Wie wird der Treuhandfonds für soziale Sicherheit angelegt?

Der Treuhandfonds für soziale Sicherheit ist ein vom Finanzministerium der Vereinigten Staaten verwaltetes Konto, das Lohnsteuern für soziale Sicherheit von Arbeitnehmern und ihren Arbeitgebern erhebt und Sozialversicherungsleistungen ausbezahlt.

Die zentralen Thesen

• Der Treuhandfonds für soziale Sicherheit erhält Lohnsteuern, zahlt Leistungen aus und investiert Überschüsse in spezielle staatliche Wertpapiere.
• Diese Wertpapiere werden verzinst und sind durch den vollen Glauben und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung abgesichert.
• Es wird erwartet, dass der Treuhandfonds im Jahr 2020 seinen Überschuss einstellen wird. Zu diesem Zeitpunkt muss er wahrscheinlich schrittweise seine Reserven abziehen, um die Leistungen zu erbringen.
• Der Bericht der Treuhänder der sozialen Sicherheit von 2019 zeigt, dass die Pensions- / Hinterbliebenen- und Invalidenfonds im Jahr 2035 ein Jahr nach der Schätzung des letzten Jahres ablaufen werden.

Funktionsweise des Treuhandfonds für soziale Sicherheit

Der Treuhandfonds für soziale Sicherheit besteht eigentlich aus zwei getrennten Fonds: dem Treuhandfonds für die Alters- und Hinterbliebenenversicherung (OASI) und dem Treuhandfonds für die Invaliditätsversicherung (DI). Der OASI-Treuhandfonds wird zur Auszahlung von Leistungen an Rentner und ihre Familien sowie an Familien verstorbener Arbeitnehmer verwendet. Der DI-Treuhandfonds deckt Leistungen für behinderte Arbeitnehmer und ihre Familien ab. Ansonsten funktionieren die beiden Fonds ähnlich.

Wenn Arbeitnehmer und Arbeitgeber mehr Geld in das Sozialversicherungssystem einzahlen, als für die Auszahlung von Leistungen erforderlich ist, werden diese "überschüssigen" Beiträge in spezielle Wertpapiere der US-Regierung investiert. Dies ermöglicht es der Bundesregierung, Gelder aus dem Treuhandfonds für andere Zwecke als die soziale Sicherheit aufzunehmen. Der Treuhandfonds für soziale Sicherheit hat keinen direkten Bezug zur Börse. Die nach Auszahlung aller Leistungen verbleibenden Mittel werden täglich in Staatsanleihen mit Sonderemissionen angelegt. Sie ähneln US-Staatsanleihen, werden jedoch nicht öffentlich gehandelt. Diese verzinslichen Anleihen sind eine Form von Schuldverschreibungen, die aus zukünftigen FICA-Steuereinnahmen zu zahlen sind.

Es gibt zwei Arten von speziellen Staatspapieren: kurzfristige Schuldverschreibungen, die am folgenden 30. Juni fällig werden, und Anleihen, die in der Regel in einem bis 15 Jahren fällig werden. Keines dieser Wertpapiere wird am Anleihemarkt gehandelt oder ist für die Öffentlichkeit zugänglich. Wie andere Schatzanweisungen sind sie jedoch durch den vollen Glauben und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung abgesichert.

Der Zinssatz für die Sonderausgaben wird nach einer Formel festgelegt, die 1960 durch Änderungen des Gesetzes über die soziale Sicherheit festgelegt wurde. Dies entspricht in etwa der durchschnittlichen Rendite marktfähiger Schatzanweisungen, die mindestens vier Jahre nach Fälligkeit liegen. Mitte 2019 verdienten die Treuhandfonds einen durchschnittlichen Zinssatz von 2, 845% für ihre Wertpapiere.

Ab 2020 muss die soziale Sicherheit möglicherweise in ihre Reserven eingreifen, um ihre Verpflichtungen gegenüber den Leistungsempfängern zu decken.

Die heutigen Finanzen der sozialen Sicherheit

Der Jahresbericht 2019 über die Treuhandfonds enthielt die folgenden grundlegenden Fakten zu ihren Finanzen:

• Die OASDI-Treuhandfonds hatten Ende 2018 2, 899 Billionen US-Dollar - 273% der geschätzten Kosten für 2019.
• Die Gesamtausgaben für 2018 beliefen sich auf 1.0002 Billionen US-Dollar und die Gesamteinnahmen auf 1.0034 Billionen US-Dollar.
• Insgesamt werden die Reserven des OASDI-Treuhandfonds im Jahr 2035 aufgebraucht. Im vergangenen Jahr wurde das Datum der Erschöpfung auf 2034 geschätzt.
• Die Verfallsdaten sind für beide Fonds unterschiedlich: Schätzungen zufolge werden die OASI-Treuhandfonds 2034 (in 15 Jahren) und die DI-Reserven 2052 (in 33 Jahren) auslaufen. Die DI-Reserven des letzten Jahres dürften im Jahr 2032 aufgebraucht sein. Der Grund für den Unterschied lautete: "DI-Anträge und Benefit-Prämien, die beide weit unter den im letztjährigen Bericht für 2018 prognostizierten Werten lagen."
• Wenn das OASI-Treuhandvermögen im Jahr 2034 aufgebraucht ist, können nur 77% der Sozialversicherungsleistungen auf der Grundlage des laufenden Einkommens an den OASI-Treuhandfonds gezahlt werden.
• Wenn die DI-Mittel aufgebraucht sind und es keine zeitliche Begrenzung gibt, können 91% der Invalidenrenten auf der Grundlage des laufenden Einkommens an den DI-Treuhandfonds ausgezahlt werden.
• Für den 75-jährigen Projektionszeitraum beträgt das versicherungsmathematische Defizit 2, 78% der zu versteuernden Lohnsumme (gegenüber 2, 84% im Vorjahr). Mit anderen Worten müssten die Sozialversicherungssteuern um 2, 78% erhöht werden, um das Problem dauerhaft zu beheben.

Beachten Sie, dass die Zahlen etwas besser sind als der Vorjahresbericht, aber weit davon entfernt, dass die Probleme vorbei sind. Demografische Daten - die große Babyboom-Generation und die viel kleinere Generation X - zeigen, dass sie nicht einfach dahinschmelzen, egal wie gut die Wirtschaft ist.

Die Zukunft des Treuhandfonds für soziale Sicherheit

Die soziale Sicherheit ist ein "Pay-as-you-go" -System, bei dem die Steuern auf die derzeitigen Arbeitnehmer für die Leistungen an Rentner und andere Arbeitnehmer gezahlt werden. Über viele Jahre war das Einkommen der Sozialversicherung aus Lohnsteuern mehr als ausreichend, um die ausbezahlten Leistungen zu decken. Im Laufe der Zeit hat der Treuhandfonds für soziale Sicherheit eine Reserve aufgebaut, die sich Ende 2018 auf fast 2, 9 Billionen US-Dollar belief.

Das wird sich jedoch bald ändern. Die Treuhänder der Sozialversicherung gehen davon aus, dass die Lohnsteuer ab 2020 nicht mehr 100% der Leistungsverpflichtungen des Programms abdeckt. Sie muss daher jedes Jahr in ihre Rückstellungen eingreifen, um einen Teil davon zu decken. Nach aktuellen Schätzungen bedeutet dies, dass der Treuhandfonds bis zum Jahr 2035 aufgebraucht sein wird, es sei denn, der Kongress ergreift Maßnahmen, um das Problem anzugehen.