Marge oder 10%.
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