Wie wirkt sich die Geldmenge auf die Zinssätze aus?

Wenn alles andere gleich ist, senkt ein größeres Geldangebot die Marktzinsen und macht die Kreditaufnahme für die Verbraucher günstiger. Umgekehrt tendieren kleinere Geldmengen dazu, die Marktzinsen zu erhöhen, was es für die Verbraucher teurer macht, einen Kredit aufzunehmen. Der aktuelle Stand an liquiden Mitteln (Angebot) stimmt mit dem Gesamtbedarf an liquiden Mitteln (Nachfrage) überein, um die Ermittlung der Zinssätze zu unterstützen.

Die zentralen Thesen

• In den USA wird das Geldangebot von Angebot und Nachfrage sowie den Maßnahmen der Federal Reserve und der Geschäftsbanken beeinflusst.
• Die Federal Reserve legt Zinssätze fest, die bestimmen, welche Banken sich gegenseitig Gebühren für die Kreditaufnahme auferlegen, welche Gebühren die Fed für die Kreditaufnahme von Banken erhebt und was der Verbraucher für die Kreditaufnahme zu zahlen hat.
• Bei der Festsetzung der Zinssätze werden die Stärke der Wirtschaft, die Inflation, die Arbeitslosigkeit sowie das Angebot und die Nachfrage bewertet.
• Mehr Geld, das durch die Wirtschaft fließt, entspricht niedrigeren Zinssätzen, während weniger verfügbares Geld höhere Zinssätze generiert.
• Die Zinssätze spiegeln auch die Risikoprämie wider - wie hoch das Risiko ist, das sowohl Kreditnehmer als auch Kreditgeber eingehen möchten.

Mehr Geld verfügbar, niedrigere Zinssätze

In einer Marktwirtschaft werden alle Preise, auch die Preise für gegenwärtiges Geld, von Angebot und Nachfrage koordiniert. Einige Personen haben eine größere Nachfrage nach vorhandenem Geld, als es ihre derzeitigen Reserven zulassen. Die meisten Eigenheimkäufer haben zum Beispiel keine 300.000 US-Dollar in der Hand. Um mehr anwesendes Geld zu bekommen, treten diese Personen in den Kreditmarkt ein und leihen von denen, die einen Überschuss an anwesendem Geld haben (Sparer). Die Zinssätze bestimmen die Kosten des geliehenen Bargeldes.

2, 5%

Der aktuelle Leitzins des Bundes, der Satz, den die Banken einander für Übernachtkredite berechnen, und ein Maß für die wirtschaftliche Gesundheit. Die Fed hat angekündigt, die Leitzinsen bis 2021 bei 2, 5% zu halten, sofern die Konjunktur nicht nachlässt.

Die Geldmenge in den Vereinigten Staaten schwankt aufgrund der Maßnahmen der Federal Reserve und der Geschäftsbanken. Nach dem Gesetz der Versorgung sind die Zinssätze für die Kreditaufnahme tendenziell niedriger, wenn mehr davon zur Verfügung steht.

Das Marktrisiko ist jedoch ein weiterer Druck auf die Zinssätze, der sie in erheblichem Maße beeinflusst. Ökonomen bezeichnen diese Doppelfunktionen als "Liquiditätspräferenz" und "Risikoprämie".

Wie wirkt sich die Geldmenge auf die Zinssätze aus?

Der Einfluss der Risikoprämie

Die Zinssätze sind nicht nur das Ergebnis der Wechselwirkung zwischen Angebot und Nachfrage nach Geld. Sie spiegeln auch das Risiko wider, das Anleger und Kreditgeber akzeptieren. Dies ist die Risikoprämie.

Angenommen, ein Anleger verfügt über überschüssiges Bargeld und ist bereit, das zusätzliche Bargeld in den nächsten zwei Jahren zu verleihen oder zu investieren. Für sein derzeitiges Geld gibt es zwei mögliche Anlagen: eine mit einem Zinssatz von 5% und eine mit einem Zinssatz von 6%.

Es ist nicht sofort klar, welche er wählen soll, da er die Wahrscheinlichkeit kennen muss, dass er zurückgezahlt wird. Wenn die 6% riskanter erscheinen als die 5%, kann er den niedrigeren Satz wählen oder den 6% -Käufer auffordern, seinen Satz auf eine dem angenommenen Risiko entsprechende Prämie anzuheben.