Hummerfalle
Eine Hummerfalle ist eine Strategie, mit der ein Zielunternehmen eine feindliche Übernahme verhindert. Eine Strategie gegen die Übernahme von Hummerfallen sieht vor, dass das Zielunternehmen eine Bestimmung verabschiedet, die einen Aktionär mit einem Anteil von mehr als 10% daran hindert, Wertpapiere in Stimmrechte umzuwandeln. Dies verhindert, dass Großaktionäre ihre Stimmrechtsposition erhöhen und die Übernahme der Zielgesellschaft erleichtern. "Lobster Trap", ein weiterer bunter Eintrag im Lexikon der Anti-Takeover-Terminologie, leitet sich aus der Tatsache ab, dass solche Fallen darauf abzielen, große, aber keine kleinen Hummer zu fangen.
ABBRUCH Hummerfalle
Die von der Hummerfalle erfassten Wandelanleihen umfassen alle Wertpapiere, die in Stimmrechte umgewandelt werden können - Wandelanleihen, wandelbare Vorzugsaktien, Wandelschuldverschreibungen und Optionsscheine.
Die Hummerfalle ist nur eine Taktik in einem Arsenal von Abwehrmechanismen, mit denen ein Unternehmen einen unerwünschten Bewerber abwehren kann. Es kann entweder alleine oder in Verbindung mit anderen Taktiken wie Giftpille, weißer Ritter, verbrannter Erde, Kronjuwel usw. verwendet werden, um einen feindlichen Erwerber abzulehnen.
Beispiel einer Hummerfallenstrategie
Beispielsweise hat ein Unternehmen namens Small Pond Co. möglicherweise ein feindliches Übernahmeangebot von Big Fish Inc. erhalten. Die Direktoren und das Management von Small Pond sind äußerst abgeneigt, wenn das Unternehmen von Big Fish verschluckt wird, und versuchen, die Aktionärsunterstützung dafür zu gewinnen das Angebot ablehnen. Sie sind sich eines großen Hedgefonds bewusst, der 15% der stimmberechtigten Anteile von Small Pond besitzt, sowie von Optionsscheinen, die ihm bei einer Umwandlung einen zusätzlichen Anteil von 5% am Unternehmen verleihen würden. Glücklicherweise hatten die Gründer von Small Pond die Absicht, eine „Lobster Trap“ -Regelung in ihre Unternehmenscharta aufzunehmen, um zu verhindern, dass das Unternehmen in unerwünschte Hände gerät. Der Verwaltungsrat der Gesellschaft verwendet die Bestimmung daher, um zu verhindern, dass der Hedgefonds seine Optionsscheine in stimmberechtigte Aktien umwandelt, und es gelingt ihm, das feindliche Angebot abzulehnen.
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