Wie sich die Zinssätze auf die US-Märkte auswirken

Zinsänderungen können sowohl positive als auch negative Auswirkungen auf die US-Märkte haben. Wenn das Federal Reserve Board (die Fed) den Zinssatz für die Kreditaufnahme von Banken ändert, wirkt sich dies auf die gesamte Volkswirtschaft aus. Im Folgenden wird untersucht, wie sich die Zinssätze auf die Gesamtwirtschaft, die Aktien- und Rentenmärkte, die Inflation und die Rezession auswirken können.

Wie Zinssätze die Ausgaben beeinflussen

Bei jedem Kredit besteht die Möglichkeit, dass der Kreditnehmer das Geld nicht zurückzahlt. Um Kreditgeber für dieses Risiko zu entschädigen, muss es eine Belohnung geben: Zinsen. Zinsen sind der Geldbetrag, den Kreditgeber verdienen, wenn sie einen Kredit aufnehmen, den der Kreditnehmer zurückzahlt, und der Zinssatz ist der Prozentsatz des Kreditbetrags, den der Kreditgeber berechnet, um Geld zu verleihen.

Das Bestehen von Zinsen ermöglicht es Kreditnehmern, sofort Geld auszugeben, anstatt darauf zu warten, dass das Geld für einen Kauf gespart wird. Je niedriger der Zinssatz, desto eher leihen sich die Leute Geld, um große Einkäufe wie Häuser oder Autos zu tätigen. Wenn die Verbraucher weniger Zinsen zahlen, können sie mehr Geld ausgeben, was zu einer Welligkeit der Ausgaben in der gesamten Wirtschaft führen kann. Unternehmen und Landwirte profitieren auch von niedrigeren Zinssätzen, da sie aufgrund der niedrigen Kreditkosten zu Anschaffungen von Großgeräten ermutigt werden. Dies führt zu einer Situation, in der Leistung und Produktivität steigen.

Umgekehrt bedeuten höhere Zinssätze, dass die Verbraucher nicht so viel verfügbares Einkommen haben und die Ausgaben kürzen müssen. Wenn höhere Zinssätze mit höheren Kreditstandards einhergehen, vergeben die Banken weniger Kredite. Dies betrifft nicht nur die Verbraucher, sondern auch Unternehmen und Landwirte, die die Ausgaben für neue Geräte kürzen und so die Produktivität verringern oder die Anzahl der Beschäftigten verringern. Die verschärften Kreditvergabestandards bedeuten auch, dass die Verbraucher ihre Ausgaben kürzen werden, was sich auf das Geschäftsergebnis vieler Unternehmen auswirken wird.

Wie sich die Zinssätze auf die US-Märkte auswirken

Die Auswirkung der Zinssätze auf Inflation und Rezession

Immer wenn die Zinssätze steigen oder fallen, hören Sie häufig von der Federal Funds Rate. Dies ist der Zinssatz, mit dem sich Banken gegenseitig Geld leihen. Sie kann sich täglich ändern und wird als Indikator verwendet, um zu zeigen, ob die Zinssätze steigen oder fallen, da sich diese Zinssätze auf alle anderen Darlehenssätze auswirken.

Diese Veränderungen können sowohl Inflation als auch Rezession betreffen. Die Inflation bezieht sich auf den Anstieg der Preise für Waren und Dienstleistungen im Laufe der Zeit. Es ist das Ergebnis einer starken und gesunden Wirtschaft. Wird die Inflation jedoch nicht kontrolliert, kann dies zu einem erheblichen Kaufkraftverlust führen.

Um die Inflation unter Kontrolle zu halten, beobachtet die Fed Inflationsindikatoren wie den Verbraucherpreisindex (VPI) und den Erzeugerpreisindex (PPI). Wenn diese Indikatoren jährlich um mehr als 2-3% steigen, wird die Fed den Leitzins erhöhen, um die steigenden Preise unter Kontrolle zu halten. Weil höhere Zinssätze höhere Kreditkosten bedeuten, werden die Menschen irgendwann weniger ausgeben. Die Nachfrage nach Gütern und Dienstleistungen wird dann sinken, was zu einem Rückgang der Inflation führen wird.

Ein gutes Beispiel hierfür war zwischen 1981 und 1982. Die Inflation lag bei 14% pro Jahr, und die Fed erhöhte die Zinssätze auf 20%. Dies verursachte eine schwere Rezession, setzte jedoch der Inflationsspirale des Landes ein Ende. Umgekehrt können sinkende Zinsen ein Ende der Rezession bewirken. Wenn die Fed den Leitzins senkt, wird die Kreditaufnahme billiger. Dies verleitet die Menschen dazu, wieder Geld auszugeben.

Ein gutes Beispiel hierfür war 2001 bis 2002, als die Fed den Leitzins auf 1, 25% senkte. Dies trug wesentlich zur Erholung der Wirtschaft im Jahr 2003 bei. Durch die Anhebung und Senkung des Leitzinses der US-Notenbank kann die US-Notenbank eine außer Kontrolle geratene Inflation verhindern und die Schwere von Rezessionen verringern.

Wie sich die Zinssätze auf die US-Aktien- und Anleihemärkte auswirken

Investoren haben vielfältige Anlagemöglichkeiten. Beim Vergleich der durchschnittlichen Dividendenrendite einer Blue-Chip-Aktie mit dem Zinssatz eines Einlagenzertifikats (CD) oder der Rendite einer US-amerikanischen Staatsanleihe (T-Bonds) wählen Anleger häufig die Option mit dem höchsten Zinssatz Rückkehr. Der aktuelle Leitzins des Bundes bestimmt in der Regel, wie Anleger ihr Geld anlegen, da die Renditen von CDs und T-Bonds von diesem Leitzins betroffen sind.

Steigende oder fallende Zinsen wirken sich auch auf die Verbraucher- und Geschäftspsychologie aus. Wenn die Zinssätze steigen, werden sowohl Unternehmen als auch Verbraucher die Ausgaben kürzen. Dies wird dazu führen, dass die Gewinne fallen und die Aktienkurse fallen. Wenn andererseits die Zinssätze erheblich gefallen sind, werden Verbraucher und Unternehmen ihre Ausgaben erhöhen, was zu einem Anstieg der Aktienkurse führt.

Die Zinssätze wirken sich auch auf die Anleihekurse aus. Es gibt eine umgekehrte Beziehung zwischen Anleihepreisen und Zinssätzen, was bedeutet, dass bei steigenden Zinssätzen die Anleihepreise fallen und bei fallenden Zinssätzen die Anleihepreise steigen. Je länger die Laufzeit der Anleihe ist, desto stärker schwanken die Zinssätze.

Ein Weg, wie Regierungen und Unternehmen Geld beschaffen, ist der Verkauf von Anleihen. Wenn die Zinssätze steigen, werden die Kreditkosten teurer. Dies bedeutet, dass die Nachfrage nach Anleihen mit niedrigeren Renditen sinken wird, was zu einem Preisverfall führt. Wenn die Zinssätze sinken, wird es einfacher, Geld zu leihen, und viele Unternehmen werden neue Anleihen zur Finanzierung der Expansion emittieren. Dies wird dazu führen, dass die Nachfrage nach renditestarken Anleihen steigt und die Anleihepreise steigen. Emittenten von kündbaren Anleihen können sich für eine Refinanzierung entscheiden, indem sie ihre bestehenden Anleihen kündigen, damit sie einen niedrigeren Zinssatz festlegen können.

Die Quintessenz

Die Zinssätze wirken sich auf die Wirtschaft aus, indem sie die Aktien- und Anleihezinssätze, die Konsum- und Geschäftsausgaben, die Inflation und Rezessionen beeinflussen. Es ist jedoch wichtig zu verstehen, dass die Konjunktur in der Regel eine Verzögerung von 12 Monaten aufweist, was bedeutet, dass es mindestens 12 Monate dauern wird, bis die Auswirkungen von Zinserhöhungen oder -senkungen zu spüren sind. Durch die Anpassung der Federal Funds Rate trägt die Fed dazu bei, die Wirtschaft langfristig im Gleichgewicht zu halten. Wenn wir die Beziehung zwischen den Zinssätzen und der US-Wirtschaft verstehen, können wir das Gesamtbild verstehen und bessere Anlageentscheidungen treffen.