Ist Amazon zu diversifiziert? (AMZN)

Amazon.com Inc. (AMZN) war in den letzten 20 Jahren der kleine Motor, der das konnte. Zwanzig Jahre kaum da gewesene Gewinne gipfelten im Juli 2015, als Amazon einen Gewinn von fast 400 Millionen US-Dollar oder 0, 19 US-Dollar Gewinn pro Aktie (EPS) ankündigte. Im Anschluss an diese Ankündigung stieg die Aktie von Amazon sprunghaft an und das E-Commerce-Unternehmen überholte Wal-Mart Stores, Inc. (WMT) schnell als den größten Einzelhändler des Landes.

Optimistische Aktionäre werden argumentieren, dass die Gewinne von Amazon stabil sind und das Ergebnis jahrzehntelanger aggressiver Vermarktung sind. Pessimisten müssen sich jedoch fragen, ob Amazon möglicherweise zu diversifiziert ist und aufgrund seines Rufs und Erfolgs zu schnell expandiert.

Geschichte von Amazon

Amazon wurde 1994 von Jeff Bezos gegründet, um "das konsumentenzentrierteste Unternehmen der Welt zu sein, in dem Kunden alles finden können, was sie online kaufen möchten". Durch die Nutzung der durch das Internet gebotenen Änderungsmöglichkeiten schuf Bezos das, was es hat Wohl der größte und bekannteste Buchladen der Welt. Im Jahr 2007 veröffentlichte Amazon seinen ersten Kindle E-Reader und begann mit dem Verkauf von E-Books. Amazon wird auch für die Insolvenz der Buchhandelskette Borders im Jahr 2011 verantwortlich gemacht. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die besten Möglichkeiten, von Insolvenzen zu profitieren. )

Amazon hat sich seit den späten 1990er Jahren von Büchern abgewandt. Der E-Commerce-Riese begann, allgemeine Waren zu verkaufen und begann aggressiv für seinen kostenlosen Versandservice Amazon Prime zu werben.

Amazonas heute

Der Amazonas von heute ist ein Ungetüm, von dem der Amazonas von 1994 nie hätte träumen können, dass er möglich wäre. Der E-Commerce-Einzelhändler verkauft alles, was er kann, und hat einen unglaublichen Wettbewerbsvorteil, da er in etwa der Hälfte der Staaten, in die er verkauft, von der Erhebung der Umsatzsteuer befreit ist und in 16 Städte am selben Tag geliefert werden kann.

Amazon hat auch seine Hände in vielen, vielen verschiedenen Honigtöpfen. Mit dem hochmodernen Warehousing-System von Amazon kann die Diversifizierung in Services wie Fulfilled by Amazon als eine natürliche Weiterentwicklung des Geschäfts angesehen werden. Mit seiner soliden Geschichte als Buchhandlung sind die Optionen für das Selbstverlagswesen, E-Reader, Tablets, Kindle Unlimited und die Investition in Audible ebenfalls eine natürliche Erweiterung von Amazon.

Anstatt auf natürlichen Pfaden zu wachsen, hat Amazon die Entscheidung getroffen, seine Geschäftstätigkeit auf buchstäblich jeden denkbaren Sektor auszudehnen. Alleine im dritten Quartal 2015 veröffentlichten Amazon Studios drei neue TV-Shows und kündigten 12 neue Piloten an. Prime Music wurde in Großbritannien eingeführt und in den USA erweitert. Prime Now erweitert; Amazon Handmade, Quicksight und Aurora wurden eingeführt. Amazon Grocery wurde in drei europäischen Ländern eingeführt und der Restaurant-Lieferservice von Amazon wurde erweitert. Dies gilt zusätzlich zu den vier neuen Fire-Tablet-Modellen und drei neuen Fire-TV-Modellen, die Amazon ebenfalls auf den Markt gebracht hat.

Jetzt konkurriert Amazon nicht nur mit Buchhandlungen und Einzelhandelsgiganten wie WalMart und Target Corp (TGT), sondern auch mit Network-TV, Apple Inc. (AAPL), Alphabet Inc. (toget), Lebensmittelgeschäften und Netflix Inc. (NFLX) ), Oracle Coporation (ORCL), International Business Machines (IBM), Microsoft Corporation (MSFT), Etsy Inc. (ETSY) und das öffentliche Bibliothekssystem. Die meisten dieser Unternehmen verfügen nicht nur über Finanzmittel, die denjenigen von Amazon entsprechen oder diese übertreffen, sondern sie haben auch den Vorteil, dass sie als Erste auf den Markt kommen und einen anerkannten Namen haben - Verbraucher werden Apple TV über Fire TV jeden Tag nutzen.

Langsamer Rückgang: Personal

Wie ein Kind, das mit allem spielen möchte, was es sieht, kann diese Praxis für Amazon nicht gut enden. Mangels Fokus und Strategie wird es für Amazon zu einfach sein, sich logistisch und personell zu überfordern. (Weitere Informationen finden Sie unter: Acht Gründe, warum geschätzte Mitarbeiter gekündigt haben.)

Unter der Annahme, dass Amazon ständig kompetente Mitarbeiter einstellen kann, um seine ständig wachsenden Abteilungen zu leiten, bleibt die Tatsache bestehen, dass sich eine Erhöhung der Belegschaft zu einem Zeitpunkt, an dem Einzelhändler unter dem Druck stehen, höhere Löhne zu zahlen, als katastrophal für Amazon herausstellen könnte. Amazon wurde bereits von seinen Mitarbeitern wegen seines schlechten Arbeitsumfelds kritisiert, und die Überlastung der vorhandenen Mitarbeiter - ein häufiges Problem, wenn ein Unternehmen zu schnell expandiert - würde das Problem verschärfen.

Unternehmen, die schnell expandieren, haben nicht nur Personalprobleme, sondern sind auch weniger in der Lage, sich auf einen sich ändernden Markt einzustellen. Abgesehen von den hohen Gemeinkosten mit so vielen neuen Abteilungen und Mitarbeitern wird das Geschäftsumfeld verwirrend und es wird schwierig, neue Projekte auf den Weg zu bringen. Die neuen Teams sind auch sehr bemüht, dies zu befriedigen, und daher ist es nahezu unmöglich, zuzugeben, dass ein neues Projekt möglicherweise nicht realisierbar ist oder gescheitert ist. So werden Projekte, die sonst nie über die Planungsphase hinausgegangen wären, monatelang gefördert.

Amazons große Misserfolge

Amazon Destinations und Amazon Fire Phone sind zwei aktuelle Beispiele für neue Projekte, die gescheitert sind. Amazon Destinations, eine Reisewebsite, die schnell auf 35 Städte erweitert wurde, wurde ein Jahr lang von Amazon (und seinen Aktionären) finanziell unterstützt, bevor sie geschlossen wurde. Das Fire Phone und die damit verbundene Abschreibung in Höhe von 170 Millionen US-Dollar erwiesen sich nach einem Jahr der Preissenkungen als wirtschaftlich unrentabel.

Obwohl ein Mangel an Markttests zu seinem Scheitern beigetragen haben könnte, litt das Fire-Telefon wahrscheinlich daran, dass Bezos darauf bestand, das perfekte Telefon zu schaffen, ohne dass sein Personal Widerstand leistete. In jedem Fall waren sowohl Amazon Destinations als auch das Fire Phone das Ergebnis eines schnell wachsenden Unternehmens, das die Kontrolle über seine Abteilungsarmee verlor.

Die Quintessenz

Expansion ist notwendig, damit jedes Unternehmen erfolgreich bleibt. Eine blinde Expansion in jeden Sektor, der profitabel aussieht und schneller expandiert, als Amazon es kann, ist keine kluge Geschäftspraxis. Leider macht Amazon derzeit beides ohne Rücksicht auf die Folgen. Eine Überdiversifikation ist zwar jetzt profitabel, könnte aber in Zukunft den Untergang von Amazon bedeuten.