Wie ein Leerverkaufskonto negative 106.000 USD erlitt (KBIO, ETFC)

Joe Campbell, ein 32-jähriger Kleinunternehmer aus Gilbert, Arizona, handelte in seiner Freizeit gern an der Börse, geriet jedoch kürzlich in eine katastrophale Situation, die er nie vergessen wird. Die Geschichte seiner verheerenden Short-Position in KaloBios Pharmaceuticals Inc. (KBIO) verbreitete sich wie ein Lauffeuer in der Finanzpresse, nachdem er auf einer Crowdfunding-Website beschrieben hatte, dass sein Kontostand von 37.000 USD nach unerwarteten Nachrichten schnell zu negativen 106.000 USD wurde.

KaloBios in Schwierigkeiten

KaloBios Pharmaceuticals, das antikörperbasierte Arzneimittel zur Krebsbehandlung entwickelt, gab in einer Pressemitteilung vom 13. November bekannt, dass das Unternehmen aufgrund begrenzter liquider Mittel den Geschäftsbetrieb einstellen will. In der Pressemitteilung wurde auch angegeben, dass das Unternehmen die Brennergruppe umstrukturiert hatte, um bei der Liquidation des Unternehmensvermögens zu helfen. Die negativen Nachrichten erregten die Aufmerksamkeit von Leerverkäufern, die von einem weiteren Wertverlust der Aktien des Unternehmens profitieren wollten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Leerverkauf )

Der kurze Handel

Campbell gehörte zu den Leerverkäufern, die vom Untergang des Unternehmens profitieren wollten. Am 18. November verkaufte er KBIO-Aktien im Wert von 33.000 USD auf seinem ETFC-Konto (E * Trade Financial Corp.) zu einem Durchschnittspreis von 2 USD je Aktie. Dann ging er zu einem Arbeitstreffen und plante, die Position über Nacht zu halten. Auf seiner GoFundMe-Seite erklärte er: "Ich habe KBIO über Nacht kurz gehalten, weil ich dachte, dass ein netter $ 2-Verlust bevorsteht."

Nach Handelsschluss veröffentlichte KaloBios eine Pressemitteilung, in der bekannt gegeben wurde, dass „eine aus Martin Shkreli und Mitarbeitern bestehende Investorengruppe zusammen mehr als 50% der ausstehenden Aktien von KaloBios erworben hat und dass das Unternehmen derzeit mit Herrn Shkreli Gespräche über eine mögliche Übernahme führt richtung für die fortführung des unternehmens. “(Shkreli, ein Hedgefonds-Manager und Unternehmer, ist der Gründer und Geschäftsführer von Turing Pharmaceuticals. Er hat in den letzten Monaten Kontroversen ausgelöst, nachdem sein Unternehmen den Preis für ein früher verwendetes Medikament dramatisch erhöht hatte AIDS- und Krebspatienten behandeln.)

KaloBios Aktien steigen an

Die Aktien von KaloBios Pharmaceuticals stiegen um bis zu 800% während des Handels über längere Zeiträume, als die Investition von Shkreli bekannt wurde. Als Campbell sein Meeting verließ, erhielt er eine Nachricht von einem besorgten Freund, der wusste, dass er ein kleiner KBIO war. Zuerst machte er sich Sorgen, dass er sein gesamtes Konto von 37.000 Dollar verloren haben könnte. Er stellte schnell fest, dass die Situation noch schlimmer war: Der Aktienkurs war auf 16 USD gestiegen, und sein Konto war jetzt um über 100.000 USD negativ. Nachdem er E * Trade angerufen hatte, wurde seine Short-Position zu einem Durchschnittspreis von rund 18, 50 USD gedeckt, was zu einem negativen Saldo von über 106.000 USD führte.

Die Aktie stieg weiter und stieg in der folgenden Woche stark an, nachdem Shkreli auf Twitter (TWTR) bekannt gab, dass er keine Aktien mehr an Leerverkäufer verkaufen würde Ausleihen meiner KBIO-Anteile in US-Dollar, bis ich die Vorteile besser verstehe. “

Da Shkreli einen so großen Anteil der ausgegebenen Aktien besaß, machte es seine Entscheidung den verbleibenden Leerverkäufern schwer, ihre Positionen zu verlassen. Die Situation erinnerte an den Short Squeeze 2008 bei Volkswagen, als Porsche seinen Anteil am Unternehmen aufbaute. Der Aktienkurs von Volkswagen schoss in die Höhe, und Leerverkäufer bemühten sich, ihre Positionen zu decken, da die Aktie nicht ausreichend verfügbar war.

Crowdfunding-Kampagne

Als Reaktion auf den verheerenden Verlust startete Campbell schnell eine GoFundMe-Kampagne und bat um Hilfe bei seinem massiven Margin-Aufruf.

Er war sich zumindest teilweise des Risikos bewusst und gab an, dass die 37.000 Dollar auf seinem Konto Kapital waren, das er sich leisten konnte, um zu verlieren. Auf seiner GoFundMe-Seite machte er jedoch klar, dass er die falsche Annahme getroffen hatte, dass eine Sicherheitsvorkehrung getroffen wurde, um zu verhindern, dass sein Konto negativ wird: „In meinen wildesten Träumen hätte ich mir nie vorgestellt, dass Etrade KEINE haben würde Stopp oder Leistungsschalter vorhanden, der automatisch eine Position abschneidet, wenn das Konto auf 0 US-Dollar steigt. “

Abschließend sagte er: „Mein Plan für die Zukunft ist es, die 401k meiner und meiner Frau zu liquidieren und einen Zahlungsplan mit Etrade auszuarbeiten. Was für eine teure Lektion das war. Ich hoffe, dass meine Geschichte jemand anderem von der gleichen Seite hilft. “

Die Seite erhielt eine Reihe von Antworten von sympathisch bis kritisch. Er konnte jedoch durch 151 Spenden mehr als 5.300 US-Dollar sammeln, bevor er die Kampagne entfernte.

Die Quintessenz

Campbells Geschäft war in dreierlei Hinsicht sehr riskant. Erstens war es ein kurzer Trade ohne Absicherung. Bei Leerverkäufen sind potenzielle Verluste theoretisch unendlich, da ein Aktienkurs weiter steigen und steigen kann. Im Falle einer Long-Position sind die Verluste begrenzt, da der Kurs einer Aktie nur gegen Null gehen kann. Zweitens war sein Handel in einer sehr günstigen Aktie. Penny Stocks und solche mit sehr niedrigen Kursen weisen häufig eine hohe Volatilität auf. Schließlich hielt er die Position über Nacht, wenn weniger Liquidität und ein begrenzter Zugang zum Markt herrschen, was die Händler noch anfälliger für Ereignisse wie unerwartete Pressemitteilungen macht.