Wie Nasdaq Geld verdient

Einfach ausgedrückt, Nasdaq hilft Unternehmen, Geld zu sammeln und Investoren, Geld zu verdienen - aber all diese Hilfe ist mit Kosten verbunden. Nasdaq ist der Pionier der weltweit ersten elektronischen Börse und verwaltet 90 verschiedene Märkte und Börsen in 50 Ländern. Tatsächlich werden ungefähr 10% der weltweiten Sicherheitstransaktionen auf Nasdaq-Systemen ausgeführt. In Nasdaq sind mehr als 4.000 börsennotierte Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 15, 43 Billionen US-Dollar und mehr als 10.000 Unternehmenskunden ansässig. Nasdaq hat den Technologiegiganten Apple, Inc. (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT) und Intel, Corp. (INTC) geholfen, das zu werden, was sie heute sind. Diese Unternehmen nutzten Nasdaq in ihrer Anfangszeit, um das dringend benötigte Kapital rechtzeitig zu beschaffen und Milliarden-Dollar-Unternehmen zu werden.

Am 4. Dezember erwarb Nasdaq Quandl, eine der größten Plattformen für alternative Daten auf dem Markt. Die Akquisition ist ein weiteres Beispiel dafür, wie Börsen ihr Geschäft von Listings auf Daten und Technologie ausweiten. Zum jetzigen Zeitpunkt entfallen rund drei Viertel des Jahresumsatzes auf die nicht handelsbezogenen Geschäftssegmente von Nasdaq.

Nasdaq meldete am 24. Oktober 2018 einen Gewinn für das dritte Quartal 2018. Die Börse meldete in diesem Quartal einen Gesamtumsatz von 964 Millionen US-Dollar, verglichen mit 965 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Woher kommt das ganze Geld, könnte man fragen? Kurz gesagt, die Nasdaq betreibt ihr Geschäft mit Gebühren. Unternehmen zahlen eine Kotierungsgebühr, um an der Nasdaq-Börse zu erscheinen, Investoren zahlen Transaktionsgebühren für den Handel und Benutzer zahlen Servicegebühren für den Zugriff auf Marktdaten, Produkte, Anmeldungen und Unternehmensdienstleistungen.

Nasdaq verwaltet, betreibt und bietet seine verschiedenen Produkte und Dienstleistungen in vier verschiedenen Geschäftsbereichen an: Marktdienstleistungen, Listungsdienstleistungen, Informationsdienstleistungen und Technologielösungen. Hier ist eine Aufschlüsselung von jedem.

Market Services

Das Segment Market Services berechnet für Transaktionen aus den Bereichen Cash-Equity-Handel, Derivatehandel, Devisen- und Warenhandel, Clearing-Dienstleistungen, Broker-Dienstleistungen und Wertpapierverwaltungslösungen. Es unterstützt den Handel mit Derivaten, Rohstoffen, Barmitteln, Schuldtiteln, strukturierten Produkten und Exchange Traded Funds (ETFs). In ausgewählten Ländern bietet dieses Segment auch Brokerage-, Clearing-, Abwicklungs- und Depotdienstleistungen an. Jeder dieser Dienste wird über die Nasdaq-Handelsplattform ermöglicht. Sie erheben eine Gebühr für den Zugang zu Aufträgen und Angeboten für die Verarbeitung, Anzeige, Integration, Weiterleitung, Ausführung und Berichterstellung.

Der Umsatz mit Marktdienstleistungen belief sich im dritten Quartal 2018 auf 586 Millionen US-Dollar, ein Plus von 1% gegenüber dem Vorjahr. Auf dieses Geschäftsfeld entfielen 61% des Gesamtumsatzes von Nasdaq.

Unternehmensdienstleistungen

Nasdaq bietet Kapitalbeschaffungslösungen für globale Unternehmen über ihre Unternehmens- oder Kotierungsdienste. Neben einer Kotierungsgebühr erhebt die Börse Gebühren für anstehende IPOs und für den Wechsel von anderen Börsen zu Nasdaq. Das Segment Corporate Services erzielte im dritten Quartal 2018 einen Umsatz von 131 Millionen US-Dollar, ein Plus von fast 4 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Auf dieses Segment entfielen 13, 6% des Gesamtumsatzes von Nasdaq.

Informationsdienste

Dieses Segment umfasst das Geschäft mit Datenprodukten sowie mit Indexlizenzen und -dienstleistungen von Nasdaq. Datenprodukte und -dienste umfassen die Verbreitung von proprietären Nasdaq-Daten und Daten Dritter, bei denen es sich im Wesentlichen um Preisangaben und handelsbezogene Informationen handelt. Alle Marktteilnehmer benötigen Marktdaten für ihre Research-, Handels- und Investitionstätigkeit. Nasdaq nutzt dies durch seine Datenangebote, darunter Produkte wie Nasdaq TotalView und verschiedene Datenfeeds verschiedener Börsen und Datenebenen (Daten der Ebene 1, Daten der Ebene 2 und Indexdaten).

Die Indexlizenzierung und -dienstleistungen umfassen die quantitative Entwicklung und Lizenzierung verschiedener Indizes, die von verschiedenen Wertpapierfirmen zur Emission von Finanzprodukten verwendet werden. Nasdaq erhebt eine Lizenzgebühr von Unternehmen, die ihren Index (oder Datenbestandteile) verwenden. Wenn ein Handelsunternehmen beispielsweise einen neuen ETF auf den beliebten Nasdaq-100-Index auflegen möchte, muss es die Lizenzgebühr an Nasdaq zahlen. Nasdaq unterhält derzeit über seine Nasdaq Global Index Family über 39.000 Indizes in 50 Ländern und über 9.000 Wertpapiere. Es bietet auch benutzerdefinierte Berechnungen für Kunden für ihre ausgewählten Wertpapiere.

Der Umsatz mit Informationsdiensten belief sich im dritten Quartal 2018 auf 179 Millionen US-Dollar. Dies entspricht einem Anstieg von 19% gegenüber dem Vorjahr und einem Anteil von 18, 6% am ​​Gesamtumsatz.

Markttechnologie

Das Markttechnologiesegment bietet Dienstleistungen für über 10.000 Unternehmenskunden über zwei Ströme an: Unternehmenslösungen und Markttechnologielösungen. Corporate Solutions umfasst Services für Investor Relations (Inhalte, Analysen, Beratungsdienste und Kommunikationsinstrumente), Public Relations (Verwaltung der Unternehmenspublic Relations durch gezielte Kontakte, Pressemitteilungen, soziale Medien und Webcasts) und Governance (Services für effektive Kommunikation und Kommunikation) Zusammenarbeit zwischen verschiedenen Interessengruppen).

Der Markttechnologiestream deckt die Technologielösungen der diversifizierten Kundenbasis von Nasdaq ab (globale Börsen, Clearingunternehmen, Wertpapierdepots, Marktregulierungsbehörden, Banken, Maklerfirmen und Unternehmen). Für den Handel, das Clearing, die Abwicklung, die Überwachung und die Verbreitung von Informationen stehen eine Vielzahl von Lösungen zur Verfügung.

Der Umsatz mit Technologielösungen belief sich im dritten Quartal 2018 auf 68 Millionen US-Dollar, ein Plus von 10 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Auf dieses Geschäftsfeld entfallen 7% des Gesamtumsatzes von Nasdaq.

Die Quintessenz

Nasdaq hat es geschafft, sein Angebot zu diversifizieren, um mit den Marktentwicklungen Schritt zu halten. Einnahmequellen für Nasdaq sind neben Technologieprodukten und -dienstleistungen auch Transaktionsgebühren, Lizenzgebühren, Listungsgebühren und Einnahmen aus Datenprodukten. Durch eine gesunde Mischung aus organischem Wachstum, Akquisitionen und Fusionen behauptet die Nasdaq ihre Position als eine der weltweit führenden Börsen.