Wie unterscheiden sich Sondervermögen von Investmentfonds?

Investmentfonds sind Anlageinstrumente, die von vielen Anlegern als einfache und relativ kostengünstige Methode für die Anlage in eine Vielzahl von Vermögenswerten genutzt werden. Getrennte Fonds ähneln Investmentfonds, weisen jedoch einige wesentliche Unterschiede auf.

Oberflächlich betrachtet stellen beide Anlagevehikel einen kollektiven Pool von Geldern dar, in den Anleger einzahlen. Eine andere Partei trifft die Entscheidungen in Bezug auf die Vermögensallokation und andere anlagebezogene Entscheidungen. Darüber hinaus befinden sich alle finanziellen Vermögenswerte in den einzelnen Fonds noch im Eigentum der Organisation, die den Anlagepool verwaltet, während die Anleger eine Beteiligung an den Vermögenswerten besitzen.

Dies ist jedoch mehr oder weniger dort, wo die Ähnlichkeiten enden. Segregated Funds gelten als Versicherungsprodukte, die von Versicherungsunternehmen verkauft werden. Daher sind die für die Überwachung von Segregated Funds zuständigen Organe und Vorschriften in der Regel dieselben, die auch Versicherungsunternehmen abdecken.

Ein weiterer grundlegender Unterschied zwischen Sondervermögen und Investmentfonds besteht darin, dass Sondervermögen in der Regel einen gewissen Schutz gegen Investitionsverluste bieten. Beispielsweise garantieren die meisten Sondervermögen im Falle der Fälligkeit oder des Todes des Versicherungsnehmers etwa 75-100% der gezahlten Prämien (abzüglich der Verwaltungskosten und sonstiger damit verbundener Kosten). Dies unterscheidet sich von Investmentfonds, da Anleger in dem unwahrscheinlichen Fall, dass alle zugrunde liegenden Aktien, aus denen ein Investmentfonds besteht, wertlos werden, ihr gesamtes investiertes Vermögen verlieren können.

Getrennte Fonds haben auch einige andere Vorteile in Bezug auf den Todesfallversicherungsteil ihrer Police. Begünstigte der Police erhalten in der Regel direkt den höheren Betrag aus der Todesfallgarantie oder dem Marktwert des Anteils des Fondsinhabers. Bei einem Investmentfonds hingegen wird der Marktwert des Vermögenswerts denselben immobilienbezogenen Prozessen wie bei anderen Vermögenswerten unterworfen, was bedeutet, dass es einige Zeit dauern kann, bis Parteien eine Auszahlung erhalten.

Getrennte Fonds sind trotz ihrer Vorteile nicht ohne Nachteile. Aufgrund all der zusätzlichen Vorteile, die von Sondervermögen geboten werden, sind die Gebühren in der Regel (im Durchschnitt) höher als bei Investmentfonds. Aufgrund der Garantie gegen Verluste neigen Sondervermögen dazu, ihre Anlageentscheidungen restriktiver zu gestalten, was zu bescheideneren Renditen führt.

Weitere Informationen zu Investmentfonds finden Sie unter Grundlagen von Investmentfonds, Die ABCs von Investmentfondsklassen und Vorteile von Investmentfonds