Wie wird der Aktienkurs und die Marktkapitalisierung eines Unternehmens bestimmt?
Der Wert eines Unternehmens oder sein Gesamtmarktwert wird als Marktkapitalisierung oder "Marktkapitalisierung" bezeichnet und durch den Aktienkurs des Unternehmens multipliziert mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien dargestellt.
Wenn beispielsweise Microsoft (MSFT) an einem bestimmten Tag für 71, 41 USD handelt und 7, 7 Mrd. ausstehende Aktien hat, wird das Unternehmen mit 71, 14 USD x 7, 7 Mrd. USD = 550 Mrd. USD bewertet. Wenn wir noch einen Schritt weiter gehen, sehen wir, dass Facebook (FB) mit einem Aktienkurs von 167, 40 USD und 2, 37 Milliarden ausstehenden Aktien (Marktkapitalisierung = 396, 7 Milliarden USD) weniger wert ist als ein Unternehmen mit einem Aktienkurs von 71, 41 USD und 7, 7 Milliarden ausstehenden Aktien (Marktkapitalisierung = 550 Mrd. USD). Der Aktienkurs ist somit ein relativer und proportionaler Wert des Wertes eines Unternehmens und repräsentiert nur prozentuale Änderungen der Marktkapitalisierung zu einem bestimmten Zeitpunkt. Jede prozentuale Änderung eines Aktienkurses führt zu einer gleichmäßigen prozentualen Änderung des Unternehmenswertes. Dies ist der Grund, warum Anleger so besorgt über die Aktienkurse sind und jegliche Änderungen, die seit einem Aktienrückgang von 0, 10 USD auftreten können, zu einem Verlust von 100.000 USD für Aktionäre mit einer Million Aktien führen können.
Die zentralen Thesen
- Der Aktienkurs eines Unternehmens wird durch das Angebot und die Nachfrage auf dem Markt bestimmt - zum Teil durch fundamentale und technische Analysen.
- Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens ist der Wert des Unternehmens, berechnet durch Multiplikation des aktuellen Aktienkurses mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien.
- Der Marktwert eines Unternehmens ändert sich von Sekunde zu Sekunde, wenn der Aktienkurs am Markt schwankt.
Wie wird der Aktienkurs ermittelt?
Im Allgemeinen wird der Aktienmarkt wie jeder Markt von Angebot und Nachfrage getrieben. Beim Verkauf einer Aktie tauschen Käufer und Verkäufer Geld gegen Aktienbesitz. Der Preis, zu dem die Aktie gekauft wird, wird zum neuen Marktpreis. Wenn eine zweite Aktie verkauft wird, wird dieser Preis zum neuesten Marktpreis usw.
Es gibt quantitative Techniken und Formeln, die zur Vorhersage des Aktienkurses eines Unternehmens verwendet werden. Als Dividendenrabattmodelle (DDMs) bezeichnet, basieren sie auf dem Konzept, dass der aktuelle Kurs einer Aktie der Gesamtsumme aller zukünftigen Dividendenzahlungen entspricht, wenn sie auf ihren Barwert abgezinst werden. Bei Dividendenrabattmodellen wird der Anteil eines Unternehmens anhand der Gesamtsumme der erwarteten künftigen Dividenden bestimmt. Dabei wird die Theorie des Zeitwerts des Geldes (TVM) herangezogen.
Wie berechnet sich die Marktkapitalisierung?
Die nächste logische Frage lautet: Wer legt die Aktienkurse fest und wie werden sie berechnet? In einfachen Worten wird der Aktienkurs eines Unternehmens berechnet, indem der Aktienkurs mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien multipliziert wird:
Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens wird zunächst im Rahmen eines Börsengangs festgelegt. Dies ist der Fall, wenn ein Unternehmen eine Investmentbank dafür bezahlt, sehr komplexe Formeln und Bewertungstechniken zu verwenden, um den Wert eines Unternehmens abzuleiten und zu bestimmen, wie viele Aktien der Öffentlichkeit zu welchem Preis angeboten werden. Ein Unternehmen mit einem geschätzten Wert von 100 Millionen US-Dollar möchte beispielsweise 10 Millionen Aktien zu 10 US-Dollar je Aktie ausgeben oder 20 Millionen Aktien zu 5 US-Dollar je Aktie ausgeben.
1:23Was ist ein Unternehmen wert und wer bestimmt seinen Aktienkurs ">
Nachdem ein Unternehmen an die Börse gegangen ist und den Handel an der Börse aufgenommen hat, wird sein Preis durch Angebot und Nachfrage nach seinen Marktanteilen bestimmt. Wenn aufgrund günstiger Faktoren eine hohe Nachfrage nach seinen Aktien besteht, würde sich der Preis erhöhen. Wenn das zukünftige Wachstumspotenzial des Unternehmens nicht gut aussieht, könnten Verkäufer der Aktie den Kurs senken.
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