Gibt es einen positiven Zusammenhang zwischen Risiko und Rendite?

Es gibt eine positive Korrelation zwischen Risiko und Rendite mit einer wichtigen Einschränkung. Es gibt keine Garantie dafür, dass ein höheres Risiko zu einer höheren Rendite führt. Das Eingehen eines größeren Risikos kann vielmehr zum Verlust eines größeren Kapitalbetrags führen. Eine richtigere Aussage könnte sein, dass ein positiver Zusammenhang zwischen der Höhe des Risikos und dem Renditepotenzial besteht. Im Allgemeinen hat eine Investition mit geringerem Risiko ein geringeres Gewinnpotenzial. Eine Anlage mit höherem Risiko hat ein höheres Gewinnpotential, aber auch ein höheres Verlustpotential.

Risiko und Investitionen

Das mit Investitionen verbundene Risiko kann als in einem Spektrum liegend angesehen werden. Am risikoarmen Ende gibt es kurzfristige Staatsanleihen mit niedrigen Renditen. Die Mitte des Spektrums kann Anlagen wie Mietobjekte oder hochverzinsliche Schuldtitel enthalten. Am risikoreichen Ende des Spektrums befinden sich Aktienanlagen, Terminkontrakte und Warenkontrakte, einschließlich Optionen. Anlagen mit unterschiedlichem Risiko werden häufig in einem Portfolio zusammengelegt, um die Rendite zu maximieren und gleichzeitig die Möglichkeit von Volatilität und Verlusten zu minimieren. Die moderne Portfoliotheorie (MPT) verwendet statistische Techniken, um eine effiziente Grenze zu bestimmen, die bei einer bestimmten Rendite das niedrigste Risiko ergibt. Nach den Konzepten dieser Theorie werden Vermögenswerte auf der Grundlage statistischer Messungen wie Standardabweichung und Korrelation in einem Portfolio zusammengefasst.

Ein Anleger muss seine individuelle Risikobereitschaft verstehen, wenn er ein Portfolio von Vermögenswerten aufbaut. Die Risikotoleranz variiert zwischen den Anlegern. Faktoren, die sich auf die Risikotoleranz auswirken, können die Zeit bis zur Pensionierung des Anlegers, die Größe des Portfolios, das zukünftige Ertragspotenzial und andere Arten von Vermögenswerten wie ein Eigenheim oder eine Rente sein.